Algoritmické obchodování vydělává i při nízkých cenách ropy

11.03.2016 10:15 | Miloš Kotek | Diskuze

Být člověkem je stále těžší. Zvláště těžké to mají investoři, nebo obchodníci na kapitálovém trhu. Vysokofrekvenční obchodování, algoritmické obchody a nejrůznější množství dalších technických finančních způsobů obchodování vytváří soustavný tlak na obchodníky na Wall Street.

Foto: Gerd Altmann

 

Používání počítačů k obchodování se stává stále nezbytnější výbavou pro obchodování na burze. Americká komise pro cenné papíry (SEC) uvádí, že nejméně 80 % obchodů v dnešní době je uskutečněno prostřednictvím počítačů. Polovina z toho připadá na vysokofrekvenční obchodování, které probíhá ve zlomcích sekundy. Zvlášť patrné je automatizované obchodování na trhu s ropou a dalšími komoditami, protože obchodování v této oblasti má vyšší volatilitu a je náchylnější neočekávaným změnám směru víc, než klasické akcie.

Nový obchodník na trhu s ropou nevypadá, jako klasický chlapec z Wall Street, v padnoucím obleku a šestým smyslem pro to, kterým směrem se cena vydá. Vypadá spíš jako inženýr, nebo matematik, případně jako ekonom, který umí analyzovat data a najít mezi nimi příležitost k dobrému obchodu. Obchodní příležitost může trvat pár týdnů, nebo pouze i několik minut a je založena spíš na matematických modelech a ekonomické vědě, než na psychologii. Počítače nemají žádné emoce a v dnešní době téměř každý používá nějakou formu automatizovaného počítačového obchodování. Poslední oblastí, kde ještě obchodují lidé, jsou retailoví obchodníci, kteří nakupují ETF.

Neznamená to, že investování, nebo obchodování na kapitálových a finančních trzích je mrtvé. Jen to znamená, že investoři se musí naučit, jak používat tyto nové vymoženosti, a naučit se, jak využít algoritmické obchodování k tvorbě vlastního zisku. Potenciální výnosy pro ty, kdo se naučí využívat tyto nové, mocné nástroje, jsou obrovské. Vrcholové hedžové fondy, které používají ke svému obchodování algoritmické nástroje, měly v minulém roce zisky až 47 %.

Algoritmické a vysokofrekvenční obchodování zahrnuje v sobě velmi velké množství nejrůznějších technických nástrojů a specializovaných softwarových programů. Nicméně v jádru nejde o nic složitého, nebo těžkého. Investoři musí porozumět několika základním věcem.

Nejprve je si třeba uvědomit, že algoritmické obchodování vyžaduje převést informace na matematické hodnoty. Místo toho, aby investor uvažoval ve smyslu, že společnost má skvělý manažerský tým, nebo jde o silnou společnost, je potřeba uvažovat v pojmech, jako je velikost zisků, výhled ziskovosti v dalším období, procentuální přínos dobrého manažerského týmu na výnosech atd. Tento přístup redukuje nejistotu a potlačuje lidské chyby v obchodování.

Za druhé je potřeba vědět, že algoritmické a vysokofrekvenční obchodování je závislé na korelaci mezi nejrůznějšími proměnnými. Například cena ropy je silně korelována se zisky a cenami akcií ropných společností. Stejně je korelována cena ropy s počty těžebních vrtů, a tedy počty těžebních vrtů jsou také korelovány s cenami akcií ropných společností. Tyto korelace však nikdy nejsou dokonalé. Například přírůstek ceny ropy o 1 dolar se může projevit v růstu ceny akcie ropné společnosti o 0,5 dolaru, ale v růstu ETF energetického sektoru XLE to může být třeba 2 dolary.

Za třetí je zde chování akcií, které nazýváme, jako hybnost (momentum). Hybnost je možno chápat podobně, jako trend, ale podstata je v tom, jak rychle se cena akcie daným směrem ubírá. Trend označuje směr vývoje ceny. Hybnost charakterizuje rychlost pohybu ceny ve chvíli, když trh získá nové informace.

Jednou z příležitostí pro algoritmické obchodníky je vyhledávat korelace mezi jednotlivými akciemi. Například lze zakoupit akcii společnosti na základě ekonomicky provázaných závislostí na ziscích jejích dodavatelů, nebo odběratelů.

Nejjednodušším příkladem algoritmického obchodování může být vyhledávání intradenních cenových rozdílů ropných společností a nákup takových, které jsou pozadu oproti trhu, i když si dříve vedly dobře. Například, pokud je akcie ABC obvykle napřed v růstu cen oproti svým konkurentům, ale dnes je výše ceny akcie pozadu za konkurencí, představuje společnost ABC dobrou příležitost k nákupu. Samozřejmě, že takové obchody nevyjdou pokaždé, ale v průměru mohou den za dnem přinášet obrovský zisk. Každý si může na papíře spočítat, jestli je tato strategie v průběhu doby úspěšná.

Algoritmické a vysokofrekvenční obchodování není jednoduché a většina algoritmických obchodních společností vynaložila na pořízení svého vybavení kapitál, který obvykle drobným obchodníkům chybí. Nicméně i individuální obchodníci mají stále možnost vstoupit na území, které otevírá nové možnosti pro investování.

Zdroj: bigcharts.com

 

Líbil se vám tento článek?
+0 / -0
Odeslat článek e-mailem
Diskuze
Vstoupit do diskuze
V diskuzi zatím není žádný komentář. Buďte první, kdo bude komentovat.


Související články
Ilustrační foto

Donald Trump chce těžit ropu v chráněné Arktické národní rezervaci na Aljašce

Cena ropy dnes oslabuje. Trhy očekávaly výraznější snížení produkce OPEC

Cena ropy před rozhodnutím OPECu roste

OPEC pravděpodobně prodlouží dohodu o snížení těžby o devět měsíců

Cena ropy dnes přešlapuje na místě. Trhy vyčkávají na další kroky OPEC

Goldman: Zmrazení produkce ropy ve skupině OPEC zhatí prodej amerických rezerv



Čti více

Uganda a Tanzanie postaví nejdelší vytápěný ropovod na světě

Počet aktivních ropných vrtů v USA roste už 19. týden v řadě

Cena ropy v závěru týdne mírně posílila

Výkonný ředitel Exxon Mobil nabádá Trumpa, aby podpořil výsledky klimatické konference v Paříži

Ruský ministr energetiky Novak připustil možnost změny podmínek dohody o snížení těžby ropy

Morgan Stanley snížil cílové ceny ropy

Portál Web4Trader používá cookies s cílem zajistit co možná nejlepší zážitek při návštěvě těchto webových stránek. Dalším užíváním těchto webových stránek vyjadřujete souhlas s umístěním souborů cookies na vašem počítači / zařízení. Více informací naleznete zde.