Alternativní investice a mnohé ETF, jen naleštěná bída?

23.06.2016 17:51 | wa pe | Diskuze

Investice už dávno neznamenají obchodovat na burze pouze samotné akcie či dluhopisy. Svět investic se za několik málo let rozrostl o celou řadu oslavovaných i zatracovaných inovativních investičních produktů, derivátů a jiných nástrojů, vyznat se v něm je tak rok od roku těžší. Jaká je však jejich výkonnost? Zaslouží si svou popularitu?    

Foto: GotCredit

Alternativní investování do nemovitostí, komodit a rizikového či soukromého kapitál, případně investice založené na kopírování strategií největších hedge fondů měly obohatit pole investičních možností, kterým disponuje retailový investor s omezeným kapitálem. Vlajkovou lodí těchto inovací byly veřejně obchodované fondy (ETF), které měly malým investorům nabídnout expozici i vůči těm částem trhu, kam donedávna měli přístup pouze ti největší hráči. Výzkumná společnost Morningstar se nedávno zaměřila na srovnání těchto alternativních investic s jejich staršími a konzervativnějšími protějšky. 

 

Výnos za 1 rok

Výnos za 3 roky

Výnos za 5 let

1letá korelace

 

Kategorie nebo ETF

annualizováno v %

annualizováno v %

annualizováno v %

s indexem S&P 500

 

Nemovitosti

7,98

8,72

9,42

0,85

 

Medvědí trh

-3,33

-13,45

-13,83

-0,93

 

Akcie Long-Short

-4,49

2,10

3,53

0,98

 

Řízené futures

-3,39

1,91

-5,59

-0,16

 

Neutrální trh

-0,79

-0,42

0,62

0,35

 

Široký koš komodit

-17,76

-16,01

-13,42

0,22

 

Energetické komodity

-34,71

-26,35

-21,27

0,27

 

Drahé kovy

-5,24

-9,34

-10,63

0,06

 

PowerShares Global Listed Private Equity ETF (PSP)

-8,87

5,52

5,03

0,93

 

First Trust U.S. IPO ETF (FPX)

-4,70

13,15

15,48

0,96

 

AlphaClone Alternative Alpha ETF (ALFA)

-26,31

2,18

nedostupné 

0,31

 

S&P 500

1,72

11,06

11,67

1,00

 

Výnosy jsou k 31. květnu 2016

       

 

zdroj: Morningstar


Jak můžete sami vidět, průměrná výkonnost indexu S&P 500 v daném období strčila do kapsy v podstatě všechny své konkurenty z kategorie alternativních investic i vybraná ETF. Důvodem není pouze fakt, že se stále nacházíme v býčí fázi akciových trhů. Zatímco akcie v USA v minulém roce v průměru stagnovaly, některé z alternativních investic doslova propadly. Nejhůře si vedl veřejně obchodovaný ETF navázaný na vybrané energetické společnosti, Energy Select Sector, který za minulý rok ztratil skoro 35 %. Široký koš komodit za stejné období ztratil asi polovinu. V pětiletém rozmezí nevypadají výsledky pro alternativní investiční produkty o moc lépe. Zatímco komodity ztratily 21,3 %, energie 13 % a investiční zlato na SPDR Gold Shares (ETF) 10,6 %. Ve stejné době přitom S&P 500 index ETF SPY získal v průměru 11,5 % ročně.

Nijak zvlášť nezářily v daném období ani ETF navázané na soukromý kapitál nebo hedge fondy, například AlphaClone Alternative Alpha ETF ALFA, který ztratil jen v minulém roce 26,3 %. Další z ETF, které se snaží kopírovat nákupy a prodeje největších hedge fondů, GlobalX Guru ETF GURU ztratil podle společnosti Morningstar v minulém roce 16,6 %.

Ben Johnson, vedoucí výzkumu veřejně obchodovaných fondů v Morningstar je přesvědčen, že mnoho ETF na trhu má hned několik zásadních chyb.  „ETF napodobující se zpožděním strategie hedge fondů jsou často pouze zředěným derivátem podkladového aktiva, případně na něj mají pouze slabou vazbu,“ tvrdí Johnson. Výsledkem je, že často nedosahují výkonů aktiv, které by měly sledovat. S obdobným názorem se setkáme i u profesora Richarda Thalera z Chicago Business School. „To co alternativní investiční produkty nabízejí není ani tak dlouhodobý výkon, jako spíš lákavá dlouhodobá diverzifikace portfolia, tvrdí Thaler.“

 

Zdroj:MW
Líbil se vám tento článek?
+0 / -0
Odeslat článek e-mailem
Diskuze
Vstoupit do diskuze
V diskuzi zatím není žádný komentář. Buďte první, kdo bude komentovat.


Související články

Analytici z Goldman Sachs očekávají, že cena zlata v příštích měsících poroste k 1400 USD

Zlato neobnovilo svá předlistopadová maxima z důvodu špatné předpověditelnosti Trumpovy politiky během prvních sto dní od jeho usednutí do prezidentského křesla. A někteří z investorů pochybují, zdali k tomu v dohledné době vůbec dojde.

Marihuanový průmysl by mohl již brzy ročně generovat tržby ve výši několika desítek miliard

Marihuanový průmysl by podle některých odhadů mohl po své legalizaci na federální úrovni USA už v roce 2026 generovat okolo 50 miliard USD ročně.

Spekulanti věří, že cena ropy dále poroste

Podle agentury Bloomberg zaznamenal v minulém týdnu VelocityShares 3x Long Crude Oil ETN (NYSEARCA:UWT) navázaný na cenu ropy příliv nového kapitálu ve výši 45,3 milionu USD.

Na burzu byl uveden ETF sledující index ETF fondů

Nový indexový fond umožní investorům následovat růstový potenciál burzovně obchodovaných fondů (ETF).

Polské ETF zaznamenávají prudký nárůst zájmu investorů

Emerging markets neboli vznikající trhy letos registrují prudký nárůst, evropské země nevyjímaje.

Ilustrační obrázek

Kam se momentálně vyplatí investovat volných deset tisíc dolarů? Odpovídají špičky Wall Street

Šest dotázaných expertů odpovědělo na otázku, kde momentálně vidí dobrou investiční příležitost a kam by poradili investovat volných deset tisíc amerických dolarů, které by mohl mít investor momentálně k dispozici. Jsou to akcie? A pokud ano, tak jaké?



Čti více
Ilustrační foto

Příští týden bude zkrácený, zájem vyvolá zasedání Fedu, hospodářské výsledky a politcký vývoj ve Francii

První květnový týden bude ve většině Evropy zkrácený o pondělní Svátek práce. Investoři budou sledovat středeční Fed, pokračující výsledkovou sezónu a na průzkumy před víkendovým druhým kolem prezidentských voleb ve Francii.

Ilustrační foto

Konkurent Uberu, čínský Didi, je miláčkem investorů

Čínský provozovatel alternativní taxislužby Didi Chuxing Technology získal od investorů 5,5 miliardy USD (135,4 miliardy Kč). Peníze chce použít na globální expanzi a rozvoj technologie umělé inteligence.

Ilustrační foto

Největší bankovní bankrot od finanční krize: First NBC Bank šla ke dnu

Americké úřady v pátek rozhodly o uzavření finančního ústavu First NBC Bank, náklady na její očištění se odhadují na jednu miliardu USD (24,6 miliardy Kč).

Ilustrační foto

Akcie ve Spojených státech na závěr týdne oslabily

K poklesu přispěla slabá zpráva o růstu americké ekonomiky. Za celý měsíc však všechny tři indexy díky příznivým hospodářským výsledkům vzrostly.

Ilustrační foto

Uplynulý týden byl ovlivněn prezidentskými volbami ve Francii, zasedáním ECB a výsledkovou sezónou

První kolo prezidentských voleb ve Francii, kde do druhého kola (7.5.) postoupili Macron a Le Penová,  přijaly trhy pozitivně. Trh již zaceňuje finální výhru umírněného Macrona a bylo to znát především na evropských bankovních titulech.

Analytici varují před špatnými časy pro akcie Under Armour

Analytické týmy Stifel Nicolaus, Susquehann, FBR Capital a další se dnes blíže zaměžily na akcie Under Armour.

Portál Web4Trader používá cookies s cílem zajistit co možná nejlepší zážitek při návštěvě těchto webových stránek. Dalším užíváním těchto webových stránek vyjadřujete souhlas s umístěním souborů cookies na vašem počítači / zařízení. Více informací naleznete zde.