Alternativní investice a mnohé ETF, jen naleštěná bída?

23.06.2016 17:51 | wa pe | Diskuze

Investice už dávno neznamenají obchodovat na burze pouze samotné akcie či dluhopisy. Svět investic se za několik málo let rozrostl o celou řadu oslavovaných i zatracovaných inovativních investičních produktů, derivátů a jiných nástrojů, vyznat se v něm je tak rok od roku těžší. Jaká je však jejich výkonnost? Zaslouží si svou popularitu?    

Foto: GotCredit

Alternativní investování do nemovitostí, komodit a rizikového či soukromého kapitál, případně investice založené na kopírování strategií největších hedge fondů měly obohatit pole investičních možností, kterým disponuje retailový investor s omezeným kapitálem. Vlajkovou lodí těchto inovací byly veřejně obchodované fondy (ETF), které měly malým investorům nabídnout expozici i vůči těm částem trhu, kam donedávna měli přístup pouze ti největší hráči. Výzkumná společnost Morningstar se nedávno zaměřila na srovnání těchto alternativních investic s jejich staršími a konzervativnějšími protějšky. 

 

Výnos za 1 rok

Výnos za 3 roky

Výnos za 5 let

1letá korelace

 

Kategorie nebo ETF

annualizováno v %

annualizováno v %

annualizováno v %

s indexem S&P 500

 

Nemovitosti

7,98

8,72

9,42

0,85

 

Medvědí trh

-3,33

-13,45

-13,83

-0,93

 

Akcie Long-Short

-4,49

2,10

3,53

0,98

 

Řízené futures

-3,39

1,91

-5,59

-0,16

 

Neutrální trh

-0,79

-0,42

0,62

0,35

 

Široký koš komodit

-17,76

-16,01

-13,42

0,22

 

Energetické komodity

-34,71

-26,35

-21,27

0,27

 

Drahé kovy

-5,24

-9,34

-10,63

0,06

 

PowerShares Global Listed Private Equity ETF (PSP)

-8,87

5,52

5,03

0,93

 

First Trust U.S. IPO ETF (FPX)

-4,70

13,15

15,48

0,96

 

AlphaClone Alternative Alpha ETF (ALFA)

-26,31

2,18

nedostupné 

0,31

 

S&P 500

1,72

11,06

11,67

1,00

 

Výnosy jsou k 31. květnu 2016

       

 

zdroj: Morningstar


Jak můžete sami vidět, průměrná výkonnost indexu S&P 500 v daném období strčila do kapsy v podstatě všechny své konkurenty z kategorie alternativních investic i vybraná ETF. Důvodem není pouze fakt, že se stále nacházíme v býčí fázi akciových trhů. Zatímco akcie v USA v minulém roce v průměru stagnovaly, některé z alternativních investic doslova propadly. Nejhůře si vedl veřejně obchodovaný ETF navázaný na vybrané energetické společnosti, Energy Select Sector, který za minulý rok ztratil skoro 35 %. Široký koš komodit za stejné období ztratil asi polovinu. V pětiletém rozmezí nevypadají výsledky pro alternativní investiční produkty o moc lépe. Zatímco komodity ztratily 21,3 %, energie 13 % a investiční zlato na SPDR Gold Shares (ETF) 10,6 %. Ve stejné době přitom S&P 500 index ETF SPY získal v průměru 11,5 % ročně.

Nijak zvlášť nezářily v daném období ani ETF navázané na soukromý kapitál nebo hedge fondy, například AlphaClone Alternative Alpha ETF ALFA, který ztratil jen v minulém roce 26,3 %. Další z ETF, které se snaží kopírovat nákupy a prodeje největších hedge fondů, GlobalX Guru ETF GURU ztratil podle společnosti Morningstar v minulém roce 16,6 %.

Ben Johnson, vedoucí výzkumu veřejně obchodovaných fondů v Morningstar je přesvědčen, že mnoho ETF na trhu má hned několik zásadních chyb.  „ETF napodobující se zpožděním strategie hedge fondů jsou často pouze zředěným derivátem podkladového aktiva, případně na něj mají pouze slabou vazbu,“ tvrdí Johnson. Výsledkem je, že často nedosahují výkonů aktiv, které by měly sledovat. S obdobným názorem se setkáme i u profesora Richarda Thalera z Chicago Business School. „To co alternativní investiční produkty nabízejí není ani tak dlouhodobý výkon, jako spíš lákavá dlouhodobá diverzifikace portfolia, tvrdí Thaler.“

 

Zdroj:MW

Podobná témata
dluhopisy, hedge fondy, etf, investiční zlato, alternativní investice, index s&p 500

Líbil se vám tento článek?
+0 / -0

Sdílejte článek na sociálních sítích
Odeslat článek e-mailem

Diskuze

V diskuzi zatím není žádný komentář. Buďte první, kdo bude komentovat.

Vstoupit do diskuze


Související články

O povolení k činnosti v USA požádal další ETF navázaný na kurz digitální měny bitcoin

Na trhu s veřejně obchodovanými bitcon fondy (ETF) může být brzy těsno, o povolení k činnosti již požádal třetí kandidát.

Akcie na trzích v USA během inauguračního projevu Donalda Trumpa mírně oslabily

Americké akcie během inauguračního projevu nyní již úřadujícího prezidenta USA, Donalda Trumpa mírně oslabily, index S&P 500 je však stále v pozitivním teritoriu +0,37 %.

Ilustrační foto

Nejvyšší čas prodat čínské akcie, je přesvědčen zakladatel hedge fondu Crescat Capital

Odhodlání čínské vlády všemi prostředky bránit jüan (CNY) před skokovým oslabením způsobí v zemi vážnou kreditní krizi, jejíž první obětí budou akcie na burzách v Šen-čenu a Šanghaji, je přesvědčen výkonný ředitel a zakladatel hedge fondu Crescat Capital, Kevin Smith.

Ilustrační foto

Své akcie se na trhu chystá nabídnout první ETF zaměřený na bitcoin. Bude cena digitální měny reagovat růstem?

Pokud bude schválen veřejně obchodovaný fond (ETF) Winklevoos, může bitcoin jen v prvním týdnu zaznamenat kapitálový příliv ve výši 300 milionů USD, tvrdí experti.



Čti více
Ilustrační foto

Saudi Aramco zvládá nahrazovat stará ropná pole novými, nyní jich má v provozu 220

Saúdskoarabská ropná a plynárenská společnost Saudi Aramco provozuje asi 220 vrtných souprav díky pokračujícím investicím do kapacity navzdory nízkým cenám ropy.

Ilustrační foto

Uplynulý týden na akciových trzích: Čekání na Trumpa, ECB, výsledková sezóna

Celý týden se nesl ve znamení vyčkávání na páteční inaugurační projev Donalda Trumpa. V průběhu týdne se investoři pak zaměřili na zasedání ECB a na výsledkovou sezónu.

Americké akcie v den nástupu nového prezidenta USA mírně posílily

Americké akciové trhy v den inaugurace nového prezidenta Donalda Trumpa mírně zpevňovaly a během dne ztratily jen malou část počátečních zisků.

Gazprom zprovozní další dva ropné vrty za polárním kruhem

Zatímco západní energetické společnosti si stále nejsou jisté, zda se těžba ropy ve ztížených arktických podmínkách vyplatí, ruská společnost Gazprom zde navyšuje počty svých ropných plošin.

Počet aktivních ropných vrtů v USA v tomto týdnu vzrostl o 29

Poslední údaje společnosti Baker Hughes o těžbě ropy v USA vypovídají o skokovém navýšení počtu aktivních ropných vrtů.

Čínské společnosti zvyšují své investice do hollywoodské filmové produkce

Hollywoodské filmové studio Paramount Pictures z mediální skupiny Viacom přijme od dvou čínských filmových společnosti Shanghai Film Group (SFG) a Huahua Media miliardu dolarů (zhruba 25 miliard Kč).

Portál Web4Trader používá cookies s cílem zajistit co možná nejlepší zážitek při návštěvě těchto webových stránek. Dalším užíváním těchto webových stránek vyjadřujete souhlas s umístěním souborů cookies na vašem počítači / zařízení. Více informací naleznete zde.