Alternativní investice a mnohé ETF, jen naleštěná bída?

23.06.2016 17:51 | wa pe | Diskuze

Investice už dávno neznamenají obchodovat na burze pouze samotné akcie či dluhopisy. Svět investic se za několik málo let rozrostl o celou řadu oslavovaných i zatracovaných inovativních investičních produktů, derivátů a jiných nástrojů, vyznat se v něm je tak rok od roku těžší. Jaká je však jejich výkonnost? Zaslouží si svou popularitu?    

Foto: GotCredit

Alternativní investování do nemovitostí, komodit a rizikového či soukromého kapitál, případně investice založené na kopírování strategií největších hedge fondů měly obohatit pole investičních možností, kterým disponuje retailový investor s omezeným kapitálem. Vlajkovou lodí těchto inovací byly veřejně obchodované fondy (ETF), které měly malým investorům nabídnout expozici i vůči těm částem trhu, kam donedávna měli přístup pouze ti největší hráči. Výzkumná společnost Morningstar se nedávno zaměřila na srovnání těchto alternativních investic s jejich staršími a konzervativnějšími protějšky. 

 

Výnos za 1 rok

Výnos za 3 roky

Výnos za 5 let

1letá korelace

 

Kategorie nebo ETF

annualizováno v %

annualizováno v %

annualizováno v %

s indexem S&P 500

 

Nemovitosti

7,98

8,72

9,42

0,85

 

Medvědí trh

-3,33

-13,45

-13,83

-0,93

 

Akcie Long-Short

-4,49

2,10

3,53

0,98

 

Řízené futures

-3,39

1,91

-5,59

-0,16

 

Neutrální trh

-0,79

-0,42

0,62

0,35

 

Široký koš komodit

-17,76

-16,01

-13,42

0,22

 

Energetické komodity

-34,71

-26,35

-21,27

0,27

 

Drahé kovy

-5,24

-9,34

-10,63

0,06

 

PowerShares Global Listed Private Equity ETF (PSP)

-8,87

5,52

5,03

0,93

 

First Trust U.S. IPO ETF (FPX)

-4,70

13,15

15,48

0,96

 

AlphaClone Alternative Alpha ETF (ALFA)

-26,31

2,18

nedostupné 

0,31

 

S&P 500

1,72

11,06

11,67

1,00

 

Výnosy jsou k 31. květnu 2016

       

 

zdroj: Morningstar


Jak můžete sami vidět, průměrná výkonnost indexu S&P 500 v daném období strčila do kapsy v podstatě všechny své konkurenty z kategorie alternativních investic i vybraná ETF. Důvodem není pouze fakt, že se stále nacházíme v býčí fázi akciových trhů. Zatímco akcie v USA v minulém roce v průměru stagnovaly, některé z alternativních investic doslova propadly. Nejhůře si vedl veřejně obchodovaný ETF navázaný na vybrané energetické společnosti, Energy Select Sector, který za minulý rok ztratil skoro 35 %. Široký koš komodit za stejné období ztratil asi polovinu. V pětiletém rozmezí nevypadají výsledky pro alternativní investiční produkty o moc lépe. Zatímco komodity ztratily 21,3 %, energie 13 % a investiční zlato na SPDR Gold Shares (ETF) 10,6 %. Ve stejné době přitom S&P 500 index ETF SPY získal v průměru 11,5 % ročně.

Nijak zvlášť nezářily v daném období ani ETF navázané na soukromý kapitál nebo hedge fondy, například AlphaClone Alternative Alpha ETF ALFA, který ztratil jen v minulém roce 26,3 %. Další z ETF, které se snaží kopírovat nákupy a prodeje největších hedge fondů, GlobalX Guru ETF GURU ztratil podle společnosti Morningstar v minulém roce 16,6 %.

Ben Johnson, vedoucí výzkumu veřejně obchodovaných fondů v Morningstar je přesvědčen, že mnoho ETF na trhu má hned několik zásadních chyb.  „ETF napodobující se zpožděním strategie hedge fondů jsou často pouze zředěným derivátem podkladového aktiva, případně na něj mají pouze slabou vazbu,“ tvrdí Johnson. Výsledkem je, že často nedosahují výkonů aktiv, které by měly sledovat. S obdobným názorem se setkáme i u profesora Richarda Thalera z Chicago Business School. „To co alternativní investiční produkty nabízejí není ani tak dlouhodobý výkon, jako spíš lákavá dlouhodobá diverzifikace portfolia, tvrdí Thaler.“

 

Zdroj:MW
Líbil se vám tento článek?
+0 / -0
Odeslat článek e-mailem
Diskuze
Vstoupit do diskuze
V diskuzi zatím není žádný komentář. Buďte první, kdo bude komentovat.


Související články

Na burzu vstupují nové ETF vázané na cenu ropy s trojnásobným pákovým efektem

ProShares dnes spustila veřejně obchodovatelné fondy (ETF) UltraPro 3x Crude Oil ETF (OILU) a UltraPro 3x Short Crude Oil ETF (NASDAQ:OILD).

Polsko je nejlepším rozvíjejícím se trhem roku 2017

Síla polské ekonomiky žene letos akciové zisky do nebe. Také Jižní Korea a Mexiko mají namířeno vzhůru.

Výprodej na trzích v USA dnes vedou díky klesajícím výnosům dluhopisů bankovní tituly

Výnos desetiletých státních dluhopisů USA dnes klesá o další tři bazické body na 2,42 % společně s cenou ropy (NYSEARCA:USO), která oslabuje o 1,5 % na 47,50 USD za barel.

Ilustrační obrázek

Plánujete investice do vody? Akcie, které by neměly uniknout Vaší pozornosti

Voda je zásadní podmínkou života na Zemi, a přestože si většina z nás její vzácnost ve svém každodenním životě neuvědomuje, v příštích desetiletích bude hrát její nedostatek čím dál významnější roli. Akcie, kterých společnost představují slibné investice do zpracování a distribuce vody?

Je cena zlata přemrštěná anebo příliš nízká?

Na tuto otázku není vůbec snadné odpovědět. Záleží totiž na tom, z jakého úhlu se na zlato díváme. Stejně tak je obtížné odhadnout, jak se bude cena zlata dál vyvíjet.

Akcie finančního sektoru dnes na rozdíl od zbytku trhu v USA oslabovaly

Finanční sektor si dnes vedl nejhůře ze všech 11 sektorů indexu S&P 500 a to navzdory tomu, že FED dnes zvýšil své úrokové sazby.



Čti více
Ilustrační foto

Tesco zaplatí za účetní podvody čtyři miliardy korun

Největší britská maloobchodní společnost Tesco zaplatí pokutu 129 milionů liber (4,03 miliardy Kč) za účetní podvod, informuje agentura Reuters.

Ilustrační foto

American Airlines se dohodla s čínskou China Southern Airlines na koupi podílu

Americká letecká společnost American Airlines Group koupí podíl v největších čínských aerolinkách China Southern Airlines. Stane se tak druhým americkým přepravcem, který bude vlastnit část čínské letecké společnosti.

Ilustrační foto

Šéfové BMW a Daimleru věří v dlouhodobý růst automobilového sektoru

Celosvětový prodej automobilů bude podle ředitelů německých automobilek Daimler a BMW nadále pokračovat v růstu, a to navzdory stoupajícímu zájmu o systémy pro sdílení vozů. Informovala o tom agentura DPA.

Ilustrační foto

Největší ruská banka Sberbank se stahuje z ukrajinského trhu

Největší ruská bankovní společnost Sberbank prodává svou ukrajinskou divizi skupině investorů, která zahrnuje podniky z Lotyšska a Běloruska. Oznámila to firma. Nezveřejnila však prodejní cenu.

Elon Musk spouští nový startup

Elon Musk opět stál u spuštění nového startupu, tentokrát pod názvem Neuralink.

Akcie HTG Molecular Diagnostics lapají po dechu po 350% rally

Po výrazné rally z posledního týdne se zdá, že akcie HTG Molecular Diagnostics Inc. prozatím narazily na svůj strop.

Portál Web4Trader používá cookies s cílem zajistit co možná nejlepší zážitek při návštěvě těchto webových stránek. Dalším užíváním těchto webových stránek vyjadřujete souhlas s umístěním souborů cookies na vašem počítači / zařízení. Více informací naleznete zde.