Alternativní investice a mnohé ETF, jen naleštěná bída?

23.06.2016 17:51 | wa pe | Diskuze

Investice už dávno neznamenají obchodovat na burze pouze samotné akcie či dluhopisy. Svět investic se za několik málo let rozrostl o celou řadu oslavovaných i zatracovaných inovativních investičních produktů, derivátů a jiných nástrojů, vyznat se v něm je tak rok od roku těžší. Jaká je však jejich výkonnost? Zaslouží si svou popularitu?    

Foto: GotCredit

Alternativní investování do nemovitostí, komodit a rizikového či soukromého kapitál, případně investice založené na kopírování strategií největších hedge fondů měly obohatit pole investičních možností, kterým disponuje retailový investor s omezeným kapitálem. Vlajkovou lodí těchto inovací byly veřejně obchodované fondy (ETF), které měly malým investorům nabídnout expozici i vůči těm částem trhu, kam donedávna měli přístup pouze ti největší hráči. Výzkumná společnost Morningstar se nedávno zaměřila na srovnání těchto alternativních investic s jejich staršími a konzervativnějšími protějšky. 

 

Výnos za 1 rok

Výnos za 3 roky

Výnos za 5 let

1letá korelace

 

Kategorie nebo ETF

annualizováno v %

annualizováno v %

annualizováno v %

s indexem S&P 500

 

Nemovitosti

7,98

8,72

9,42

0,85

 

Medvědí trh

-3,33

-13,45

-13,83

-0,93

 

Akcie Long-Short

-4,49

2,10

3,53

0,98

 

Řízené futures

-3,39

1,91

-5,59

-0,16

 

Neutrální trh

-0,79

-0,42

0,62

0,35

 

Široký koš komodit

-17,76

-16,01

-13,42

0,22

 

Energetické komodity

-34,71

-26,35

-21,27

0,27

 

Drahé kovy

-5,24

-9,34

-10,63

0,06

 

PowerShares Global Listed Private Equity ETF (PSP)

-8,87

5,52

5,03

0,93

 

First Trust U.S. IPO ETF (FPX)

-4,70

13,15

15,48

0,96

 

AlphaClone Alternative Alpha ETF (ALFA)

-26,31

2,18

nedostupné 

0,31

 

S&P 500

1,72

11,06

11,67

1,00

 

Výnosy jsou k 31. květnu 2016

       

 

zdroj: Morningstar


Jak můžete sami vidět, průměrná výkonnost indexu S&P 500 v daném období strčila do kapsy v podstatě všechny své konkurenty z kategorie alternativních investic i vybraná ETF. Důvodem není pouze fakt, že se stále nacházíme v býčí fázi akciových trhů. Zatímco akcie v USA v minulém roce v průměru stagnovaly, některé z alternativních investic doslova propadly. Nejhůře si vedl veřejně obchodovaný ETF navázaný na vybrané energetické společnosti, Energy Select Sector, který za minulý rok ztratil skoro 35 %. Široký koš komodit za stejné období ztratil asi polovinu. V pětiletém rozmezí nevypadají výsledky pro alternativní investiční produkty o moc lépe. Zatímco komodity ztratily 21,3 %, energie 13 % a investiční zlato na SPDR Gold Shares (ETF) 10,6 %. Ve stejné době přitom S&P 500 index ETF SPY získal v průměru 11,5 % ročně.

Nijak zvlášť nezářily v daném období ani ETF navázané na soukromý kapitál nebo hedge fondy, například AlphaClone Alternative Alpha ETF ALFA, který ztratil jen v minulém roce 26,3 %. Další z ETF, které se snaží kopírovat nákupy a prodeje největších hedge fondů, GlobalX Guru ETF GURU ztratil podle společnosti Morningstar v minulém roce 16,6 %.

Ben Johnson, vedoucí výzkumu veřejně obchodovaných fondů v Morningstar je přesvědčen, že mnoho ETF na trhu má hned několik zásadních chyb.  „ETF napodobující se zpožděním strategie hedge fondů jsou často pouze zředěným derivátem podkladového aktiva, případně na něj mají pouze slabou vazbu,“ tvrdí Johnson. Výsledkem je, že často nedosahují výkonů aktiv, které by měly sledovat. S obdobným názorem se setkáme i u profesora Richarda Thalera z Chicago Business School. „To co alternativní investiční produkty nabízejí není ani tak dlouhodobý výkon, jako spíš lákavá dlouhodobá diverzifikace portfolia, tvrdí Thaler.“

 

Zdroj:MW

Podobná témata
dluhopisy, hedge fondy, etf, investiční zlato, alternativní investice, index s&p 500

Líbil se vám tento článek?
+0 / -0

Sdílejte článek na sociálních sítích
Odeslat článek e-mailem

Diskuze

V diskuzi zatím není žádný komentář. Buďte první, kdo bude komentovat.

Vstoupit do diskuze


Související články

Povolební odliv prostředků z globálních fondů ETF pokračuje

Podle agentury Bloomberg investoři včera stáhli z amerických fondů ETF, které investují především na rozvíjejících se trzích, dalších 490 mil. USD. Za posledních pět dnů tak činí odliv téměř 1 mld. USD.

Trumpovo "America First" může představovat velký zisk pro malé akcie

Pakliže se poohlížíte po investiční strategii, která by reflektovala Trumpovo "America First", vyplatí se obrátit svůj zrak směrem na akcie malých společností.



Čti více
Ilustrační foto

Volkswagen chce konkurovat Uberu, založil vlastní společnost Moia

Automobilka Volkswagen založila novou divizi, která má pod značkou Moia konkurovat společnostem typu Uber a nabídnout moderní způsoby přepravy jako je pronajímání aut, spolujízda nebo carsharing, tedy sdílení auta.

Ilustrační foto

OPEC se sejde s nečleny kartelu k jednání o omezení těžby ropy

Představitelé Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) se v sobotu setkají ve Vídni se zástupci nečlenských zemí, aby dokončili globální dohodu o omezení těžby. Oznámil to dnes generální tajemník OPEC Mohammed Barkindo.

Společnosti V USA těžící ropu z břidlic po rozhodnutí OPEC výrazně hedgují produkci ropy

Po rozhodnutí OPEC se cena ropy zvýšila z úrovní 45 dolarů nad 52 dolarů za barel. Kromě růstu cen se změnil i tvar forwardové křivky, kdy se část křivky změnila ze stavu contango do backwardation.

Portál Web4Trader používá cookies s cílem zajistit co možná nejlepší zážitek při návštěvě těchto webových stránek. Dalším užíváním těchto webových stránek vyjadřujete souhlas s umístěním souborů cookies na vašem počítači / zařízení. Více informací naleznete zde.