Čas snížit pozice…podle mě

26.07.2016 14:03 | Redakce Web4Trader | Diskuze

Máme 1 měsíc po odhlasování Brexitu, a trhy se chovají, jako by se nic nedělo, nechumelilo…:-). Situace se výrazně zklidnila, ono se zatím kromě oslabení britské libry opravdu v reálu moc neděje, co ale není teď, může přijít později…

Foto: Gerd Altmann

 

Oslabení britské libry přinese podporu lokálním exportérům, importované zboží však částečně může zdražit a první reakce poptávky bude, že to co se kupovat nemusí, se omezí… Část zdražení na sebe vezmou prodejci a sníží si marže, ale i tak to v první fázi pozitivní nebude.  K tomu teprve rozhovory o reálném Brexitu začnou, zde vnímám riziko daleko větší, ego obou politických reprezentací je velké, a nemyslím, že vše poběží jak po drátkách, i když bych si to přál. Myslím tedy, že část nervozity se na trh opět přenese, primárně je to spíše negativní pro eurové company co prodávají na britském trhu.

Také opětovný strašák ze silnějšího dolaru a možné zvýšení úrokových sazeb Fedem může udělat své… a způsobit alespoň částečnou korekci trhu. Je potřeba vzít i v úvahu, že měsíce před námi (srpen, září a říjen) přinesly na trhy poměrně dost volatility v posledních letech a také prudké (i když krátkodobé) propady akciových trhů  - vzpomeňme říjen 2014 a srpen 2015...

Na následujícím obrázku je vidět, jak německý akciový index DAX dohnal ztráty z šoku po odhlasování Brexitu a je téměř na stejné úrovni jako v den hlasování:

  

 

První prázdninový měsíc se tak po počátečním šoku stal jedním z nejvíce rostoucích měsíců letošního roku, což přiznejme si, na začátku července čekal málokdo z nás, následující graf ukazuje vývoj evropských akcií a amerického indexu Dow Jones za letošní červenec 2016:

Ne všechny tituly a sektory se oklepaly stejným způsobem, a třeba finanční sektor v Evropě – a to jak bankovní tak pojišťovací tituly – se plně na původní ceny nevrátily a nevypadá to, že se jen tak navrátí. Proti tomu např. na českém trhu se v posledních dnech výrazně dařilo akciím společnosti Čez, aniž by na trh dorazila nějaká zásadnější zpráva – asi jen dohánějí to, co předtím zameškaly při rallye titulů, napojených na ceny paliv a energií.. Graf ukazuje pobrexitový vývoj akcií Allianz, BNP Paribas a Čezu:

 

To co jsem tím chtěl celkově říci je to, že posvícení nikdy netrvá věčně, zvykli jsme si v poslední době na dost velkou volatilitu (vzpomeňme jen první 2 měsíce letos), a tak většinou každý růst střídá propad a obráceně, proto bychom se teď měli mít na pozoru a snížit si alespoň trochu pozice, navýšit váhu cashe – já jsem váhu hotovosti navýšil na portfoliích na cca 35-45%, což je jeden  z největších podílů, co jsem kdy měl..

Negativní sentiment je nyní z akciových trhů nějak vypařen, ale víme, jak to chodí, stačí jedna zpráva, které v první fázi ani nepřikládáme zásadnější význam a už se to rozjede, třeba teď díky hrozbě silnějšího dolaru a oslabení ropy. Na druhou stranu, pokud by čísla současné výsledkové sezóny dopadly lépe, než je očekáváno, tak sentiment může vydržet ještě nějakou dobu pozitivní. Proto nejdu short, to je jen další spekulace, ale navyšuji nebo snižuji váhu cashe v portfoliu.

Na eurových akciích jsem nadále long Daimler, Allianz, BNP Paribas a ArcelorMittal z těch známějších a zásadnějších titulů, na současných cenových úrovních mě přijde levná i VIG, v Česku pak mi nadále dává smysl postupně budovat pozici na Unipetrolu a Monetě. Naopak na Čezu a Erste mám teď po růstu výrazněji uprodáno  a  zkusím dobrat, pokud přijde cenová korekce. Dnes večer zveřejní svá čísla také Apple, pokud by po výsledcích došlo k poklesu ceny, myslím, že by stálo za úvahu doplnit pozice před silnějšími kvartály druhé poloviny roku, kdy se projeví jak vánoční poptávka tak příchod nového modelu telefonu.. 

Tituly, které sleduji, najdete opět s mým osobním názorem v přiložené tabulce pod textem.

 

 

2016 Tabulka titulů

             

 

 

 

 

Doporučení

Můj tgt

Dividenda

 

Aktuální

kurz

Název

Měna

3M

1rok

1rok

na akcii

DVD yield

15.7.2016

25.7.2016

Česko

 

 

 

 

2015

 

625

638

Erste

CZK

take profit

take profit

700

13,5

2,16%

219

241

O2 CR

CZK

sell

hold

250

16

7,31%

172,9

175

Unipetrol

CZK

buy

buy

200

5,52

3,19%

940

988

Komerční banka

CZK

take profit

take profit

1100

62

6,60%

72,5

76,85

Moneta

CZK

buy

buy

90

-

-

448

465

Čez

CZK

take profit

hold

540

40

8,93%

 

 

Evropa

 

 

 

 

 

 

5,34

5,17

BBVA

EUR

stoploss

 

7

0,13

2,51%

128

126

Allianz

EUR

buy

buy

150

7,4

5,78%

42,78

43,18

BNP Paribas

EUR

buy

buy

53

2,31

5,40%

48,86

50,62

Hugo Boss

EUR

buy

buy

63

3,65

7,47%

74,66

76,14

BMW

EUR

take profit

hold

85

3,2

4,29%

58,39

59,95

Daimler

EUR

hold

buy

75

3,5

5,99%

13,02

13,16

Deutsche Bank

EUR

buy

buy

23

0

0,00%

11,88

12,15

Peugeot

EUR

hold

buy

16

-

-

52,6

51,08

Airbus

EUR

buy

buy

60

1,4

2,66%

10,86

10,55

Innate Pharma

EUR

buy

buy

17

-

-

11,82

11,69

Raiffeisen

EUR

stoploss

 

14

-

-

74,39

76,42

Renault

EUR

hold

buy

85

2,3

3,09%

7,44

7,18

Rolls Royce

GBP

hold

hold

7

0,0793

1,07%

5,12

5,25

ArcelorMittal

EUR

hold

hold

7

0

0,00%

24,23

24,79

Yoox-Net-a-Porter

EUR

hold

buy

32

-

-

94,49

95,42

Siemens

EUR

hold

hold

100

3,5

3,70%

18,94

18,8

Sixt Leasing

EUR

stoploss

 

24

0,4

2,11%

40,45

41,7

Lanxess

EUR

buy

buy

50

0,6

1,48%

71,4

71,42

HeidelbergCem.

EUR

buy

buy

80

1,1

1,54%

3,28

3,29

Post NL

EUR

buy

buy

4

0

0,00%

88,1

89,2

Daxex

EUR

take profit

take profit

100

0,78

0,89%

48,25

48,7

Shire

GBP

take profit

hold

47

0,187

0,39%

2,18

2,29

Unicredit

EUR

nevím

nevím

4

0,12

5,50%

17,42

17,34

VIG

EUR

buy

buy

25

0,6

3,44%

116

121,7

Volkswagen

EUR

hold

hold

150

2,8

2,41%

 

 

USA

 

 

 

 

 

 

116,86

121,63

Facebook

USD

take profit

hold

125

-

-

35,89

35,8

American Airlines

USD

take profit

take profit

40

0,1

0,28%

30,77

32,06

GM

USD

hold

hold

35

1,52

4,94%

98,78

97,34

Apple

USD

hold

buy

115

2,03

2,06%

18,08

18,65

Twitter

USD

hold

buy

25

-

-

81,25

83,19

Alibaba

USD

hold

buy

90

-

-

13,66

14,37

Bank of America

USD

stoploss

-

18

 

 

10,92

10,49

Alcoa

USD

buy

buy

14

 

 

81,4

82,19

Salesforce

USD

take profit

take profit

80

-

-

 

 

Ostatní

 

 

 

 

 

 

4,57

4,26

Gazprom

USD

hold

buy

5

0,179

3,92%

9,13

8,71

Sberbank

USD

take profit

take profit

7

0,069

0,76%

5,22

5,09

Rosneft

USD

take profit

take profit

6

0,13

2,49%

1,85

1,854

Glencore

GBP

take profit

hold

1,9

-

-

13,11

12,38

Freeport

USD

hold

hold

14

0

0,00%

10,99

10,13

USO (ropa ETF)

USD

žádná akce

 

13

0

0,00%

0,165

0,149

Piraeus

EUR

buy

buy

0,4

0

0,00%

1,8

1,74

Alpha Bank (Řecko)

EUR

buy

buy

3

0

0,00%

21,43

21,02

Yandex

USD

take profit

take profit

19

-

-

 

 

Zdroj:Michal Semotan, J&T

Podobná témata
fed, dax, allianz, daimler, pražská burza, bnp paribas, brexit, blog, investiční sloupky, čez

Líbil se vám tento článek?
+0 / -0

Sdílejte článek na sociálních sítích
Odeslat článek e-mailem

Diskuze

V diskuzi zatím není žádný komentář. Buďte první, kdo bude komentovat.

Vstoupit do diskuze


Související články
Ilustrační foto

Čínská platební platforma Alipay upevňuje svou pozici v Evropě

Největší čínská platební platforma Alipay ze skupiny Alibaba uzavřela smlouvy se čtyřmi evropskými finančními institucemi. Cílem je usnadnit Číňanům cestujícím do zahraničí placení po Evropě, uvedla dnes agentura Reuters.

Ilustrační foto

Daimler zvažuje přesun výroby elektrických aut do Číny

Německý automobilový koncern Daimler zvažuje, že bude vyrábět elektrická auta a baterie v Číně. Chtěl by se tak dostat blíže koncovým zákazníkům největšího automobilového trhu na světě. Napsala to dnes agentura Reuters.

Ilustrační foto

Energetická skupina ČEZ bude do roku 2019 dodávat elektřinu České poště

Dceřiná společnost ČEZ Prodej, která instituci dodává elektřinu od roku 2008, zvítězila ve výběrovém řízení na dodávku elektřiny pro poštu v letech 2017 až 2019.



Čti více
Ilustrační foto

Dopad výsledku italského referenda na finanční trhy byl omezený

Po včerejším dni, kdy trhy ještě reagovaly na víkendové politické události, se dnes vrátíme k ekonomickému kalendáři. Již publikované americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby jsou příslibem pro další silný růst podnikových objednávek.

Akcie společností těžících kovy budou v roce 2017 na vzestupu, tvrdí analytici Citigroup

Analytici Citigroup změnili svůj výhled pro těžební sektor v roce 2017 z medvědího na býčí. Investiční doporučení pro akcie BHP Billiton (BHP +1,9 %) a Rio Tinto (RIO +1,1 %)

Forex výhled pro kanadský dolar před zasedáním Bank of Canada v příštím týdnu podle analytiků Credit Agricole

Co mohou forex obchodníci čekat od kanadské centrální banky na jejím zasedání příští středu a kam zamíří do konce roku měnový pár USD/CAD?

Portál Web4Trader používá cookies s cílem zajistit co možná nejlepší zážitek při návštěvě těchto webových stránek. Dalším užíváním těchto webových stránek vyjadřujete souhlas s umístěním souborů cookies na vašem počítači / zařízení. Více informací naleznete zde.