Deutsche Bank bude sekuritizovat korporátní dluhopisy do derivátových produktů

20.09.2016 11:09 | Redakce Web4Trader | Diskuze

Deutsche Bank oznámila, že bude sekuritizovat korporátní dluhopisy do derivátových produktů, aby snížila vlastní expozici k riziku.

Foto: Tony Webster

Jedna z největších bank je pod rostoucím tlakem, aby investory přesvědčila o finanční stabilitě a silné rozvaze v případě, že bude muset zaplatit příliš vysokou pokutu za špatné hypotéky z finanční krize.

Banka strukturuje transakci jako syntetickou zajištěnou dluhovou obligaci (CDO), což umožňuje bance spravovat úvěry, ale zároveň přenese riziko na investory. Server The Street získal informace od zdroje v anonymitě, protože zatím nebylo o transakci rozhodnuto.

Deutsche Bank podobný způsob řízení rizika u korporátních dluhopisů využívala již řadu let. Minulý rok banka sekuritizovala dluhopisy v objemu 5,5 mld. dolarů.

CDO se může rozdělit do různých skupin na základě podkladového aktiva. V tomto případě se jedná o CLO a podkladové aktivum jsou bankovní půjčky. Prodejem CLO věřitel může překlasifikovat rizikové půjčky na vysoce kvalitní expozici. Důvodem je to, že banka zaznamenává ztráty jen v případě hluboké ekonomické krize. Tím, že půjčky jsou klasifikovány jako méně rizikové, tak banka může snížit objem kapitálu, který proti těmto půjčkám drží. Riziko je přeneseno na investory, kterým banka platí úrokovou platbu někdy nesoucí i 9 % nad referenční sazbou peněžního trhu.

V rámci výroční zprávy Deutsche Bank uvedla, že podobné transakce jsou rutinní záležitostí v rámci řízení rizik. Nicméně zmíněna transakce by byla první v letošním roce, což může být podle The Street indikací o snaze využívat všechny dostupné možnosti ke zvýšení kapitálu.

Nástroj k zajištění rizika (nebo spekulaci) proti bankrotu – Credit Default Swap (CDS) se v případě Deutsche Bank obchoduje na dvojnásobné ceně než u jiných globálních bank. Minulý týden po oznámení návrhu na soudní vyrovnání od amerického ministerstva spravedlnosti (DOJ) ve výši 14 mld. dolarů se cena zvýšila za den o 8,4 %.

Deutsche Bank očekává, že zaplatí méně, což očekávají i analytici. Na druhé straně i výrazně méně než 14 mld. dolarů může pro Deutsche Bank znamenat vážný problém. Podle analytiků Credit Suisse by banka mohla potřebovat až 7,8 mld. dolarů pro splnění regulatorních požadavků.

Zdroj:Vojtěch Cinert Fio banka, a.s.
Líbil se vám tento článek?
+0 / -0
Odeslat článek e-mailem
Diskuze
Vstoupit do diskuze
V diskuzi zatím není žádný komentář. Buďte první, kdo bude komentovat.


Související články

Pfizer vydal dluhopisy v hodnotě 4 miliardy euro

Farmaceutická společnost Pfizer (NYSE:PFE) nabízí dluhopisy v celkové hodnotě 4 miliardy euro s úrokovou sazbou na úrovni EURIBOR 3M plus 20% s tím, že sazby budou aktualizovány čtvrtletně.

Zahraniční investoři drží skoro dvě pětiny dluhopisů emitovaných v českých korunách

Téměř dvě pětiny českých státních dluhopisů v korunách drží zahraniční investoři. V absolutní částce jde o 539 miliard z celkových 1,394 bilionu korun dluhopisů vydaných na domácím trhu. Vyplývá to z informací zveřejněných dnes ministerstvem financí.

Čína otevřela trh s měnovými deriváty, aby do země přilákala zahraniční dluhopisové investory

Čína otevřela svůj trh s devizovými deriváty zahraničním investorům ve snaze přilákat do země další prostředky.

Zápis ze zasedání ECB: utahování měnové politiky musí prozatím počkat

Zápis z posledního zasedání Evropské centrální banky (ECB) signalizuje, že její představitelé zatím nemají chuť omezovat stimulační opatření.

Andrej Babiš chce navrhnout zdanění výnosů korunových dluhopisů vydaných před rokem 2013

Ministr financí Andrej Babiš (ANO) navrhne, aby byly zdaňovány výnosy z korunových dluhopisů vydaných v době, kdy dani nepodléhaly. Změna by měla platit od příštího roku. Obligace tehdy vydala i skupina Agrofert, koupil je Babiš, jemuž koncern patřil.

Zahraniční investoři v lednu mírně omezili držení čínských dluhopisů

Zahraniční investoři v lednu poprvé po více než roce omezili vlastnictví čínských státních dluhopisů. Hodnota těchto cenných papírů v držení zahraničních institucí klesla o 1,9 miliardy jüanů (sedm miliard Kč) na 421,8 miliardy jüanů (1,5 bilionu Kč).



Čti více

Akcie provozovatelů kasin v Macau posilují po zveřejnění solidních únorových výsledků

Tržby z hazardu v čínském Macau v únoru vzrostly o 18 %, přičemž analytici očekávali pouze 10% růst. Akcie tamních provozovatelů kasin a hotelů výrazně posilují.

Americký dolar dnes posiluje na sedmitýdenní maxima. Trhy věří ve zvýšení úrokových sazeb na březnovém zasedání FEDu

Dolar dnes na devizových trzích zpevňuje a dostal se nejvýše za posledních sedm týdnů. Ke koši šesti hlavních světových měn kolem 18:00 SEČ přidával 0,25 procenta na 101,58 bodu.

Stávka v chilském dole na měď patřícím BHP Billiton eskaluje do násilných střetů s policií

Třítýdenní stávka v dole na měď Escondia patřícím společnosti BHP Billiton přechází do ozbrojených střetů s policií.

Na kanadské frontě klid. Bank of Canada ponechá do konce roku své úrokové sazby na stávajících úrovních, tvrdí forex analytici Nomura

Bank of Canada ponechala svou základní úrokovou sazbu nezměněnu na úrovni 0,5 %. Podle forex analytiků Nomura zde zůstane až do konce letošního roku.

Cena ropy dnes oslabuje v reakci na růst zásob v USA

Ceny ropy na světových trzích dnes ztratily počáteční zisky dosažené díky snižování těžby v rámci Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC). Trh odpoledne oslabily údaje o vzestupu zásob ropy v USA na nové maximum.

Portál Web4Trader používá cookies s cílem zajistit co možná nejlepší zážitek při návštěvě těchto webových stránek. Dalším užíváním těchto webových stránek vyjadřujete souhlas s umístěním souborů cookies na vašem počítači / zařízení. Více informací naleznete zde.