Finanční trhy čeká odliv kapitálu v potenciální výši až 300 miliard USD

30.09.2016 18:00 | Ne Ro | Diskuze

Finanční trhy o celkovém objemu 2,6 biliónů USD dělí od jejich důkladného přeskupení několik týdnů. Manažeři se připravují na odliv kapitálu v možné výši až 300 miliard USD během posledních minut.

Foto: Gerd Altmann

Prime (rate) funds jsou otevřené podílové fondy s výnosem odpovídajícím primární úrokové sazbě. Právě tento typ fondů by měl ono zmiňované pozdvižení způsobit. Jejich celkový objem zažil od počátku roku 2015 prudký odliv kapitálu ve výši téměř 700 miliard USD na 789 miliard USD, což dokládají data z Investment Company Institute. Tento odliv zčeřil finanční trhy, otřásl poptávkou po bankovních a korporátních krátkodobých dluzích a zvýšil jejich náklady.

Zdroj: ICI

Transformace finančního průmyslu - na který se investoři obracejí, chtějí-li uložit své finance - je výsledkem snahy regulačních úřadů učinit finanční systém bezpečnější, a sice v reakci na proběhnuvší úvěrovou krizi.  Klíčové datum zní 14. říjen 2016, kdy jejich rozhodnutí nabude účinnosti a bude nařizovat, že institucionální prime funds (viz výše) a tax-exempt funds (fondy osvobozené od daně) skonči s 30letou tradicí, kdy byly akcie fixovány na úrovni 1 USD. Pouze fondům držícím vládní dluh si budou moci stávající úroveň ponechat. Společnosti jako jsou Federated Investors Inc. a Fidelity Investments, které již omezily či pozměnily "prime offerings", se připravují pro případ, že investoři budou s příchodem nového období chtít vytáhnout s fondu více peněz. Všichni dotčení manažeři se přitom snaží zaujmout pozice okolo panující nejistoty stran velikosti případného odlivu kapitálu, nechal se slyšet Peter Yi, ředitel krátkodobého "fixed income" chicagské Northern Trust Corp., která spravuje 906 miliard USD.

300 miliard USD

Zatímco Yi předpokládá dodatečný odliv kapitálu z "prime funds" až ve výši 200 miliard USD během prvních 30 dní poté, co zákon nabude účinnosti; TD Secrities počítá s odlivem kapitálu až 300 miliard USD. Peter Yi se připravuje snižováním objemu střednědobých dluhopisů ve svém portfoliu a vyhýbáním se krátkodobým dluhopisům s dobou splatnosti po září. A není v tomto ohledu rozhodně jediným. U největších institucionálních "prime funds", sledovaných společností Crane Data LLC, pozice se střednědobými dluhopisy klesají. A nejedná se přitom pouze o pohyblivou hodnotu čistých aktiv, čemu se investoři vyhýbají. "Prime funds" také zavádějí omezení jako například poplatek za splacení. Nehledě na zmatek zůstaly peněžní fondy stabilní, poněvadž většina peněz, které se uvolnily právě z "prime funds" či z "tax-exempt funds", tekla do méně rizikovějších nabídek, jako jsou Státní dluhopisy USA či vládní dluhy jako třeba cenné papíry vládních úřadů a smlouvy o zpětném odkupu. Tyto druhy fondů jsou totiž vyňaty z nového nařízení, vydaného prostřednictvím SEC USA v roce 2014.

Zdroj: ICI

Zdroj:Bloomberg, Redakce
Líbil se vám tento článek?
+0 / -0
Odeslat článek e-mailem
Diskuze
Vstoupit do diskuze
V diskuzi zatím není žádný komentář. Buďte první, kdo bude komentovat.


Související články
Ilustrační obrázek

VIDEO: Podílové fondy a jejich výběr

Nevíte jaké podílové fondy zařadit do svého portfolia a na jaké parametry byste se měli při výběru zaměřit? Tajemství výběru nám poodhalil Michal Valentík, investiční ředitel společnosti Broker Trust, a.s. 

EPS BlackRock překonal očekávání o 36 centů, tržby zaostaly

Investiční a správcovská společnost  BlackRock (NYSE:BLK) vykázala za první čtvrtletí zisk na akcii (EPS) ve výši 5,25 dolarů, tj. 36 centů nad odhady analytiků.

VIDEO: Pravidelné investování do podílových fondů

Co je to pravidelné investování? Jaké jsou vůbec podstatné výhody pravidelného investování? A co vztah pravidelného investování a podílových fondů? Na základní otázky odpovídá Michal Valentík, investiční ředitel společnosti Broker Trust, a.s.

Nový index umožňuje traderům analyzovat vliv jednání o Brexitu

Investiční a obchodní firma Bats Europe, která je součástí skupiny CBOE Holdings, zavedla dva nové indexy zaměřené na Brexit.  

Ilustrační foto

Do čeho investují bohatí Češi?

Movití Češi se stále více zajímají o nemovitosti a dluhopisy, nejčastěji ale investují do fondů renomovaných správců. Naopak dynamika zájmu o cenné kovy a půdu mírně opadá.

Začátek roku prozatím nahrává podílovým fondům, které aktivně spravují svá portfolia

Prozatím se v tomto roce podařilo předčit své benchmarky více jak polovině velkých podílových fondů v USA, přičemž v minulém roce to ve stejné době bylo pouze 19 %.



Čti více

Akcie Paypal posilují o 6,6 % po lepších než očekávaných výsledcích za Q1 a navýšení programu zpětného odkupu akcií

Společnost PayPal (NASDAQ:PYPL) překonala očekávání analytiků jak na straně tržeb, tak zisků a navýšila svůj celoroční výhled.

Proč nyní kupovat akcie Edwards Lifesciences?

Akcie výrobce medicínských přístrojů Edwards Lifesciences Corp dnes posílily po zveřejnění lepších než očekávaných výsledků o 9 %, podle Jasona Millse je však jejich potenciál do budoucna výrazně vyšší.

Chystá se japonská centrální banka omezit svůj program nákupu dluhopisů? Ptají se forex analytici BofAML

Forex analytici Bank of America Merrill Lynch se ve své poslední zprávě zaměřili na dopady, které bude mít aktuální zasedání Bank of Japan na kurz jenu.

Freeport připravuje první vývozní zásilku mědi z dolu Grasburg po 15 týdnech

Freeport McMoRan (FCX +1,1 %) podle agentury Reuters připravuje k vývozu dodávku mědi z dolu Grasberg v Indonésii, odkud nesměla kvůli sporům s vládou vyvážet posledních 15 týdnů.

Dozorčí rada ČEZ bude zítra jednat o prodeji elektrárny Počerady skupině Czech Coal

Dozorčí rada energetické společnosti ČEZ projedná ve čtvrtek prodej hnědouhelné elektrárny Počerady společnosti Vršanská uhelná ze skupiny Czech Coal finančníka Pavla Tykače.

Cena ropy dnes posiluje v reakci na pokles zásob v USA

Cena ropy reaguje na dnešní zprávu amerického vládního Úřadu pro energetické informace (EIA), podle níž se zásoby ropy v USA minulý týden snížily. Pokles byl přitom výraznější, než se čekalo.

Portál Web4Trader používá cookies s cílem zajistit co možná nejlepší zážitek při návštěvě těchto webových stránek. Dalším užíváním těchto webových stránek vyjadřujete souhlas s umístěním souborů cookies na vašem počítači / zařízení. Více informací naleznete zde.