Finanční trhy čeká odliv kapitálu v potenciální výši až 300 miliard USD

30.09.2016 18:00 | Ne Ro | Diskuze

Finanční trhy o celkovém objemu 2,6 biliónů USD dělí od jejich důkladného přeskupení několik týdnů. Manažeři se připravují na odliv kapitálu v možné výši až 300 miliard USD během posledních minut.

Foto: Gerd Altmann

Prime (rate) funds jsou otevřené podílové fondy s výnosem odpovídajícím primární úrokové sazbě. Právě tento typ fondů by měl ono zmiňované pozdvižení způsobit. Jejich celkový objem zažil od počátku roku 2015 prudký odliv kapitálu ve výši téměř 700 miliard USD na 789 miliard USD, což dokládají data z Investment Company Institute. Tento odliv zčeřil finanční trhy, otřásl poptávkou po bankovních a korporátních krátkodobých dluzích a zvýšil jejich náklady.

Zdroj: ICI

Transformace finančního průmyslu - na který se investoři obracejí, chtějí-li uložit své finance - je výsledkem snahy regulačních úřadů učinit finanční systém bezpečnější, a sice v reakci na proběhnuvší úvěrovou krizi.  Klíčové datum zní 14. říjen 2016, kdy jejich rozhodnutí nabude účinnosti a bude nařizovat, že institucionální prime funds (viz výše) a tax-exempt funds (fondy osvobozené od daně) skonči s 30letou tradicí, kdy byly akcie fixovány na úrovni 1 USD. Pouze fondům držícím vládní dluh si budou moci stávající úroveň ponechat. Společnosti jako jsou Federated Investors Inc. a Fidelity Investments, které již omezily či pozměnily "prime offerings", se připravují pro případ, že investoři budou s příchodem nového období chtít vytáhnout s fondu více peněz. Všichni dotčení manažeři se přitom snaží zaujmout pozice okolo panující nejistoty stran velikosti případného odlivu kapitálu, nechal se slyšet Peter Yi, ředitel krátkodobého "fixed income" chicagské Northern Trust Corp., která spravuje 906 miliard USD.

300 miliard USD

Zatímco Yi předpokládá dodatečný odliv kapitálu z "prime funds" až ve výši 200 miliard USD během prvních 30 dní poté, co zákon nabude účinnosti; TD Secrities počítá s odlivem kapitálu až 300 miliard USD. Peter Yi se připravuje snižováním objemu střednědobých dluhopisů ve svém portfoliu a vyhýbáním se krátkodobým dluhopisům s dobou splatnosti po září. A není v tomto ohledu rozhodně jediným. U největších institucionálních "prime funds", sledovaných společností Crane Data LLC, pozice se střednědobými dluhopisy klesají. A nejedná se přitom pouze o pohyblivou hodnotu čistých aktiv, čemu se investoři vyhýbají. "Prime funds" také zavádějí omezení jako například poplatek za splacení. Nehledě na zmatek zůstaly peněžní fondy stabilní, poněvadž většina peněz, které se uvolnily právě z "prime funds" či z "tax-exempt funds", tekla do méně rizikovějších nabídek, jako jsou Státní dluhopisy USA či vládní dluhy jako třeba cenné papíry vládních úřadů a smlouvy o zpětném odkupu. Tyto druhy fondů jsou totiž vyňaty z nového nařízení, vydaného prostřednictvím SEC USA v roce 2014.

Zdroj: ICI

Zdroj:Bloomberg, Redakce
Líbil se vám tento článek?
+0 / -0
Odeslat článek e-mailem
Diskuze
Vstoupit do diskuze
V diskuzi zatím není žádný komentář. Buďte první, kdo bude komentovat.


Související články

Nový index umožňuje traderům analyzovat vliv jednání o Brexitu

Investiční a obchodní firma Bats Europe, která je součástí skupiny CBOE Holdings, zavedla dva nové indexy zaměřené na Brexit.  

Ilustrační foto

Do čeho investují bohatí Češi?

Movití Češi se stále více zajímají o nemovitosti a dluhopisy, nejčastěji ale investují do fondů renomovaných správců. Naopak dynamika zájmu o cenné kovy a půdu mírně opadá.

Začátek roku prozatím nahrává podílovým fondům, které aktivně spravují svá portfolia

Prozatím se v tomto roce podařilo předčit své benchmarky více jak polovině velkých podílových fondů v USA, přičemž v minulém roce to ve stejné době bylo pouze 19 %.

Ilustrační obrázek

Majetek lidí v podílových fondech stoupl v roce 2016 o 50 miliard korun

Majetek, který mají Češi uložený v podílových fondech, stoupl v roce 2016 o 50 miliard na 432 miliard korun.

Ilustrační obrázek

Čína stojí před rébusem v hodnotě 9 bilionů USD

Čínští investoři získali v posledních letech klamný dojem, že jejich investice jsou v nejhorším případě kryty státem. Nejvyšší vedení Země středu nyní stojí před složitým úkolem donutit investory přijmout riziko ztráty vloženého kapitálu a nevyvolat přitom na trzích paniku s potenciálně vážnými následky.

Ilustrační obrázek

Akcie některých regionálních bank v USA loni posílily i o více jak 60 %. Na které tituly se zaměřit letos?

Lisa Welchová, investiční manažerka fondu John Hancock Regional Bank radí, jak se vyznat na dnešním bankovním trhu v USA. Které akcie doporučuje?



Čti více

Freeport McMoran se blíží uzavření dohody s indonéskou vládou o exportu mědi

Akcie Freeport McMoRan (FCX) dnes posilují o 6,05 % poté, co indonéský ministr pro těžbu oznámil, že se obě strany blíží dosažení dohody o vývozu mědi z dolu Grasberg.

Akcie Dell Technologies posilují o 0,53 % po zveřejnění výsledků za Q4

Akcie Dell Technologies (DVMT) dnes posilují poté, co se investoři seznámili s dopady fúze se společností EMC.

Nokia vybuduje pro Mexiko celonárodní LTE síť v hodnotě 7 miliard USD

Společnost Nokia (NYSE:NOK) byla vybrána, aby vybudovala a provozovala v Mexiku celonárodní LTE síť.

Kuvajt podpoří prodloužení dohody OPEC. Cena ropy roste

Cena ropy na světových trzích dnes rostly třetí den po sobě, dosáhla třítýdenních maxim a americká ropa WTI se vrátila nad hranici 50 dolarů za barel.

Euro dnes oslabovalo následkem zpomalující inflace v eurozóně

Kurz dolaru dnes zůstal po počátečním růstu bez větších změn. Euro celkově oslabovalo kvůli zpomalení inflace v eurozóně.

Akcie ConocoPhillips posilují po ohlášených divesticích o 9 %

Akcie ConocoPhillips (COP) dnes posilují o 8,77 % poté, co společnost oznámila své rozhodnutí prodat svůj 50% podíl ve společném podniku Cenovus Energy (CVE).

Portál Web4Trader používá cookies s cílem zajistit co možná nejlepší zážitek při návštěvě těchto webových stránek. Dalším užíváním těchto webových stránek vyjadřujete souhlas s umístěním souborů cookies na vašem počítači / zařízení. Více informací naleznete zde.