Finanční ukazatele

11.11.2015 14:18 | Redakce Web4Trader | Diskuze

 

Příjmy (Income)

Příjmy jsou veškeré finanční toky přijaté za jednotku času. Obvykle rok. Růst příjmů obvykle znamená růst zisků a to má za následek růst akcií. Pokud se růst příjmů nepromítá do růstu ziskovosti, může jít o předstihový signál budoucího vývoje. Stejně tak pokud se pokles příjmů neprojeví v poklesu ziskovosti, může to znamenat, že společnost je zdravá.

Čistý zisk = Celkové příjmy - celkové výdaje

Net Income  = Total Revenue - Total Expenses

 

Tržby (Sales)

Prodeje znamenají výměnu zboží, nebo služeb společnosti za peníze. Růst, nebo pokles prodejů vypovídá o tom, jak si společnost vedla ve sledovaném období. Růst prodejů by se měl promítnout do růstu zisků. Růst zisků se promítá do růstu cen akcie.

Tržby můžeme také udávat jako procentuální vyjádření příjmů společnosti z prodeje zboží a služeb za sledované období. Sledujeme, jak se zvýšily (snížily) prodeje oproti poslednímu čtvrtletí, případně jak se zvýšily prodeje za posledních 5 let.

Důležitým faktorem je také přepočítaná hodnota tržeb na jednu akcii (Sales Per Share). Výpočet provádíme takto:

Tržby na akcii = (Tržby- Slevy a vrácené zboží) / akcie v oběhu

Sales Per Share = (Sales - Discounts and Returns)/Shares Outstanding

 

Návratnost aktiv (Return on Assets - ROA)

Tento indikátoru ukazuje, jak je společnost zisková vzhledem k velikosti svého majetku. Tento poměr nám dává představu o tom, jak je management společnosti úspěšný v tvorbě zisku v rámci svých aktiv. Počítá se z ročních výnosů a celkového majetku. Například, pokud společnost má 100.000 dolarů v celkových aktivech a generuje 5.000 dolarů čistého příjmu, jeho ROA je 5.000 / 100.000 = 0,05 nebo 5%.

ROA se liší podle odvětví, ale obecně platí, že čím vyšší je ROA, tím lépe. Padající ROA je téměř vždy problém, ale investoři a analytici by měli mít na paměti, že ROA nepočítá s nesplacenými závazky a může indikovat na vyšší úroveň zisku, než ve skutečnosti je.

ROA = Čistý příjem / Aktiva celkem

ROA = Net Income / Total Assets

 

Návratnost vlastního kapitálu (Return on Equity – ROE)

Měří efektivitu společnosti v poměru k množství kapitálu. ROE je míra efektivity. Rostoucí ROE naznačuje, že společnost se zvyšuje schopnost generovat zisk bez potřeby velkého množství kapitálu. Odhaluje, jak velký zisk podnik generuje s penězi akcionářů. Jinými slovy, čím vyšší ROE, tím lépe. Padající ROE je obvykle problém.

Je však důležité poznamenat, že v případě, že hodnota vlastního kapitálu klesá, ROE jde nahoru. Takže, odpisy a zpětné odkupy akcií mohou uměle ROE zvýšit. Stejně tak vysoká úroveň zadlužení může uměle zvýšit ROE, čím větší dluh společnost má, tím má méně vlastního kapitálu a tím vyšší je jeho ROE.

Některá odvětví mají tendenci mít vyšší výnosy z vlastního kapitálu, než ostatní. Jako výsledek, srovnání návratnosti vlastního kapitálu jsou obecně nejvýznamnější komparace v rámci stejného odvětví.

ROE = Čistý příjem / Vlastní kapitál

ROE = Net Income/Shareholders' Equity

 

Návratnost investic (Return on Investnment – ROI)

Návratnost investic měří efektivitu investice. Číslo znamená, kolik procent z investice se vrátí každý rok. Při návratnosti investic 25 % se celá investice vrátí za 4 roky. Počítá se podle vzorce:

ROI = (Čistý zisk / Investiční náklady) x 100

ROI = (Výnos z investice – Náklady na investice / Investiční náklady) 

ROI = (Gain from Investments – Cost of Investments) / Cost of Investment

ROI = (Net Profit / Cost of Investment) x 100

 

Hrubá marže (gross margin)

Hrubá marže představuje procento celkových příjmů z prodeje, které si společnost zachová po vynaložení přímých nákladů spojených s výrobou zboží a služeb. Vyjadřuje procentuální úspěšnost zhodnocení prodeje zboží. Čím větší marže tím lepší pro zisky společnosti.

Hrubá marže = (Příjmy – Náklady na prodané zboží) / Příjmy

Gross Margin = (Revenue – Cost of Goods Sold) / Revenue

 

Provozní marže (operating margin)

Provozní marže měří velikost nákladů společnosti na výrobu zboží, nebo poskytování služeb. Společnost pro výrobu musí nakupovat suroviny, vyplácet mzdy, platit fixní i provozní náklady, úroky, splácet dluhy, atd. Z výše provozní marže se zjišťuje, jak veliký zisk společnost generuje ze své výroby. Provozní marže je měřítkem ziskovosti. Ukazuje, kolik zbude z každého dolaru příjmů po započtení provozních nákladů a nákladů na prodané zboží.

Provozní marže = Provozní zisk / příjmy

Provozní marže = Provozní výnosy / čistí tržby

Operating Margin = Operating Earnings / Revenue

Operating Margin = Operating Income / Net Sales

 

Zisková marže (profit margin, net profit margin)

Vyjadřuje, jak veliký zisk přinese společnosti jeden vynaložený dolar.

Zisková marže = (Celkové tržby - Celkové náklady) / Celkové tržby

Profit Margin = (Total Sales - Total Expenses) / Total Sales

Líbil se vám tento článek?
+0 / -0
Odeslat článek e-mailem
Diskuze
Vstoupit do diskuze
V diskuzi zatím není žádný komentář. Buďte první, kdo bude komentovat.


Související články
Ilustrační obrázek

Tvorba vlastního AOS (9) – Příprava kódu pro testování a optimalizaci

20.03.2017 09:49 | Diskuze

V předchozím díle jsme se seznámili s testerem strategií a zkusili otestovat vytvořený AOS na historických datech. Nyní si ukážeme, jak snadno upravit kód, abychom mohli provádět optimalizaci obchodních parametrů.

Ilustrační foto

Ďáblův finanční slovník, aneb jak se nenechat oškubat investičním poradcem

20.03.2017 06:10 | Diskuze

Slovník finančních či investičních poradců, analytiků, ekonomů a komentátorů či dalších expertů se jen hemží sofistikovaně znějícími výrazy, za kterými se ovšem často skrývá docela prozaický obsah. Jak číst chytře znějící finanční terminologii a přitom neprohloupit radí Jason Zweig, autor Ďáblova finančního slovníku.

Není váš forex broker podvodník?

15.03.2017 15:58 | Diskuze

Pokud  začnete na internetu pátrat po podvodných forexových brokerech, počet objevených výsledků vás může šokovat.

Ilustrační foto

Držíte se investiční strategie „kup a drž?“ Tady je důvod k zamyšlení

08.03.2017 11:20 | Diskuze

Dlouhodobé investice do celých akciových trhů bez aktivního uzavírání a otevírání nových pozic jsou podle investičních klasiků nejjistějším způsobem, jak se zajistit na stáří, každá teorie má však své trhliny. 

Ilustrační obrázek

Tvorba vlastního AOS (8) – Seznámení s testerem strategií

07.03.2017 21:36 | Diskuze

V předchozím díle jsme již dokončili kód, jež zvládne obchodovat jednoduchou obchodní myšlenku. Dále je ovšem potřeba tuto myšlenku řádně otestovat a rozvinout.

Ilustrační obrázek

Tvorba vlastního AOS (7) – Ochrana proti opakovaným příkazům

28.02.2017 08:37 | Diskuze

V minulém díle jsme již posunuli program do fáze, kdy dokáže provádět obchodní pokyny dle námi zvolených pravidel. Ke správné funkčnosti je však stále třeba kód trochu vyladit. Pojďme se podívat jak.



Čti více
Ilustrační obrázek

5 nejbohatších superhrdinů

Jako by nebylo málo, že superhrdinové jsou nadáni superschopnostmi, mnozí z nich se navíc mohou pochlubit pohádkovým bohatstvím. Jak jsou na tom finančně šampióni z obálek komiksů a hollywoodských velkofilmů?

Harmony Gold zasažena neschválenou stávkou v jihoafrickém dole

Akcie společnosti Harmony Gold (HMY) oslabily o více jak 4,5 % v reakci na zprávu, že v jejím jihoafrickém dole Kusasalethu propukla divoká stávka.

Cena ropy WTI dál klesá; Brent je na tom o něco lépe

Ceny ropy na světových trzích se dnes převážně snižovaly.

Výhled pro sektor výrobců hodinek a šperků v roce 2017

Sektor luxusního zboží je výrazně ovlivněn spotřebitelským sentimentem. V posledním roce trpěl především kvůli politické nejistotě a klesající poptávce na klíčových trzích. Co čeká výrobce či prodejce šperků a hodinek v tomto roce?

Ilustrační obrázek

Praha se opět stane centrem fanoušků tradingu

Před sedmi lety jsme si splnili sen. Jako prvním se nám podařilo osobně představit hvězdy světového tradingu místní komunitě obchodníků. Příliš jsme tehdy nedoufali, že by se takový úspěch mohl opakovat, ale povedlo se to. Sedmý ročník MoneyExpo Trading nám už klepe na dveře.

Portál Web4Trader používá cookies s cílem zajistit co možná nejlepší zážitek při návštěvě těchto webových stránek. Dalším užíváním těchto webových stránek vyjadřujete souhlas s umístěním souborů cookies na vašem počítači / zařízení. Více informací naleznete zde.