Finanční ukazatele

11.11.2015 14:18 | Redakce Web4Trader | Diskuze

 

Příjmy (Income)

Příjmy jsou veškeré finanční toky přijaté za jednotku času. Obvykle rok. Růst příjmů obvykle znamená růst zisků a to má za následek růst akcií. Pokud se růst příjmů nepromítá do růstu ziskovosti, může jít o předstihový signál budoucího vývoje. Stejně tak pokud se pokles příjmů neprojeví v poklesu ziskovosti, může to znamenat, že společnost je zdravá.

Čistý zisk = Celkové příjmy - celkové výdaje

Net Income  = Total Revenue - Total Expenses

 

Tržby (Sales)

Prodeje znamenají výměnu zboží, nebo služeb společnosti za peníze. Růst, nebo pokles prodejů vypovídá o tom, jak si společnost vedla ve sledovaném období. Růst prodejů by se měl promítnout do růstu zisků. Růst zisků se promítá do růstu cen akcie.

Tržby můžeme také udávat jako procentuální vyjádření příjmů společnosti z prodeje zboží a služeb za sledované období. Sledujeme, jak se zvýšily (snížily) prodeje oproti poslednímu čtvrtletí, případně jak se zvýšily prodeje za posledních 5 let.

Důležitým faktorem je také přepočítaná hodnota tržeb na jednu akcii (Sales Per Share). Výpočet provádíme takto:

Tržby na akcii = (Tržby- Slevy a vrácené zboží) / akcie v oběhu

Sales Per Share = (Sales - Discounts and Returns)/Shares Outstanding

 

Návratnost aktiv (Return on Assets - ROA)

Tento indikátoru ukazuje, jak je společnost zisková vzhledem k velikosti svého majetku. Tento poměr nám dává představu o tom, jak je management společnosti úspěšný v tvorbě zisku v rámci svých aktiv. Počítá se z ročních výnosů a celkového majetku. Například, pokud společnost má 100.000 dolarů v celkových aktivech a generuje 5.000 dolarů čistého příjmu, jeho ROA je 5.000 / 100.000 = 0,05 nebo 5%.

ROA se liší podle odvětví, ale obecně platí, že čím vyšší je ROA, tím lépe. Padající ROA je téměř vždy problém, ale investoři a analytici by měli mít na paměti, že ROA nepočítá s nesplacenými závazky a může indikovat na vyšší úroveň zisku, než ve skutečnosti je.

ROA = Čistý příjem / Aktiva celkem

ROA = Net Income / Total Assets

 

Návratnost vlastního kapitálu (Return on Equity – ROE)

Měří efektivitu společnosti v poměru k množství kapitálu. ROE je míra efektivity. Rostoucí ROE naznačuje, že společnost se zvyšuje schopnost generovat zisk bez potřeby velkého množství kapitálu. Odhaluje, jak velký zisk podnik generuje s penězi akcionářů. Jinými slovy, čím vyšší ROE, tím lépe. Padající ROE je obvykle problém.

Je však důležité poznamenat, že v případě, že hodnota vlastního kapitálu klesá, ROE jde nahoru. Takže, odpisy a zpětné odkupy akcií mohou uměle ROE zvýšit. Stejně tak vysoká úroveň zadlužení může uměle zvýšit ROE, čím větší dluh společnost má, tím má méně vlastního kapitálu a tím vyšší je jeho ROE.

Některá odvětví mají tendenci mít vyšší výnosy z vlastního kapitálu, než ostatní. Jako výsledek, srovnání návratnosti vlastního kapitálu jsou obecně nejvýznamnější komparace v rámci stejného odvětví.

ROE = Čistý příjem / Vlastní kapitál

ROE = Net Income/Shareholders' Equity

 

Návratnost investic (Return on Investnment – ROI)

Návratnost investic měří efektivitu investice. Číslo znamená, kolik procent z investice se vrátí každý rok. Při návratnosti investic 25 % se celá investice vrátí za 4 roky. Počítá se podle vzorce:

ROI = (Čistý zisk / Investiční náklady) x 100

ROI = (Výnos z investice – Náklady na investice / Investiční náklady) 

ROI = (Gain from Investments – Cost of Investments) / Cost of Investment

ROI = (Net Profit / Cost of Investment) x 100

 

Hrubá marže (gross margin)

Hrubá marže představuje procento celkových příjmů z prodeje, které si společnost zachová po vynaložení přímých nákladů spojených s výrobou zboží a služeb. Vyjadřuje procentuální úspěšnost zhodnocení prodeje zboží. Čím větší marže tím lepší pro zisky společnosti.

Hrubá marže = (Příjmy – Náklady na prodané zboží) / Příjmy

Gross Margin = (Revenue – Cost of Goods Sold) / Revenue

 

Provozní marže (operating margin)

Provozní marže měří velikost nákladů společnosti na výrobu zboží, nebo poskytování služeb. Společnost pro výrobu musí nakupovat suroviny, vyplácet mzdy, platit fixní i provozní náklady, úroky, splácet dluhy, atd. Z výše provozní marže se zjišťuje, jak veliký zisk společnost generuje ze své výroby. Provozní marže je měřítkem ziskovosti. Ukazuje, kolik zbude z každého dolaru příjmů po započtení provozních nákladů a nákladů na prodané zboží.

Provozní marže = Provozní zisk / příjmy

Provozní marže = Provozní výnosy / čistí tržby

Operating Margin = Operating Earnings / Revenue

Operating Margin = Operating Income / Net Sales

 

Zisková marže (profit margin, net profit margin)

Vyjadřuje, jak veliký zisk přinese společnosti jeden vynaložený dolar.

Zisková marže = (Celkové tržby - Celkové náklady) / Celkové tržby

Profit Margin = (Total Sales - Total Expenses) / Total Sales


Podobná témata
fundamentální analýza, příjmy, maloobchodní tržby

Líbil se vám tento článek?
+0 / -0

Sdílejte článek na sociálních sítích
Odeslat článek e-mailem

Diskuze

V diskuzi zatím není žádný komentář. Buďte první, kdo bude komentovat.

Vstoupit do diskuze


Související články
Ilustrační obrázek

Tvorba vlastního AOS (6) – Nákupní podmínky a obchodní funkce

20.02.2017 11:18 | Diskuze

V předchozím díle jsme si nadeklarovali a vypočítali několik základních proměnných. Nyní se vrhneme na vlastní specifikaci nákupních podmínek a vložení obchodní funkce.

Ilustrační obrázek

Tvorba vlastního AOS (5) – Deklarace a výpočet proměnných

14.02.2017 15:44 | Diskuze

V předchozím díle jsme si stanovili zadání pro tvorbu AOS, a tak nic nebrání začátku programování. Nejprve se zaměříme na deklaraci a výpočet proměnných.

Tvorba vlastního AOS (4) – Struktura programu

08.02.2017 15:39 | Diskuze

V tomto díle se podíváme na strukturu programu a také si nadefinujeme ukázkové zadání obchodní strategie, kterou budeme následně programovat.

Ilustrační obrázek

Tvorba vlastního AOS (3) – Základy programovacího jazyka MQL4

02.02.2017 15:56 | Diskuze

V dnešním díle si projdeme úplné základy programovacího jazyka MQL4, jež jsou nezbytné k budoucímu programování vlastních obchodních strategií.

Tvorba vlastního AOS (2) – Seznámení s MetaEditorem

27.01.2017 15:58 | Diskuze

V dnešním díle se seznámíme s editorem pro tvorbu obchodních strategií v prostředí platformy MetaTrader 4 a vytvoříme nový soubor pro účely následného naprogramování vlastního automatického obchodního systému (AOS).

Tvorba vlastního AOS (1) – Úvod do problematiky a smysl využití obchodního robota

23.01.2017 16:03 | Diskuze

Tento seriál se bude věnovat problematice tvorby vlastního AOS pro úplné začátečníky. Praktickým způsobem si postupně ukážeme, jak naprogramovat  vlastní obchodní myšlenku a vytvořit tak jednoduchý obchodní systém.



Čti více
Ilustrační obrázek

Elektronika je (bude) mrtvá, ať žije fotonika!

Experti i laici si v posledních desetiletích zvykli na platnost takzvaného Moorova zákona, který přibližně říká, že výkon elektronických zařízení se každé dva roky zdvojnásobí. Nové technologie slibují v tomto směru revoluční skok kupředu.

Ropní investoři se vracejí do Libye – nejnovější smlouvu podepsal ruský Rosněfť

Ropní investoři se vracejí do Libye – nejnovější smlouvu podepsal ruský Rosněfť

Ilustrační obrázek

Čínské rafinerie zvyšují dovoz těžké ropy z USA

Po plánovaném snížení produkce ropy ze strany Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) se nezávislé čínské rafinérky spoléhají na dovoz těžké ropy z USA a Kanady.

Freeport-McMoRan se dále pře s indonéskou vládou

Roztržka Freeport-McMoRan s indonéskou vládou může ohrozit celosvětovou dodávku mědi.

Cena ropy mírně zpevňuje

Ceny ropy na světových trzích na počátku týdne mírně zpevňují.

Rusko přebralo po Saudské Arábii pozici největšího světového producenta ropy

Rusko přebralo po Saudské Arábii pozici největšího světového producenta ropy poté, co obě země omezily produkci kvůli dohodě o snížení těžby mezi členskými a nečlenskými zeměmi OPEC.

Portál Web4Trader používá cookies s cílem zajistit co možná nejlepší zážitek při návštěvě těchto webových stránek. Dalším užíváním těchto webových stránek vyjadřujete souhlas s umístěním souborů cookies na vašem počítači / zařízení. Více informací naleznete zde.