Investiční zlato, stříbro a další drahé kovy čeká několik hubených let, domnívají se analytici z Wells Fargo

14.07.2016 18:05 | wa pe | Diskuze

Investiční zlato, stříbro a další drahé kovy byly od začátku roku jednou z nejlepších investičních příležitostí, analytici z Wells Fargo Investment Institute se však domnívají, že zlatá jízda brzy skončí a cena zlata dlouhodobě zamíří níže.

Foto: Mark Herpel

 

Zatímco zlato připsalo od počátku roku více jak 30 % od svých minim v prosinci 2015, stříbro je na tom ještě lépe s 50 %. Za stejnou dobu index S&P 500 připsal pouze 5 %, a drahé kovy se tak staly miláčkem investorů. Své akciové pozice ve prospěch zlata v prvním čtvrtletí uzavíral například George Soros a útěk do zlaté náruče doporučovaly i další hvězdy investičního nebe například Stan Druckenmiller

Analytik John LaForge, vedoucí strategie aktiv ve Wells Fargo Investment Institute je přesvědčen, že aktuální zisky drahých kovů jsou jen krátkodobou rally v jinak dlouhodobém medvědím trhu a v dalším desetiletí se od nich dalších zisků nedočkáme. Zlato nedávno dosáhlo hodnoty 1 370 USD za trojskou unci, přičemž horní hranice růstu leží podle LaForge v rozmezí 1 400–1 440 USD za trojskou minci.

LaForge je na základě svého mnohaletého studia komoditních trhů přesvědčen, že další zisky nad tuto hranici jsou kvůli závěru zlatého supercyklu po několik dalších let vyloučeny. Za posledních 216 let analytik registruje šest takovýchto supercyklů na obchodování s komoditami v průměrné délce 16 let v případě býčího a 20 let v případě medvědího trhu. Během těchto supercyklů se podle LaForge pohybovala cena zlata, stříbra a ropy, mědi a potravin víceméně společně.

Poté, co někdy v roce 2000 nastala fáze býčího trhu, se výše zmíněné komodity začaly společně sunout výše, avšak počátek medvědího cyklu zasáhl jednotlivé komodity jednotlivě, domnívá se analytik a to drahé kovy v roce 2011, potraviny v roce 2012 a konečně ropu v roce 2014. Takto rozložený pád komodit je podle LaForge typický pro začátek medvědího supercyklu. Skutečně, rok 2011 byl absolutním vrcholem pro cenu zlata, kdy investor za trojskou unci zaplatil až 1 900 USD. Svého vrcholu dosáhlo ve stejném čase i stříbro a to 50 USD za trojskou unci v dubnu roku 2011. Do dnešního dne zlato upsalo 45 % ze svého maxima, přičemž stříbro na tom bylo v prosinci minulého roku ještě hůře se 72% ztrátou.

LaForge předpokládá, že krátkodobá rally na drahých kovech bude brzy u konce, načež bude následována poklesem v následujících pěti letech a dlouhým obdobím konsolidace v obchodním pásmu. Celkem tak analytik počítá s tím, že bude trvat dalších 10 až 15 let, než drahé kovy budou znovu vykazovat podstatnější růst.

Jedním z hlavních argumentů těch, kteří v současné době doporučují nákup zlata, je neortodoxní politika centrálních bank, které svými experimenty údajně narušují trh a ohrožují aktiva s průběžným výnosem, jako jsou akcie a dluhopisy. LaForge upozorňuje, že expanzivní měnová politika trvá již celá léta, stále se však cena zlata pohybuje hluboko pod maximy z roku 2011.

Zdroj:MW, Redakce
Líbil se vám tento článek?
+0 / -0
Odeslat článek e-mailem
Diskuze
Vstoupit do diskuze
V diskuzi zatím není žádný komentář. Buďte první, kdo bude komentovat.


Související články

Analytici z Goldman Sachs očekávají, že cena zlata v příštích měsících poroste k 1400 USD

Zlato neobnovilo svá předlistopadová maxima z důvodu špatné předpověditelnosti Trumpovy politiky během prvních sto dní od jeho usednutí do prezidentského křesla. A někteří z investorů pochybují, zdali k tomu v dohledné době vůbec dojde.

Tabulky ukazují, že obchodníci nevěří, že by se Le Penová mohla stát prezidentkou

Trhy v pondělí snížily své zajištění proti vítězství Marine Le Pen ve francouzských prezidentských volbách. Podle obchodníků výsledek prvního kola snížil možnost, že by Le Penová mohla volby vyhrát a snažit se opustit eurozónu.

Uzavření amerických trhů: Index Dow -0,15 % na 20547,76 bodech

Index S&P -0,3 % na 2348,70 bodech. Index Nasdaq -0,11 % na 5910,52 bodech.

Swissquote: technická analýza pro zlato 21.4.2017

Zlato oslabilo poblíž hodinové rezistence na 1295 (max 18/04/2017), Naznačilo vzestup prodejních tlaků.

Uzavření amerických trhů: Index Dow +0,85 % na 20578,71 bodech

Index S&P +0,76 % na 2355,84 bodech. Index Nasdaq +0,92 % na 5916,78 bodech.



Čti více
Ilustrační foto

Největší bankovní bankrot od finanční krize: First NBC Bank šla ke dnu

Americké úřady v pátek rozhodly o uzavření finančního ústavu First NBC Bank, náklady na její očištění se odhadují na jednu miliardu USD (24,6 miliardy Kč).

Ilustrační foto

Akcie ve Spojených státech na závěr týdne oslabily

K poklesu přispěla slabá zpráva o růstu americké ekonomiky. Za celý měsíc však všechny tři indexy díky příznivým hospodářským výsledkům vzrostly.

Ilustrační foto

Uplynulý týden byl ovlivněn prezidentskými volbami ve Francii, zasedáním ECB a výsledkovou sezónou

První kolo prezidentských voleb ve Francii, kde do druhého kola (7.5.) postoupili Macron a Le Penová,  přijaly trhy pozitivně. Trh již zaceňuje finální výhru umírněného Macrona a bylo to znát především na evropských bankovních titulech.

Co nyní očekávají forex analytici BofAML od centrálních bankéřů ECB, FED a BoJ? Dopady na kurz eura, dolaru a japonského jenu

Forex analytici Bank of America Merrill Lynch upozorňují, že pozornost investorů na deivzových trzích se po druhém kole prezidentských voleb ve Francii přesune zpět k politice centrálních bank.

Analytici varují před špatnými časy pro akcie Under Armour

Analytické týmy Stifel Nicolaus, Susquehann, FBR Capital a další se dnes blíže zaměžily na akcie Under Armour.

Foxconn plánuje investice ve Spojených státech ve výši více jak 7 miliard USD

Společnost Foxconn dodávající polovodičové součástky například pro Apple plánuje v USA stavbu továrny na výrobu displejů.

Portál Web4Trader používá cookies s cílem zajistit co možná nejlepší zážitek při návštěvě těchto webových stránek. Dalším užíváním těchto webových stránek vyjadřujete souhlas s umístěním souborů cookies na vašem počítači / zařízení. Více informací naleznete zde.