Investiční zlato, stříbro a další drahé kovy čeká několik hubených let, domnívají se analytici z Wells Fargo

14.07.2016 18:05 | wa pe | Diskuze

Investiční zlato, stříbro a další drahé kovy byly od začátku roku jednou z nejlepších investičních příležitostí, analytici z Wells Fargo Investment Institute se však domnívají, že zlatá jízda brzy skončí a cena zlata dlouhodobě zamíří níže.

Foto: Mark Herpel

 

Zatímco zlato připsalo od počátku roku více jak 30 % od svých minim v prosinci 2015, stříbro je na tom ještě lépe s 50 %. Za stejnou dobu index S&P 500 připsal pouze 5 %, a drahé kovy se tak staly miláčkem investorů. Své akciové pozice ve prospěch zlata v prvním čtvrtletí uzavíral například George Soros a útěk do zlaté náruče doporučovaly i další hvězdy investičního nebe například Stan Druckenmiller

Analytik John LaForge, vedoucí strategie aktiv ve Wells Fargo Investment Institute je přesvědčen, že aktuální zisky drahých kovů jsou jen krátkodobou rally v jinak dlouhodobém medvědím trhu a v dalším desetiletí se od nich dalších zisků nedočkáme. Zlato nedávno dosáhlo hodnoty 1 370 USD za trojskou unci, přičemž horní hranice růstu leží podle LaForge v rozmezí 1 400–1 440 USD za trojskou minci.

LaForge je na základě svého mnohaletého studia komoditních trhů přesvědčen, že další zisky nad tuto hranici jsou kvůli závěru zlatého supercyklu po několik dalších let vyloučeny. Za posledních 216 let analytik registruje šest takovýchto supercyklů na obchodování s komoditami v průměrné délce 16 let v případě býčího a 20 let v případě medvědího trhu. Během těchto supercyklů se podle LaForge pohybovala cena zlata, stříbra a ropy, mědi a potravin víceméně společně.

Poté, co někdy v roce 2000 nastala fáze býčího trhu, se výše zmíněné komodity začaly společně sunout výše, avšak počátek medvědího cyklu zasáhl jednotlivé komodity jednotlivě, domnívá se analytik a to drahé kovy v roce 2011, potraviny v roce 2012 a konečně ropu v roce 2014. Takto rozložený pád komodit je podle LaForge typický pro začátek medvědího supercyklu. Skutečně, rok 2011 byl absolutním vrcholem pro cenu zlata, kdy investor za trojskou unci zaplatil až 1 900 USD. Svého vrcholu dosáhlo ve stejném čase i stříbro a to 50 USD za trojskou unci v dubnu roku 2011. Do dnešního dne zlato upsalo 45 % ze svého maxima, přičemž stříbro na tom bylo v prosinci minulého roku ještě hůře se 72% ztrátou.

LaForge předpokládá, že krátkodobá rally na drahých kovech bude brzy u konce, načež bude následována poklesem v následujících pěti letech a dlouhým obdobím konsolidace v obchodním pásmu. Celkem tak analytik počítá s tím, že bude trvat dalších 10 až 15 let, než drahé kovy budou znovu vykazovat podstatnější růst.

Jedním z hlavních argumentů těch, kteří v současné době doporučují nákup zlata, je neortodoxní politika centrálních bank, které svými experimenty údajně narušují trh a ohrožují aktiva s průběžným výnosem, jako jsou akcie a dluhopisy. LaForge upozorňuje, že expanzivní měnová politika trvá již celá léta, stále se však cena zlata pohybuje hluboko pod maximy z roku 2011.

Zdroj:MW, Redakce
Líbil se vám tento článek?
+0 / -0
Odeslat článek e-mailem
Diskuze
Vstoupit do diskuze
V diskuzi zatím není žádný komentář. Buďte první, kdo bude komentovat.


Související články
Ilustrační obrázek

Investoři se hrnou do všeho co se třpytí. A co zlato?

Problémem zlata je, že samo od sebe výnosy investorům neposílá, což může být pro řadu investorů určitá překážka. Tento problém může být naštěstí vyřešen tak, že se investuje do malých společností těžících zlato, respektive do spekulativního ETF, který je sleduje a kolem něhož se chytří investoři shlukují.

Uzavření amerických trhů: Index Dow +0,17 % na 20810,32 bodech

S&P +0,04 % na 2363,81 bodech. Nasdaq -0,43 % na 5835,51 bodech.

Zlato: technická analýza 23.2.2017

Minutes amerického Fedu podpořily spekulace ohledně možného hiku sazeb, a zlato tak zůstalo poblíž své podpory na 1231. Technická analýza ukazuje, že by tomu tak mělo být i příští týden.

Ilustrační obrázek

Cena zlata se v posledních letech odmítá chovat podle učebnice

Klasické poučky v prostředí dnešních finančních trhů začínají ztrácet svou platnost. Jedním z nejlepších příkladů je cena zlata, která roste navzdory zvyšujícím se úrokovým sazbám v USA.

Uzavření amerických trhů: Index Dow +0,58 % na 20743,00 bodech

Index S&P +0,60 % na 2365,38 bodech. Index Nasdaq +0,47 % na 5865.95 bodech.

Ilustrační obrázek

Český trh se zlatými šperky roste

Český trh se zlatými šperky loni opět mírně vzrostl. Puncovní úřad opatřil ochrannou známkou 939.000 zlatých šperků, meziročně o 13 procent víc.



Čti více

Umělá inteligence Google Assistant míří na chytré telefony napříč různými značkami

Prozatím jsme se mohli s Google Assistant setkat pouze na zařízeních Google, nyní však tato AI míří také na chytré telefony a další zařízení partnerských společností.

Cena ropy na světových trzích dnes posiluje díky spekulacím na její další růst

Ceny ropy na světových trzích dnes rostou. Odráží se v nich důvěra investorů i spekulantů v další růst cen, přestože další zisky může omezit rychlejší zvyšování těžby ve Spojených státech.

Hlavním faktorem ovlivňujícím vývoj na páru EUR/USD bude i nadále politika, tvrdí forex analytici Societe Generale

Forex analytici Societe Generale se ve své aktuální studii blíže zaměřili na měnové páry EUR/USD a GBP/USD.

Akcie aerolinek v USA oslabují v reakci na výroky Warrena Buffetta, že v sektoru nehodlá dále navyšovat své investice

Warren Buffett dnes pro televizi CNBC prohlásil, že jeho Berkshire Hathaway pravděpodobně nebude kupovat další akcie aerolinií v USA.

Goldman Sachs snížil rating pro akcie Tesla na úroveň Sell

Investiční firma Goldman Sachs snížila rating pro akcie Tesla (NASDAQ:TSLA) z úrovně Neutral na Sell.

Týdenní výhled: 27.února – 3.března; Projevy prezidenta USA Trumpa a Yellenové (Fed)

Ekonomický kalendář pro příští týden je plný dat, které pochází od tvůrci trhu, i když většina z nich bude mít spíše jen menší dopad na trh. Dnes v noci bude prezident USA Donald Trump bude mluvit před kongresem o svých plánech, zatímco v pátek má naplánovanou tiskovou konferenci předsedkyně Fedu Janet Yellenová.

Portál Web4Trader používá cookies s cílem zajistit co možná nejlepší zážitek při návštěvě těchto webových stránek. Dalším užíváním těchto webových stránek vyjadřujete souhlas s umístěním souborů cookies na vašem počítači / zařízení. Více informací naleznete zde.