Kde hledat výnos? Odpovědí mohou být korporátní realitní dluhopisy

22.04.2016 10:58 | fa ra | Diskuze

V poslední době mnozí investoři ve snaze nahradit skomírající výnosy na spořicích účtech hledají cenné papíry s fixním výnosem. Mnohdy si ale neuvědomují, že musí také přistoupit na řádově vyšší rizika. O těch, kteří rizika dostatečně nevyhodnotili, se pak nejčastěji dočítáme v novinách.

Foto: Conseq

 

V oblasti fixního výnosu na kapitálových trzích připadají v úvahu dvě nejdostupnější možnosti: dividendové akcie a korporátní dluhopisy s fixním výnosem (odhlédněme od státních dluhopisů, protože ty spolehlivé nevynesou téměř nic).

V první skupině aktiv investor vždy nese riziko poklesu ceny akcií, který může být mnohonásobně vyšší než vyplacená dividenda. V druhé kategorii ho pak musí zajímat, zda emitent dluhopisu bude mít prostředky na jeho uhrazení na konci jeho splatnosti, což většinou záleží na tom, zda se mu podnikání, na které si dluhopisem půjčil, daří podle představ a dostatečně vydělává. A tady už se mnoho investorů spálilo. V době hypoteční krize nebyly výjimkou nesplacené dluhopisy, které přitom obdržely od ratingových agentur vysoké hodnocení. Z bližší historie připomeňme restrukturalizaci dluhopisů NWR. Proto by měl být investor opatrný a investice do korporátního dluhopisu by neměla přesáhnout rozumný podíl jeho úspor. Pro zachování správně diverzifikovaného portfolia by tak klient měl dbát na to, aby váha korporátního dluhopisu nepřesáhla 5 -10 % z celkového investovaného objemu.

V poslední době roste poptávka po korporátních dluhopisech z realitního odvětví - dynamicky totiž roste prodej komerčních realit. Především vzhledem k tomu, že se v dobrých lokalitách daří hledat spolehlivé nájemce. Ve střední Evropě rostl loni prodej komerčních nemovitostí o 19 % meziročně. Zároveň výnosy v tomto sektoru zůstávají na atraktivnější úrovni než v jiných oblastech.

Conseq Investment Management se na tuto poptávku rozhodl odpovědět dluhopisem společnosti GES Real (vlastněnou stejným holdingem jako TV Prima a rádio Beat). Firma emituje dluhopis, kterým bude financovat současné i budoucí projekty. Jedním z jistých je rekonstrukce diplomatické čtvrti v Praze Troji. Na druhou stranu má již GES Real dostavěnou a z 80% pronajatou budovu Crystal Prague na pražských Vinohradech.

GES Real si na tyto a následující projekty v oblasti developmentu půjčí prostřednictvím veřejné emise dluhopisů 400 mil. CZK. Svým investorům nabízí fixní výnos ve výši 5 % p.a. a šestiletou splatnost jejich investice. Dluhopis bude emitován v podobě zerobondu. Prakticky to znamená, že koupíte dluhopis pod jeho nominální hodnotou a jistina Vám bude vyplacena v okamžiku splatnosti v roce 2022. Tržní cena dluhopisu by se, za jinak neměnných podmínek, měla přibližovat k nominální s blížící se splatností.

Pokud udržujete Vaše portfolio dostatečně diverzifikované, měly by do něj patřit i korporátní dluhopisy. GES Real proto nabízí zajímavou příležitost, a to již pro investice od 10 000 CZK.

Zdroj:Tomáš Kálal, makléř Conseq Investment Management a.s.
Líbil se vám tento článek?
+0 / -0
Odeslat článek e-mailem
Diskuze
Vstoupit do diskuze
V diskuzi zatím není žádný komentář. Buďte první, kdo bude komentovat.


Související články
Ilustrační foto

Keňa umožňuje nákup státních dluhopisů přes mobil

Keňa se stala první zemí světa, která umožňuje svým občanům koupit si státní dluhopisy přes mobilní telefon. Tato africká země neustále hledá nové způsoby, jak si zajistit peníze a je například průkopníkem v oblasti mobilních plateb. Informoval o tom zpravodajský server BBC.

Ilustrační foto

Volkswagen otestuje zájem investorů o jeho dluhopisy, poprvé od vypuknutí dieselgate

Německá automobilka Volkswagen chystá na čtvrtek dlouho očekávaný návrat na evropský dluhopisový trh. Informovala o tom dnes agentura Reuters.

Zahraniční investoři v roce 2016 poprvé po dlouhé době prodávali dluh eurozóny

Zahraniční investoři loni poprvé od roku 1999 prodávali dluhopisy zemí eurozóny, domácí investoři naopak více nakupovali v zahraničí.

Ilustrační foto

Nakupujte akcie, radí analytici UBS a Credit Suisse svým klientům

Navzdory vší politické nejistotě a zvýšené valuaci na akciových trzích jsou analytici UBS a Credit Suisse přesvědčeni, že investoři by měli přestat držet své prostředky v hotovosti či kupovat dluhopisy a opětovně se zaměřit na akcie

Nizozemské vítězství nad populismem podporuje vývoj francouzských a italských dluhopisů

Vítězství nizozemského premiéra Marka Rutteho nad jeho protivníkem Geertem Wildersem zvyšuje optimismus trhů, že by vlna populismu v eurozóně mohla konečně polevit.

Jak analytici reagují na růst eura?

Kurz eura se aktuálně vyšplhal na své měsíční maximum. Reagovalo tak na hladké vítězství Lidové strany pro svobodu a demokracii (VVD) premiéra Marka Rutteho v nizozemských parlamentních volbách.



Čti více

Týdenní výhled: 27.-31.března; Brexit začíná, očekává se záplava makrodat

Nadcházející týden přibližuje historický začátek Brexitu, který bude trvat dva roky. Je naplánováno mnoho proslovů různých členů FOMC , zatímco USA a U.K. uvolní své zprávy o HDP. Navíc vyjdou CPI reporty mnoha zemí.

Americký dolar oslabuje. Trhy pochybují o schopnostech Donalda Trumpa prosadit své záměry

Páteční neúspěch při prosazování nové zdravotní reformy prezidenta Donalda Trumpa způsobil, že americký dolar dnes na devizových trzích oslabuje.

Cena ropy Brent oslabila zpět na hranici 50 USD za barel

Ceny ropy dnes obnovily pokles a severomořský Brent se drží jen těsně nad hranicí 50 dolarů za barel.

Investiční doporučení a cílová cena pro akcie Apple podle analytiků JPMorgan

Analytici JPMorgan se ve své aktuální zprávě blíže zaměřili na akcie Apple.

Automobilka AvtoVAZ stahuje své akcie z moskevské burzy

Největší ruský výrobce automobilů AvtoVAZ hodlá ještě letos své akcie stáhnout z moskevské burzy. S odvoláním na dva zdroje blízké automobilce to dnes uvedla agentura Reuters.

Bankrot americké jaderné divize japonského konglomerátu Toshiba se uskuteční již v úterý 28. března

Chystaný bankrot americké jaderné divize japonského konglomerátu Toshiba se oproti původním zprávám uskuteční již v úterý 28. března.

Portál Web4Trader používá cookies s cílem zajistit co možná nejlepší zážitek při návštěvě těchto webových stránek. Dalším užíváním těchto webových stránek vyjadřujete souhlas s umístěním souborů cookies na vašem počítači / zařízení. Více informací naleznete zde.