Když se investoři perou, kdo dřív prodá akcie Apple, smart-beta ETF se smějí

06.05.2016 13:46 | wa pe | Diskuze

Akcie Apple ztrácejí od svých 52týdenních maxim skoro 30 %, obzvláště těžce to nesou veřejně obchodované fondy (ETF), které tak přišly o 4 miliardy USD. Potvrzuje současný výprodej efektivitu smart-beta strategií?

Foto: 95hotmailcom

 

Za poslední výprodeje akcií AAPL mohou především slabší hospodářské výsledky ve druhém čtvrtletí roku, které přinesly první pokles tržeb v mezičtvrtletním srovnání za posledních třináct let.  Hlavním poraženým se staly veřejně obchodované fondy, které se musely smířit se ztrátou asi 4 miliard USD v průběhu několika málo dní. Přibližně 1 miliardu USD ztratil například SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) následovaný dalšími oblíbenými ETF. Akcie AAPL najdeme v portfoliu 183 veřejně obchodovaných fondů a je největší položkou v případě pěti z šesti největších ETF.

Veřejně obchodované fondy vlastní aktuálně akcie Apple v hodnotě 26 miliard USD, což je asi 5 % všech akcií společnosti. Jen pro zajímavost, v investičních portfoliích ETF je Apple celkově přiřazena větší váha než všem čínským akciovým titulům dohromady.   Důvodem pro tak značnou oblibu vykousnutého jablka v ETF je jeho velká tržní kapitalizace, která je hlavním kritériem pro přiřazení váhy v portfoliu pro většinu veřejně obchodovaných fondů. Není tedy divu, že Apple, společnost s nejvyšší tržní kapitalizací na světě, v minulém roce dokonce překročila 700 miliard USD, je pro ETF tolik důležitá. Příkladem může být Technology Select Sector SPDR Fund (XLK), který jen za minulé dva týdny upsal 5,3, přičemž z poloviny za to mohou právě akcie Apple a to díky 16% váze v portfoliu. Ani 6% rally akcií FB nedokázala ztráty fondu vyvážit, jelikož jejich váha v portfoliu je přibližně poloviční.  Na druhou stranu je třeba přiznat, že Apple v posledních několika letech výrazně přispěl k dobrým výsledkům SLK. V posledních sedmi letech to bylo 40 % z 200 % výnosu fondu.  

 

Myslíte si, že víte o investicích víc než ostatní? Zkuste naši zábavnou vědomostní soutěž o zajímavé ceny.

 

Případy jako tento dávají za pravdu těm investorům, kteří se uchýlili k čím dál tím populárnějším smart-beta strategiím. Ty sestavují portfolio podle jiných kritérií než tržní kapitalizace, například volatility titulu, výše a pravidelnosti vyplácené dividendy či zpětných odkupů akcií. ETF založené na těchto strategiích jako například Guggenheim S&P 500 Equal Weight Technology ETF (RYT) nebyly posledním výprodejem na APPL příliš poškozeny. Zmíněný ETF přiřazuje ve svém portfoliu akciím Apple pouze 1,3 % váhy.  Dalším zářným příkladem ETF, který díky smart-beta strategii nepřišel o investice je DWA Technology Momentum Portfolio (PTF). Ten těsně před dubnovým výprodejem akcií Apple zcela titul vyřadil z portfolia. Smart-beta strategie tohoto fondu je založena na poměřování aktuální výkonnosti a relativní síly titulu vůči srovnatelné konkurenci.

Smart-beta strategie samozřejmě nejde označit za zázračné stroje na peníze, zatímco některé trh výrazně překonávají, jiné se pohybují pod výkonností akciových indexů. Konkrétní dubnová situace na akciích Apple však ukazuje, že své uplatnění nacházejí a budou i v budoucnu lákavou investiční alternativou. Vážení portfolia ve smart-beta ETF je řízeno počítačovým algoritmem, takže je zcela prosté emocí investičního manažera z masa a kostí. Pokud jste investorem, který denně telefonuje s rodinou pomocí iPhonu, svou oblíbenou hudbu poslouchá na Ipodu a obchoduje z MacBooku, může být pro vás citově náročné zbavit se akcií oblíbené společnosti, počítač takovou chybu neudělá.

zdroj: Bloomberg

  

 

 

Zdroj:Bloomberg, Redakce
Líbil se vám tento článek?
+1 / -0
Odeslat článek e-mailem
Diskuze
Vstoupit do diskuze
V diskuzi zatím není žádný komentář. Buďte první, kdo bude komentovat.


Související články

Výprodej na trzích v USA dnes vedou díky klesajícím výnosům dluhopisů bankovní tituly

Výnos desetiletých státních dluhopisů USA dnes klesá o další tři bazické body na 2,42 % společně s cenou ropy (NYSEARCA:USO), která oslabuje o 1,5 % na 47,50 USD za barel.

Ilustrační obrázek

Plánujete investice do vody? Akcie, které by neměly uniknout Vaší pozornosti

Voda je zásadní podmínkou života na Zemi, a přestože si většina z nás její vzácnost ve svém každodenním životě neuvědomuje, v příštích desetiletích bude hrát její nedostatek čím dál významnější roli. Akcie, kterých společnost představují slibné investice do zpracování a distribuce vody?

Je cena zlata přemrštěná anebo příliš nízká?

Na tuto otázku není vůbec snadné odpovědět. Záleží totiž na tom, z jakého úhlu se na zlato díváme. Stejně tak je obtížné odhadnout, jak se bude cena zlata dál vyvíjet.

Akcie finančního sektoru dnes na rozdíl od zbytku trhu v USA oslabovaly

Finanční sektor si dnes vedl nejhůře ze všech 11 sektorů indexu S&P 500 a to navzdory tomu, že FED dnes zvýšil své úrokové sazby.

Mexické akcie posilují v reakci na výroky Trumpova poradce

Šéf Národní rady pro obchod při Bílem domu, Peter Navarro dnes uvedl pro agenturu Bloomberg, že cílem nového obchodního uspořádání je vytvořit z USA, Mexika a Kanady regionální výrobní „mocnost.“

Akcie ze sektoru zdravotní péče v USA oslabují v reakci na snahy republikánů nahradit Obamacare

Republikánská strana dnes hájila svůj plán na odstranění zákona o dostupné zdravotní péči, jinak známého také jako Obamacare. Akcie ze sektoru zdravotní péče dnes až na výjimky výrazně oslabují.



Čti více

Commerzbank: Připravte se na nový zájem investorů o zlato

Podle analytiků Commerzbank by se měl obnovit láskyplný vztah investorů ke zlatu. Jedním z důvodů pro obnovení zájmu o tento drahý kov by podle analytiků měl být návrat ke klíčové úrovni 1250 dolarů za trojskou unci.

Thajsko má zájem o dodávky zkapalněného zemního plynu

Thajsko, druhá největší ekonomika v jihovýchodní Asii, podepisuje smlouvy na nákup zkapalněného zemního plynu (LNG) a rozšiřuje také své terminály ve snaze nahradit klesající domácí produkci.

Ilustrační foto

Twitter zvažuje nový obchodní model

Provozovatel sociální sítě Twitter zvažuje, že nabídne profesionálům prémiovou verzi svého rozhraní TweetDeck. Zvyšuje se tak pravděpodobnost, že by firma mohla poprvé začít vybírat poplatky za předplatné od některých uživatelů, informovala agentura Reuters.

Ilustrační foto

Až 30 milionů euro, taková bude odměna pro top manažery Opelu, pokud dotáhnou obchod s PSA do konce

Členové představenstva německé automobilky Opel by měli v rámci plánovaného převzetí podniku francouzským konkurentem PSA Group získat milionové prémie.

Ilustrační foto

Haribo plánuje vybudovat továrnu v USA. Komu tím ublíží?

Německá cukrářská firma Haribo plánuje postavit továrnu i ve Spojených státech a zahájit zde v roce 2020 výrobu. Společnost to ve čtvrtek oznámila ve svém prohlášení, ve kterém zároveň uvedla, že je nejrychleji rostoucím hráčem na trhu s cukrovinkami v USA.

Harmony Gold zasažena neschválenou stávkou v jihoafrickém dole

Akcie společnosti Harmony Gold (HMY) oslabily o více jak 4,5 % v reakci na zprávu, že v jejím jihoafrickém dole Kusasalethu propukla divoká stávka.

Portál Web4Trader používá cookies s cílem zajistit co možná nejlepší zážitek při návštěvě těchto webových stránek. Dalším užíváním těchto webových stránek vyjadřujete souhlas s umístěním souborů cookies na vašem počítači / zařízení. Více informací naleznete zde.