Když se investoři perou, kdo dřív prodá akcie Apple, smart-beta ETF se smějí

06.05.2016 13:46 | wa pe | Diskuze

Akcie Apple ztrácejí od svých 52týdenních maxim skoro 30 %, obzvláště těžce to nesou veřejně obchodované fondy (ETF), které tak přišly o 4 miliardy USD. Potvrzuje současný výprodej efektivitu smart-beta strategií?

Foto: 95hotmailcom

 

Za poslední výprodeje akcií AAPL mohou především slabší hospodářské výsledky ve druhém čtvrtletí roku, které přinesly první pokles tržeb v mezičtvrtletním srovnání za posledních třináct let.  Hlavním poraženým se staly veřejně obchodované fondy, které se musely smířit se ztrátou asi 4 miliard USD v průběhu několika málo dní. Přibližně 1 miliardu USD ztratil například SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) následovaný dalšími oblíbenými ETF. Akcie AAPL najdeme v portfoliu 183 veřejně obchodovaných fondů a je největší položkou v případě pěti z šesti největších ETF.

Veřejně obchodované fondy vlastní aktuálně akcie Apple v hodnotě 26 miliard USD, což je asi 5 % všech akcií společnosti. Jen pro zajímavost, v investičních portfoliích ETF je Apple celkově přiřazena větší váha než všem čínským akciovým titulům dohromady.   Důvodem pro tak značnou oblibu vykousnutého jablka v ETF je jeho velká tržní kapitalizace, která je hlavním kritériem pro přiřazení váhy v portfoliu pro většinu veřejně obchodovaných fondů. Není tedy divu, že Apple, společnost s nejvyšší tržní kapitalizací na světě, v minulém roce dokonce překročila 700 miliard USD, je pro ETF tolik důležitá. Příkladem může být Technology Select Sector SPDR Fund (XLK), který jen za minulé dva týdny upsal 5,3, přičemž z poloviny za to mohou právě akcie Apple a to díky 16% váze v portfoliu. Ani 6% rally akcií FB nedokázala ztráty fondu vyvážit, jelikož jejich váha v portfoliu je přibližně poloviční.  Na druhou stranu je třeba přiznat, že Apple v posledních několika letech výrazně přispěl k dobrým výsledkům SLK. V posledních sedmi letech to bylo 40 % z 200 % výnosu fondu.  

 

Myslíte si, že víte o investicích víc než ostatní? Zkuste naši zábavnou vědomostní soutěž o zajímavé ceny.

 

Případy jako tento dávají za pravdu těm investorům, kteří se uchýlili k čím dál tím populárnějším smart-beta strategiím. Ty sestavují portfolio podle jiných kritérií než tržní kapitalizace, například volatility titulu, výše a pravidelnosti vyplácené dividendy či zpětných odkupů akcií. ETF založené na těchto strategiích jako například Guggenheim S&P 500 Equal Weight Technology ETF (RYT) nebyly posledním výprodejem na APPL příliš poškozeny. Zmíněný ETF přiřazuje ve svém portfoliu akciím Apple pouze 1,3 % váhy.  Dalším zářným příkladem ETF, který díky smart-beta strategii nepřišel o investice je DWA Technology Momentum Portfolio (PTF). Ten těsně před dubnovým výprodejem akcií Apple zcela titul vyřadil z portfolia. Smart-beta strategie tohoto fondu je založena na poměřování aktuální výkonnosti a relativní síly titulu vůči srovnatelné konkurenci.

Smart-beta strategie samozřejmě nejde označit za zázračné stroje na peníze, zatímco některé trh výrazně překonávají, jiné se pohybují pod výkonností akciových indexů. Konkrétní dubnová situace na akciích Apple však ukazuje, že své uplatnění nacházejí a budou i v budoucnu lákavou investiční alternativou. Vážení portfolia ve smart-beta ETF je řízeno počítačovým algoritmem, takže je zcela prosté emocí investičního manažera z masa a kostí. Pokud jste investorem, který denně telefonuje s rodinou pomocí iPhonu, svou oblíbenou hudbu poslouchá na Ipodu a obchoduje z MacBooku, může být pro vás citově náročné zbavit se akcií oblíbené společnosti, počítač takovou chybu neudělá.

zdroj: Bloomberg

  

 

 

Zdroj:Bloomberg, Redakce

Podobná témata
investiční strategie, etf, iphone, apple

Líbil se vám tento článek?
+1 / -0

Sdílejte článek na sociálních sítích
Odeslat článek e-mailem

Diskuze

V diskuzi zatím není žádný komentář. Buďte první, kdo bude komentovat.

Vstoupit do diskuze


Související články

Povolební odliv prostředků z globálních fondů ETF pokračuje

Podle agentury Bloomberg investoři včera stáhli z amerických fondů ETF, které investují především na rozvíjejících se trzích, dalších 490 mil. USD. Za posledních pět dnů tak činí odliv téměř 1 mld. USD.

Trumpovo "America First" může představovat velký zisk pro malé akcie

Pakliže se poohlížíte po investiční strategii, která by reflektovala Trumpovo "America First", vyplatí se obrátit svůj zrak směrem na akcie malých společností.



Čti více

Stříbrné mince American Eagle s letošním datem jsou vyprodány, zlaté mince míří k rekordu

Prodej stříbrných mincí American Eagle s letošním datem klesl z loňského rekordu o 20 procent na nejnižší hodnotu za čtyři roky a letošní zásoby jsou již vyprodány, uvedla americká mincovna.

Ilustrační foto

Co se očekává od dnešního setkání kartelu OPEC s nečleny?

Představitelé Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) se dnes ve Vídni setkají se zástupci nečlenských zemí, aby dokončili jednání o globální dohodě na omezení těžby. Podle agentury Reuters půjde o první takovéto setkání od roku 2002.

Ilustrační foto

Uplynulý týden na akciových trzích: ECB, růst bankovního sektoru v Evropě, rekordy amerických akciových indexů

Uplynulý týden se investoři soustředili především na zasedání ECB a další vývoj programu QE.

Portál Web4Trader používá cookies s cílem zajistit co možná nejlepší zážitek při návštěvě těchto webových stránek. Dalším užíváním těchto webových stránek vyjadřujete souhlas s umístěním souborů cookies na vašem počítači / zařízení. Více informací naleznete zde.