Když se investoři perou, kdo dřív prodá akcie Apple, smart-beta ETF se smějí

06.05.2016 13:46 | wa pe | Diskuze

Akcie Apple ztrácejí od svých 52týdenních maxim skoro 30 %, obzvláště těžce to nesou veřejně obchodované fondy (ETF), které tak přišly o 4 miliardy USD. Potvrzuje současný výprodej efektivitu smart-beta strategií?

Foto: 95hotmailcom

 

Za poslední výprodeje akcií AAPL mohou především slabší hospodářské výsledky ve druhém čtvrtletí roku, které přinesly první pokles tržeb v mezičtvrtletním srovnání za posledních třináct let.  Hlavním poraženým se staly veřejně obchodované fondy, které se musely smířit se ztrátou asi 4 miliard USD v průběhu několika málo dní. Přibližně 1 miliardu USD ztratil například SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) následovaný dalšími oblíbenými ETF. Akcie AAPL najdeme v portfoliu 183 veřejně obchodovaných fondů a je největší položkou v případě pěti z šesti největších ETF.

Veřejně obchodované fondy vlastní aktuálně akcie Apple v hodnotě 26 miliard USD, což je asi 5 % všech akcií společnosti. Jen pro zajímavost, v investičních portfoliích ETF je Apple celkově přiřazena větší váha než všem čínským akciovým titulům dohromady.   Důvodem pro tak značnou oblibu vykousnutého jablka v ETF je jeho velká tržní kapitalizace, která je hlavním kritériem pro přiřazení váhy v portfoliu pro většinu veřejně obchodovaných fondů. Není tedy divu, že Apple, společnost s nejvyšší tržní kapitalizací na světě, v minulém roce dokonce překročila 700 miliard USD, je pro ETF tolik důležitá. Příkladem může být Technology Select Sector SPDR Fund (XLK), který jen za minulé dva týdny upsal 5,3, přičemž z poloviny za to mohou právě akcie Apple a to díky 16% váze v portfoliu. Ani 6% rally akcií FB nedokázala ztráty fondu vyvážit, jelikož jejich váha v portfoliu je přibližně poloviční.  Na druhou stranu je třeba přiznat, že Apple v posledních několika letech výrazně přispěl k dobrým výsledkům SLK. V posledních sedmi letech to bylo 40 % z 200 % výnosu fondu.  

 

Myslíte si, že víte o investicích víc než ostatní? Zkuste naši zábavnou vědomostní soutěž o zajímavé ceny.

 

Případy jako tento dávají za pravdu těm investorům, kteří se uchýlili k čím dál tím populárnějším smart-beta strategiím. Ty sestavují portfolio podle jiných kritérií než tržní kapitalizace, například volatility titulu, výše a pravidelnosti vyplácené dividendy či zpětných odkupů akcií. ETF založené na těchto strategiích jako například Guggenheim S&P 500 Equal Weight Technology ETF (RYT) nebyly posledním výprodejem na APPL příliš poškozeny. Zmíněný ETF přiřazuje ve svém portfoliu akciím Apple pouze 1,3 % váhy.  Dalším zářným příkladem ETF, který díky smart-beta strategii nepřišel o investice je DWA Technology Momentum Portfolio (PTF). Ten těsně před dubnovým výprodejem akcií Apple zcela titul vyřadil z portfolia. Smart-beta strategie tohoto fondu je založena na poměřování aktuální výkonnosti a relativní síly titulu vůči srovnatelné konkurenci.

Smart-beta strategie samozřejmě nejde označit za zázračné stroje na peníze, zatímco některé trh výrazně překonávají, jiné se pohybují pod výkonností akciových indexů. Konkrétní dubnová situace na akciích Apple však ukazuje, že své uplatnění nacházejí a budou i v budoucnu lákavou investiční alternativou. Vážení portfolia ve smart-beta ETF je řízeno počítačovým algoritmem, takže je zcela prosté emocí investičního manažera z masa a kostí. Pokud jste investorem, který denně telefonuje s rodinou pomocí iPhonu, svou oblíbenou hudbu poslouchá na Ipodu a obchoduje z MacBooku, může být pro vás citově náročné zbavit se akcií oblíbené společnosti, počítač takovou chybu neudělá.

zdroj: Bloomberg

  

 

 

Zdroj:Bloomberg, Redakce
Líbil se vám tento článek?
+1 / -0
Odeslat článek e-mailem
Diskuze
Vstoupit do diskuze
V diskuzi zatím není žádný komentář. Buďte první, kdo bude komentovat.


Související články

Spekulanti věří, že cena ropy dále poroste

Podle agentury Bloomberg zaznamenal v minulém týdnu VelocityShares 3x Long Crude Oil ETN (NYSEARCA:UWT) navázaný na cenu ropy příliv nového kapitálu ve výši 45,3 milionu USD.

Na burzu byl uveden ETF sledující index ETF fondů

Nový indexový fond umožní investorům následovat růstový potenciál burzovně obchodovaných fondů (ETF).

Polské ETF zaznamenávají prudký nárůst zájmu investorů

Emerging markets neboli vznikající trhy letos registrují prudký nárůst, evropské země nevyjímaje.

Ilustrační obrázek

Kam se momentálně vyplatí investovat volných deset tisíc dolarů? Odpovídají špičky Wall Street

Šest dotázaných expertů odpovědělo na otázku, kde momentálně vidí dobrou investiční příležitost a kam by poradili investovat volných deset tisíc amerických dolarů, které by mohl mít investor momentálně k dispozici. Jsou to akcie? A pokud ano, tak jaké?

Objevil se první ETF, který dovoluje Američanům legálně investovat do trávy

Pro Američany z USA to bylo doposud poměrně složité až nemožné, pokud chtěli legálním způsobem investovat do světově se rozvíjejícího byznysu s marihuanou. Sklidit úrodu palic mnohým z nich nyní umožní nový online ETF z akciové burzy v Torontu.

Ilustrační obrázek

Jak profitovat z vývoje na Emerging markets

Stále větší počet investorů se začíná poohlížet po investování mimo Spojené státy, jelikož rostou obavy z toho, zdali není momentální valuace akciových trhů v USA přemrštěná a zdali se Trumpův plán podaří tak rychle prosadit, jak se zprvu doufalo.



Čti více

Uber Technologies chystá spustit komerční provoz svých létajících taxi v roce 2023

Americký provozovatel alternativní taxislužby Uber Technologies chystá létající taxi. Představit se má v roce 2020, o tři roky později by mělo být uvedeno do plného provozu.

Akcie Caterpillar posilují po výsledcích o 7,5 %. Akcie Deere na historických maximech

Akcie Caterpillar dnes posilují na dvouletá maxima poté, co společnost zveřejnila lepší než očekávané výsledky za Q1 a zvýšila svůj celoroční výhled.

Nestlé přesune do Polska část výroby z Velké Británie, kde zruší 300 míst

Švýcarský potravinářský koncern Nestlé přemístí výrobu čokoládových sušenek značky Blue Riband z Británie do Polska.

General Electric jedná o společném projektu větrné farmy v Chile za 1,6 miliardy USD

Agentura Reuters informovala, že koncern General Electric jedná s nezávislým irským producentem elektřiny, Mainstream Renewable Power o investicích a dodání větrných turbín pro společnou větrnou farmu v Chile.

Coca-Cola zápasí s poklesem tržeb. Propustí 1200 zaměstnanců

Čistý zisk největšího světového výrobce nealkoholických nápojů Coca-Cola v prvním čtvrtletí meziročně klesl o zhruba 20 procent na 1,18 miliardy dolarů (29 miliard Kč). Slabší byly i tržby, které klesly již osmé čtvrtletí za sebou.

Portál Web4Trader používá cookies s cílem zajistit co možná nejlepší zážitek při návštěvě těchto webových stránek. Dalším užíváním těchto webových stránek vyjadřujete souhlas s umístěním souborů cookies na vašem počítači / zařízení. Více informací naleznete zde.