Když se investoři perou, kdo dřív prodá akcie Apple, smart-beta ETF se smějí

06.05.2016 13:46 | wa pe | Diskuze

Akcie Apple ztrácejí od svých 52týdenních maxim skoro 30 %, obzvláště těžce to nesou veřejně obchodované fondy (ETF), které tak přišly o 4 miliardy USD. Potvrzuje současný výprodej efektivitu smart-beta strategií?

Foto: 95hotmailcom

 

Za poslední výprodeje akcií AAPL mohou především slabší hospodářské výsledky ve druhém čtvrtletí roku, které přinesly první pokles tržeb v mezičtvrtletním srovnání za posledních třináct let.  Hlavním poraženým se staly veřejně obchodované fondy, které se musely smířit se ztrátou asi 4 miliard USD v průběhu několika málo dní. Přibližně 1 miliardu USD ztratil například SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) následovaný dalšími oblíbenými ETF. Akcie AAPL najdeme v portfoliu 183 veřejně obchodovaných fondů a je největší položkou v případě pěti z šesti největších ETF.

Veřejně obchodované fondy vlastní aktuálně akcie Apple v hodnotě 26 miliard USD, což je asi 5 % všech akcií společnosti. Jen pro zajímavost, v investičních portfoliích ETF je Apple celkově přiřazena větší váha než všem čínským akciovým titulům dohromady.   Důvodem pro tak značnou oblibu vykousnutého jablka v ETF je jeho velká tržní kapitalizace, která je hlavním kritériem pro přiřazení váhy v portfoliu pro většinu veřejně obchodovaných fondů. Není tedy divu, že Apple, společnost s nejvyšší tržní kapitalizací na světě, v minulém roce dokonce překročila 700 miliard USD, je pro ETF tolik důležitá. Příkladem může být Technology Select Sector SPDR Fund (XLK), který jen za minulé dva týdny upsal 5,3, přičemž z poloviny za to mohou právě akcie Apple a to díky 16% váze v portfoliu. Ani 6% rally akcií FB nedokázala ztráty fondu vyvážit, jelikož jejich váha v portfoliu je přibližně poloviční.  Na druhou stranu je třeba přiznat, že Apple v posledních několika letech výrazně přispěl k dobrým výsledkům SLK. V posledních sedmi letech to bylo 40 % z 200 % výnosu fondu.  

 

Myslíte si, že víte o investicích víc než ostatní? Zkuste naši zábavnou vědomostní soutěž o zajímavé ceny.

 

Případy jako tento dávají za pravdu těm investorům, kteří se uchýlili k čím dál tím populárnějším smart-beta strategiím. Ty sestavují portfolio podle jiných kritérií než tržní kapitalizace, například volatility titulu, výše a pravidelnosti vyplácené dividendy či zpětných odkupů akcií. ETF založené na těchto strategiích jako například Guggenheim S&P 500 Equal Weight Technology ETF (RYT) nebyly posledním výprodejem na APPL příliš poškozeny. Zmíněný ETF přiřazuje ve svém portfoliu akciím Apple pouze 1,3 % váhy.  Dalším zářným příkladem ETF, který díky smart-beta strategii nepřišel o investice je DWA Technology Momentum Portfolio (PTF). Ten těsně před dubnovým výprodejem akcií Apple zcela titul vyřadil z portfolia. Smart-beta strategie tohoto fondu je založena na poměřování aktuální výkonnosti a relativní síly titulu vůči srovnatelné konkurenci.

Smart-beta strategie samozřejmě nejde označit za zázračné stroje na peníze, zatímco některé trh výrazně překonávají, jiné se pohybují pod výkonností akciových indexů. Konkrétní dubnová situace na akciích Apple však ukazuje, že své uplatnění nacházejí a budou i v budoucnu lákavou investiční alternativou. Vážení portfolia ve smart-beta ETF je řízeno počítačovým algoritmem, takže je zcela prosté emocí investičního manažera z masa a kostí. Pokud jste investorem, který denně telefonuje s rodinou pomocí iPhonu, svou oblíbenou hudbu poslouchá na Ipodu a obchoduje z MacBooku, může být pro vás citově náročné zbavit se akcií oblíbené společnosti, počítač takovou chybu neudělá.

zdroj: Bloomberg

  

 

 

Zdroj:Bloomberg, Redakce

Podobná témata
investiční strategie, etf, iphone, apple

Líbil se vám tento článek?
+1 / -0

Sdílejte článek na sociálních sítích
Odeslat článek e-mailem

Diskuze

V diskuzi zatím není žádný komentář. Buďte první, kdo bude komentovat.

Vstoupit do diskuze


Související články
Ilustrační foto

Nejvyšší čas prodat čínské akcie, je přesvědčen zakladatel hedge fondu Crescat Capital

Odhodlání čínské vlády všemi prostředky bránit jüan (CNY) před skokovým oslabením způsobí v zemi vážnou kreditní krizi, jejíž první obětí budou akcie na burzách v Šen-čenu a Šanghaji, je přesvědčen výkonný ředitel a zakladatel hedge fondu Crescat Capital, Kevin Smith.

Ilustrační foto

Své akcie se na trhu chystá nabídnout první ETF zaměřený na bitcoin. Bude cena digitální měny reagovat růstem?

Pokud bude schválen veřejně obchodovaný fond (ETF) Winklevoos, může bitcoin jen v prvním týdnu zaznamenat kapitálový příliv ve výši 300 milionů USD, tvrdí experti.

Nejlepší dividendové akcie s každoměsíční výplatou pro rok 2017

Dividendové akcie s každoměsíční výplatou pomáhají pokrýt výdaje, čímž umožňují snáze realizovat životní plány investora.

Goldman Sachs nabízí příležitosti pro investory do zdravotnických opcí

Firma Goldman poznamenala, že zatímco mnoho zdravotnických firem využívá lednové analytické dny a konference k úpravě ročního výhledu, implikovaná volatilita doprovázející tento proces není zohledněna v cenách opcí na zdravotnické burzovně obchodované fondy ETF (XLV, XBI, IBB).



Čti více
Ilustrační foto

HSBC přestěhuje část personálu z Británie do Paříže kvůli brexitu

Největší evropská banka HSBC přestěhuje část personálu z Británie do Paříže. Reaguje tak na plánované vystoupení Británie z Evropské unie a odchod z jednotného evropského trhu. Řekl to dnes generální ředitel banky Stuart Gulliver.

Deutsche Bank počítá dopady finančního vyrovnání v USA na své výsledky za čtvrtý kvartál

V rámci finančního vyrovnání s americkým ministerstvem spravedlnosti za obchody s hypotečními cennými papíry, které přispěly ke vzniku finanční krize v roce 2008.

HSBC se po brexitu chystá přesunout část svých pracovníků do Paříže

Výkonný ředitel HSBC, Stuart Gulliver dnes na Světovém ekonomickém fóru v Davosu prohlásil, že po brexitu přestěhuje do Paříže personál, který je odpovědný za 20 % všech tržeb banky pocházejících z obchodních operací ve Spojeném království.

Ilustrační foto

Deutsche Bank dokončila dohodu o urovnání sporu s americkými úřady

Německá bankovní jednička Deutsche Bank dokončila dohodu s americkým ministerstvem spravedlnosti, v jejímž rámci zaplatí 7,2 miliardy dolarů (182,2 miliardy Kč) za urovnání sporu kolem hypotečních cenných papírů. Oznámila to v noci na dnešek americká vláda.

Ilustrační foto

Půjde šéf největší jihokorejské firmy do vězení? Soud rozhoduje o osudu šéfa Samsungu

Jihokorejský soudce dnes za zavřenými dveřmi vyslýchal šéfa největšího jihokorejského podniku Samsung Group I Če-jonga, aby rozhodl, zda schválí nebo zamítne žádost o zatykač, kterou podal úřad speciálního žalobce.

Portál Web4Trader používá cookies s cílem zajistit co možná nejlepší zážitek při návštěvě těchto webových stránek. Dalším užíváním těchto webových stránek vyjadřujete souhlas s umístěním souborů cookies na vašem počítači / zařízení. Více informací naleznete zde.