Komerční banka snižuje doporučení pro akcie ČEZ na držet

14.09.2016 15:19 | Redakce Web4Trader | Diskuze

Analytici KB z k akciím ČEZ: Vidíme zvyšující se riziko, že ČEZ nedosáhne svého letošního výhledu.

I když firma svých celoročních cílů dosáhne, budou zisky za druhé pololetí poměrně malé z důvodu několika mimořádných vlivů. Na druhou stranu budou akcie ČEZ zřejmě nabízet velmi atraktivní dividendový výnos a v otázce výše budoucích dividend je zde velký prostor pro pozitivní překvapení. Nečekáme však, že by ČEZ oznámil velikost dividendy z letošního zisku a případné budoucí nastavení dividendové politiky dříve než na jaře 2017. Z důvodu absence krátkodobých pozitivních impulsů a faktu, že akcie firmy jsou mírně nadhodnocené podle očekávaného ukazatele EV/EBITDA, snižujeme naše doporučení pro  akcie ČEZ z „koupit“ na „držet“.

Mírně zvyšujeme naši cílovou cenu ze 420 CZK na 448 CZK na akcii. Hlavním důvodem bylo snížení požadované výnosové míry v našem modelu diskontovaných toků hotovosti oproti poslední analýze z února, což převážilo nad krátkodobým zhoršením finančních výsledků kvůli nižší výrobě v jaderných elektrárnách.

Zdroj:Josef Němý, Komerční banka, a.s.
Líbil se vám tento článek?
+0 / -0
Odeslat článek e-mailem
Diskuze
Vstoupit do diskuze
V diskuzi zatím není žádný komentář. Buďte první, kdo bude komentovat.


Související články

Akcie Xilinx oslabují po skončení analytického dne o 5,6 %

Analytici Exane BNP snížili své investiční doporučení pro akcie ABB

NVIDIA má nižší rating od Vetr Inc.

Analytici Vetr Inc. snížili rating pro akcie Western Digital

Investiční doporučení a cílová cena pro akcie Alstom podle analytiků Kepler Cheuvreux



Čti více
Jiří Tuška

Profesionální trader: Když jsem šel v noci na wc, bral jsem to kolem počítače, jestli se něco nehnulo. Nyní do „práce“ chodím, do zaměstnání ne.

General Electric podepsal smlouvu na výrobu plynových turbín v Saudské Arábii v hodnotě miliardy rijálů

Microsoft získá Hexadite

Ilustrační foto

Hospodářské výsledky Sberbank překonaly očekávání analytiků

Ilustrační foto

Marks & Spencer vykázal dvoutřetinový pokles zisku

Ilustrační foto

Asijské trhy rostly s výjimkou Číny po sníženém ratingu od agentury Moody’s

Portál Web4Trader používá cookies s cílem zajistit co možná nejlepší zážitek při návštěvě těchto webových stránek. Dalším užíváním těchto webových stránek vyjadřujete souhlas s umístěním souborů cookies na vašem počítači / zařízení. Více informací naleznete zde.