Komodity, cena komodit a obchodování s komoditami

06.11.2015 13:45 | Redakce Web4Trader | Diskuze

Obchodování s komoditami probíhá na komoditních trzích. Komoditní burza stanovuje obchodní množství a kvalitu komodity, aby obchodníci měli jistotu, že obchodují stále stejně kvalitní produkt ve standardizovaném množství.

 

Komodity se obchodují prostřednictvím futures kontraktů. Jde o to, že pokud obchodník nakoupí futures kontrakt, objednává si vlastně dodání komodity v budoucnosti, ovšem za cenu realizovanou dnes. Například dodání 100 barelů ropy Brent v červnu roku 2015 za současnou cenu.

Pokud se cena ropy zvýší, můžeme držený kontrakt prodat a vydělat na růstu cen. Pokud se cena propadne, proděláme.

Futures kontrakty vznikly z potřeby producentů fixovat cenu, za kterou producent komoditu prodává. Například producent ví, že těžba ropy má nějaké fixní náklady a stačí mu prodávat ropu za 100 dolarů. Proto prodá kontrakty na dodání v budoucnosti za 100 dolarů nyní a má zajištěný zisk, který mu vyhovuje. Tím se producent zajišťuje proti poklesu ceny. Naopak obchodník, který koupí tento futures kontrakt očekává, že cena ropy by během doby mohla vzrůst, takže by vydělal na tomto růstu cen. Oba dva účastníci trhu – producent i obchodník stojí proti sobě a co jeden prodělá, druhý vydělá. Obchodník zajišťuje producentovi komodity požadovanou cenu a bere na sebe riziko, že když cena komodity poklesne, zaplatí tento pokles. Ve vztahu k producentovi komodity představuje obchodník pojišťovnu, která odkoupila riziko možného poklesu ceny.

Obchodník samozřejmě předpokládá, že cena klesat nebude a vydělá na jejím růstu. Nicméně i v případě růstu ceny je producent komodity spokojen, protože dostane zaplaceno, kolik požadoval. Že na tom obchodník vydělal, ho nemusí trápit, protože hlavní pro něj je prodat komoditu za přiměřenou cenu a za minimálního rizika. Nejde o to maximalizovat zisk za každou cenu. Producent komodity milerád přenechá riziko obchodníkům.

Obchodování futures kontraktů je pro komodity obvyklé a provádí se na komoditních burzách. Další možností jsou fondy obchodované na burze (ETF), které mají jako podkladové médium příslušnou komoditu. Podobně fungují také investiční certifikáty vázané na určitou komoditu.

Kromě komodit lze stejným způsobem obchodovat i další podkladová aktiva. Oblíbené je obchodování futures na akciové indexy. Normální akciový index je sestaven z akcií a během obchodní seance se nějakým způsobem vyvíjí. Poté, co zavřou trhy, lze spekulovat, jestli v období mezi obchodními seancemi akciový index vzroste, nebo klesne a k tomu lze využít obchodování s futures na akciové indexy. Futures kontrakty lze použít i k nakupování a prodávání jednotlivých měn, které se obvykle obchodují na forexovém trhu. Stejně tak lze na forexovém trhu obchodovat i komodity prostřednictvím CFD.

Cena komodit obvykle podléhá sezónním výkyvům. Benzín je levnější v zimě, než v létě, u zemního plynu je tomu obráceně. Před sklizní roste cena zrnin, po sklizni klesá. Investiční příležitost tvoří obvykle tento sezónní cyklus.

 

Rozdělení komodit

Komodity dělíme do skupin podle jejich příbuznosti. Máme zde skupinu energií, kam patří ropa, zemní plyn, benzín, motorová nafta, letecký petrolej, etanol, atd. Další skupinu představují drahé kovy. Zde nalezneme, zlato, stříbro, platinu, paladium. Ve skupině kovy pak hledáme měď, zinek, olovo, a další. Významnou skupinou jsou zemědělské produkty, které můžeme ještě rozdělit na rostlinné a živočišné. Patří sem například, pšenice, sójové boby, kukuřice, rýže, kakao, káva, cukr, pomerančový koncentrát, ale také třeba bavlna. Mezi živočišné komodity patří vepřové půlky, mražené vepřové půlky, hovězí dobytek, hovězí dobytek na výkrm, atd.

Populární skupinu obchodních instrumentů tvoří na komoditních burzách akciové indexy. Akciový index je tvořen jednotlivými akciemi ve stanoveném poměru a množství. Nákup akciového indexu odpovídá tomu, jako bychom nakoupili postupně příslušný počet veškerých akcií z akciového indexu Těmto „pravým“ akciovým indexům se říká „cash“ indexy, protože jsou nakupovány za hotové. Kromě těchto pravých akciových indexů však zde máme také futures akciové indexy. Akciové indexy obchodované pomocí futures kontraktů umožňují obchodovat i v době, kdy je burza, kde se obchoduje příslušný akciový index zavřená. Cena mezi futures akciového indexu a „cash“ indexu se po zahájení obchodování vlivem arbitrážních obchodů okamžitě srovná a po dobu burzovní seance zůstává stejná. Po ukončení obchodů se pak cena futures akciových indexů vyvíjí podle poptávky a nabídky jinde ve světě.

Další obchodní instrument komoditních burz tvoří obchodování s měnami. Měna je komodita, jako každá jiná a tak se s každou měnou dá obchodovat na komoditní burze pomocí futures kontraktů. Tyto kontrakty jsou zcela korelovány s forexovým trhem prostřednictvím arbitrážních obchodů, ale podle obchodní aktivity na futures trzích lze odhadovat vývoj na forexovém trhu, protože počty obchodních objemů jsou burzou statisticky zaznamenány. Na rozdíl od forexu, kde máme informaci pouze o počtu provedených obchodů, ale ne o jejich výši, tak dostáváme z komoditní burzy přesnější informace o objemu provedených obchodů s příslušnou měnou.

 

Co je to futures?

Futures je termínovaný obchod představující závazek zakoupit nebo prodat určitá pokladová aktiva (např. komodity) ve sjednaném množství a za předem sjednanou cenu a čas. Futures se obchodují na komoditních burzách.

 

Co lze obchodovat pomocí furures?

Měny, akciové indexy, komodity.

 

Co jsou to komodity?

Komodita jsou obchodované suroviny, které se obchodují ve stanovených množstvích a stanovené kvalitě.

 

Co je cílem obchodování futures?

Zajištění zisku výrobcem (hedging). Výrobce prodává surovinu na požadovaném zisku, výrobce se zbavuje rizika, že cena poklesne.

Spekulace za účelem zisku. Spekulant očekává, že cena ještě poroste, bere na sebe riziko, že cena klesne.

 

Jaké jsou technické parametry futures kontraktu?

Název komoditynapříklad: Ropa Brent s termínem dodání březen 2016

Velikost kontraktu – 1000 barelů.

Hodnota nejmenšího pohybu – 0,01 USD tj. hodnota tohoto pohybu je 10 USD.

First notice dayprvní obchodní den s nárokem na dodání. Po tomto datu by již neměli být spekulanti v obchodní pozici.

Last trading dayposlední obchodní den. Po tomto dnu se již příslušný kontrakt neobchoduje

Initial marginčástka kterou musí mít obchodník na účtu. Tato částka je zablokována na účtu obchodníka. Pokud účet klesne pod tuto částku, je obchodník vyzván k uzavření pozice, nebo k doplnění kapitálu.

Maintenance margin(udržovací margin) částka na účtu pod kterou nesmí hodnota účtu klesnout, jinak je obchodník oprávněn pozici zavřít.

 

Jaké máme komoditní burzy?

Burzy se odlišují nabídkou obchodovaných komodit. Každá burza má standardizovány předpisy pro kvalitu komodity, množství obchodovaných jednotek, pravidla obchodování, výši poplatků atd.

 

 

Chicago Mercantile Exchange (CME)

USA

http://www.cme.com

Chicago Board of Trade (CBOT)

USA

http://www.cme.com

New York Mercantile Exchange (NYMEX)

USA

http://www.cme.com

New York Board of Trade (NYBOT)  

USA

http://www.nybot.com

Eurex

Německo

http://www.eurexchange.com


Podobná témata
komodity, futures, komoditní burzy, margin

Líbil se vám tento článek?
+0 / -0

Sdílejte článek na sociálních sítích
Odeslat článek e-mailem

Diskuze

V diskuzi zatím není žádný komentář. Buďte první, kdo bude komentovat.

Vstoupit do diskuze


Související články
Ilustrační foto

Sázejte na cenový pohyb akcií Netflix, Amazon, a dalších

12.01.2017 15:25 | Diskuze

Pokud zrovna nevíme, jakým směrem se vydá cena akcie, můžeme použít techniku označovanou jako „straddle“, která spočívá v tom, že zadáte dva čekající příkazy jeden na růst a druhý na pokles okolo aktuální ceny. Pokud se jeden z nich aktivuje, ten druhý je zrušen. Nebo můžeme ke stejnému účelu použít opce.

Jak na forex obchodování

18.11.2016 15:10 | Diskuze

Deset doporučení, které byste měli znát, pokud se chcete vyhnout těm největším rizikům na forexu.

Fondy kvalifikovaných investorů – dostupnější a stále populárnější

15.11.2016 15:37 | Diskuze

Nemovitosti byly a vždy budou oblíbenou součástí investičního portfolia, a to i díky své odolnosti vůči výkyvům na kapitálovém trhu i inflaci. Ne nadarmo se říká, že je nemovitost uchovatelem hodnoty.

Jak koupit akcie?

14.11.2016 15:21 | Diskuze

Desatero technické analýzy pro začátečníky aneb jak obchodovat na burze.

P2P půjčky, o co vlastně jde?

21.10.2016 12:11 | Diskuze

Portály provozující P2P (peer-to-peer) půjčky umožňují propojení dlužníků a věřitelů bez účasti banky jakožto prostředníka, takové lidové půjčky. Dle teorie se díky neúčasti banky sníží celkové náklady, poněvadž není potřeba pokrýt výdaje na velké množství zaměstnanců, nájem prostor apod., jelikož v drtivé většině je P2P tržiště provozováno online.

Jak koupit akcie. Průvodce začátečníka

17.10.2016 14:11 | Diskuze

Koupit akcie je snadné, ovšem vydělávání peněz na akciích zas tak jednoduché není. Nabízíme pět jednoduchých kroků, jak koupit akcie, resp. jak obchodovat na burze, i když jste to nikdy nedělali.



Čti více

Utratili jste biliony dolarů na války v zahraničí, místo investic do infrastruktury ve vlastní zemi. Čínu ze ztráty pracovních míst vinit nemůžete, vzkazuje Američanům zakladatel společnosti Alibaba

Zakladatel společnosti Alibaba, čínský miliardář Jack Ma se ve středu na Světovém ekonomickém fóru tvrdě obul do politiky Spojených států amerických.

Ilustrační foto

Martin Konvička: Zda budu přímo já kandidovat, to se teprve uvidí. Na stole je několik nabídek

Protiislámský aktivista Martin Konvička si našel čas na rozhovor s Web4Trader.cz a netají se nabídkami politického angažmá: „Vidím další politickou cestu, bude-li jaká (a ona určitě nějaká bude) jako cestu trnitou, neprošlapanou, namáhavou.“

Generální ředitel Deutsche Bank se nyní chce zaměřit na novou strategii banky

Generální ředitel Deutsche Bank John Cryan pro agenturu Reuters uvedl, že banka se nyní po urovnání hypotečního sporu v USA může soustředit na novou strategii růstu, i když připustil, že je zatím předčasné hovořit o tom, že by za všemi záležitostmi udělala tlustou čáru.

Je víno luxusní produkt nebo spotřební potravina?

Jeden gram láhve Petrus 1946 stojí víc, než jeden gram zlata. Na druhé straně spektra si můžete koupit láhev španělského vína, které je levnější, než voda o stejném objemu. Pro Benjamina Franklina bylo víno důkazem boží lásky k lidem, pro mnoho jiných je to jen zkvašená šťáva z hroznů.

Automobilka General Motors letos investuje do výroby, finančních služeb a technologií v USA 3,9 miliardy USD

Americká automobilka General Motors Co. investuje do závodů ve Spojených státech v letošním roce další jednu miliardu dolarů (25,2 miliardy Kč) a přesune část výroby součástek z Mexika do Spojených států. Loni automobilka oznámila, že v USA investuje 2,9 miliardy USD.

Portál Web4Trader používá cookies s cílem zajistit co možná nejlepší zážitek při návštěvě těchto webových stránek. Dalším užíváním těchto webových stránek vyjadřujete souhlas s umístěním souborů cookies na vašem počítači / zařízení. Více informací naleznete zde.