Komodity, cena komodit a obchodování s komoditami

06.11.2015 13:45 | Redakce Web4Trader | Diskuze

Obchodování s komoditami probíhá na komoditních trzích. Komoditní burza stanovuje obchodní množství a kvalitu komodity, aby obchodníci měli jistotu, že obchodují stále stejně kvalitní produkt ve standardizovaném množství.

 

Komodity se obchodují prostřednictvím futures kontraktů. Jde o to, že pokud obchodník nakoupí futures kontrakt, objednává si vlastně dodání komodity v budoucnosti, ovšem za cenu realizovanou dnes. Například dodání 100 barelů ropy Brent v červnu roku 2015 za současnou cenu.

Pokud se cena ropy zvýší, můžeme držený kontrakt prodat a vydělat na růstu cen. Pokud se cena propadne, proděláme.

Futures kontrakty vznikly z potřeby producentů fixovat cenu, za kterou producent komoditu prodává. Například producent ví, že těžba ropy má nějaké fixní náklady a stačí mu prodávat ropu za 100 dolarů. Proto prodá kontrakty na dodání v budoucnosti za 100 dolarů nyní a má zajištěný zisk, který mu vyhovuje. Tím se producent zajišťuje proti poklesu ceny. Naopak obchodník, který koupí tento futures kontrakt očekává, že cena ropy by během doby mohla vzrůst, takže by vydělal na tomto růstu cen. Oba dva účastníci trhu – producent i obchodník stojí proti sobě a co jeden prodělá, druhý vydělá. Obchodník zajišťuje producentovi komodity požadovanou cenu a bere na sebe riziko, že když cena komodity poklesne, zaplatí tento pokles. Ve vztahu k producentovi komodity představuje obchodník pojišťovnu, která odkoupila riziko možného poklesu ceny.

Obchodník samozřejmě předpokládá, že cena klesat nebude a vydělá na jejím růstu. Nicméně i v případě růstu ceny je producent komodity spokojen, protože dostane zaplaceno, kolik požadoval. Že na tom obchodník vydělal, ho nemusí trápit, protože hlavní pro něj je prodat komoditu za přiměřenou cenu a za minimálního rizika. Nejde o to maximalizovat zisk za každou cenu. Producent komodity milerád přenechá riziko obchodníkům.

Obchodování futures kontraktů je pro komodity obvyklé a provádí se na komoditních burzách. Další možností jsou fondy obchodované na burze (ETF), které mají jako podkladové médium příslušnou komoditu. Podobně fungují také investiční certifikáty vázané na určitou komoditu.

Kromě komodit lze stejným způsobem obchodovat i další podkladová aktiva. Oblíbené je obchodování futures na akciové indexy. Normální akciový index je sestaven z akcií a během obchodní seance se nějakým způsobem vyvíjí. Poté, co zavřou trhy, lze spekulovat, jestli v období mezi obchodními seancemi akciový index vzroste, nebo klesne a k tomu lze využít obchodování s futures na akciové indexy. Futures kontrakty lze použít i k nakupování a prodávání jednotlivých měn, které se obvykle obchodují na forexovém trhu. Stejně tak lze na forexovém trhu obchodovat i komodity prostřednictvím CFD.

Cena komodit obvykle podléhá sezónním výkyvům. Benzín je levnější v zimě, než v létě, u zemního plynu je tomu obráceně. Před sklizní roste cena zrnin, po sklizni klesá. Investiční příležitost tvoří obvykle tento sezónní cyklus.

 

Rozdělení komodit

Komodity dělíme do skupin podle jejich příbuznosti. Máme zde skupinu energií, kam patří ropa, zemní plyn, benzín, motorová nafta, letecký petrolej, etanol, atd. Další skupinu představují drahé kovy. Zde nalezneme, zlato, stříbro, platinu, paladium. Ve skupině kovy pak hledáme měď, zinek, olovo, a další. Významnou skupinou jsou zemědělské produkty, které můžeme ještě rozdělit na rostlinné a živočišné. Patří sem například, pšenice, sójové boby, kukuřice, rýže, kakao, káva, cukr, pomerančový koncentrát, ale také třeba bavlna. Mezi živočišné komodity patří vepřové půlky, mražené vepřové půlky, hovězí dobytek, hovězí dobytek na výkrm, atd.

Populární skupinu obchodních instrumentů tvoří na komoditních burzách akciové indexy. Akciový index je tvořen jednotlivými akciemi ve stanoveném poměru a množství. Nákup akciového indexu odpovídá tomu, jako bychom nakoupili postupně příslušný počet veškerých akcií z akciového indexu Těmto „pravým“ akciovým indexům se říká „cash“ indexy, protože jsou nakupovány za hotové. Kromě těchto pravých akciových indexů však zde máme také futures akciové indexy. Akciové indexy obchodované pomocí futures kontraktů umožňují obchodovat i v době, kdy je burza, kde se obchoduje příslušný akciový index zavřená. Cena mezi futures akciového indexu a „cash“ indexu se po zahájení obchodování vlivem arbitrážních obchodů okamžitě srovná a po dobu burzovní seance zůstává stejná. Po ukončení obchodů se pak cena futures akciových indexů vyvíjí podle poptávky a nabídky jinde ve světě.

Další obchodní instrument komoditních burz tvoří obchodování s měnami. Měna je komodita, jako každá jiná a tak se s každou měnou dá obchodovat na komoditní burze pomocí futures kontraktů. Tyto kontrakty jsou zcela korelovány s forexovým trhem prostřednictvím arbitrážních obchodů, ale podle obchodní aktivity na futures trzích lze odhadovat vývoj na forexovém trhu, protože počty obchodních objemů jsou burzou statisticky zaznamenány. Na rozdíl od forexu, kde máme informaci pouze o počtu provedených obchodů, ale ne o jejich výši, tak dostáváme z komoditní burzy přesnější informace o objemu provedených obchodů s příslušnou měnou.

 

Co je to futures?

Futures je termínovaný obchod představující závazek zakoupit nebo prodat určitá pokladová aktiva (např. komodity) ve sjednaném množství a za předem sjednanou cenu a čas. Futures se obchodují na komoditních burzách.

 

Co lze obchodovat pomocí furures?

Měny, akciové indexy, komodity.

 

Co jsou to komodity?

Komodita jsou obchodované suroviny, které se obchodují ve stanovených množstvích a stanovené kvalitě.

 

Co je cílem obchodování futures?

Zajištění zisku výrobcem (hedging). Výrobce prodává surovinu na požadovaném zisku, výrobce se zbavuje rizika, že cena poklesne.

Spekulace za účelem zisku. Spekulant očekává, že cena ještě poroste, bere na sebe riziko, že cena klesne.

 

Jaké jsou technické parametry futures kontraktu?

Název komoditynapříklad: Ropa Brent s termínem dodání březen 2016

Velikost kontraktu – 1000 barelů.

Hodnota nejmenšího pohybu – 0,01 USD tj. hodnota tohoto pohybu je 10 USD.

First notice dayprvní obchodní den s nárokem na dodání. Po tomto datu by již neměli být spekulanti v obchodní pozici.

Last trading dayposlední obchodní den. Po tomto dnu se již příslušný kontrakt neobchoduje

Initial marginčástka kterou musí mít obchodník na účtu. Tato částka je zablokována na účtu obchodníka. Pokud účet klesne pod tuto částku, je obchodník vyzván k uzavření pozice, nebo k doplnění kapitálu.

Maintenance margin(udržovací margin) částka na účtu pod kterou nesmí hodnota účtu klesnout, jinak je obchodník oprávněn pozici zavřít.

 

Jaké máme komoditní burzy?

Burzy se odlišují nabídkou obchodovaných komodit. Každá burza má standardizovány předpisy pro kvalitu komodity, množství obchodovaných jednotek, pravidla obchodování, výši poplatků atd.

 

 

Chicago Mercantile Exchange (CME)

USA

http://www.cme.com

Chicago Board of Trade (CBOT)

USA

http://www.cme.com

New York Mercantile Exchange (NYMEX)

USA

http://www.cme.com

New York Board of Trade (NYBOT)  

USA

http://www.nybot.com

Eurex

Německo

http://www.eurexchange.com

Líbil se vám tento článek?
+0 / -0
Odeslat článek e-mailem
Diskuze
Vstoupit do diskuze
V diskuzi zatím není žádný komentář. Buďte první, kdo bude komentovat.


Související články
Ilustrační obrázek

Tvorba vlastního AOS (6) – Nákupní podmínky a obchodní funkce

20.02.2017 11:18 | Diskuze

V předchozím díle jsme si nadeklarovali a vypočítali několik základních proměnných. Nyní se vrhneme na vlastní specifikaci nákupních podmínek a vložení obchodní funkce.

Ilustrační obrázek

Tvorba vlastního AOS (5) – Deklarace a výpočet proměnných

14.02.2017 15:44 | Diskuze

V předchozím díle jsme si stanovili zadání pro tvorbu AOS, a tak nic nebrání začátku programování. Nejprve se zaměříme na deklaraci a výpočet proměnných.

Tvorba vlastního AOS (4) – Struktura programu

08.02.2017 15:39 | Diskuze

V tomto díle se podíváme na strukturu programu a také si nadefinujeme ukázkové zadání obchodní strategie, kterou budeme následně programovat.

Ilustrační obrázek

Tvorba vlastního AOS (3) – Základy programovacího jazyka MQL4

02.02.2017 15:56 | Diskuze

V dnešním díle si projdeme úplné základy programovacího jazyka MQL4, jež jsou nezbytné k budoucímu programování vlastních obchodních strategií.

Tvorba vlastního AOS (2) – Seznámení s MetaEditorem

27.01.2017 15:58 | Diskuze

V dnešním díle se seznámíme s editorem pro tvorbu obchodních strategií v prostředí platformy MetaTrader 4 a vytvoříme nový soubor pro účely následného naprogramování vlastního automatického obchodního systému (AOS).

Tvorba vlastního AOS (1) – Úvod do problematiky a smysl využití obchodního robota

23.01.2017 16:03 | Diskuze

Tento seriál se bude věnovat problematice tvorby vlastního AOS pro úplné začátečníky. Praktickým způsobem si postupně ukážeme, jak naprogramovat  vlastní obchodní myšlenku a vytvořit tak jednoduchý obchodní systém.



Čti více

Warren Buffett nakupuje akcie aerolinií, na obzoru se však možná rýsuje i plnohodnotná akvizice

Analytici Morgan Stanley i Cowen Group se domnívají, že Warren Buffett může v tomto roce překvapit trhy akvizicí jedné z leteckých společností operujících v USA.

Apple se v Kalifornii stěhuje do nové centrály za 128 miliard korun

Stěhování 12.000 zaměstnanců do nové budovy nazvané Apple Park, která je jedním z posledních plánovaných projektů spoluzakladatele firmy Steva Jobse, potrvá více než šest měsíců. Napsal to server listu Financial Times.

Cena ropy dnes oslabuje v reakci na sílící americký dolar

Ceny ropy dnes klesají, jedním z důvodů je sílící dolar, ve kterém se obchody s ropou uskutečňují.

Největší prodejce drahých kovů na českém trhu, Golden Gate CZ v loňském roce prodal investiční zlato a stříbro za 1,3 miliardy korun

Společnost Golden Gate CZ prodala v roce 2016 investiční zlato a stříbro za 1,3 miliardy Kč, stejně jako o rok dříve. Firma loni prodala 1285 kg investičního zlata a 6,1 tuny stříbra.

Práce na stavbě plynovodu IGB mezi Řeckem a Bulharskem začnou již v příštím roce

Plynovod IGB má pomoci Bulharsku snížit téměř úplnou závislost na dodávkách plynu z Ruska, ročně jím má protéct až jedna miliarda metrů krychlových ázerbájdžánského plynu. Řekl to dnes prozatímní bulharský ministr energetiky Nikolaj Pavlov.

Kroky Trumpovy administrativy proti imigrantům, ochrana hranic

Vláda nového amerického prezidenta Donalda Trumpa podle nově zveřejněných hodlá deportovat téměř všechny ilegální imigranty ze země, avšak zachová ochranu osob, které byly do Spojených států ilegálně zavlečeny jako děti.

Portál Web4Trader používá cookies s cílem zajistit co možná nejlepší zážitek při návštěvě těchto webových stránek. Dalším užíváním těchto webových stránek vyjadřujete souhlas s umístěním souborů cookies na vašem počítači / zařízení. Více informací naleznete zde.