MONETA Money Bank: Management potvrdil stanovené cíle

21.09.2016 16:32 | fa ra | Diskuze

MONETA Money Bank uspořádala den pro analytiky, kdy představila detaily svého podnikání, více přiblížila svoji střednědobou strategii a vrátila se k výsledkům hospodaření za první polovinu roku, které zveřejnila v srpnu.

Foto: Moneta Money Bank

Střednědobá strategie

Management zopakoval svůj záměr posílit svoji pozici v retailovém bankovnictví prostřednictvím budování digitální platformy a zlepšení distribuce produktů skrz alternativní kanály. Portfolio nabízených služeb chce rozšířit i o pojištění a správu aktiv. V komerčním segmentu si chce upevnit postavení v zemědělském sektoru, rozšířit možnosti plateb a konverze měnových kurzů. Součástí strategie je i rozvoj financování projektů na nemovitostním trhu. Retailový a komerční segment činí v tuto chvíli v celkovém portfoliu 50:50, zatímco v minulosti měl převahu retailový.

Záměrem managementu není aktivně se posouvat dále ve prospěch komerčního segmentu, bude spíše čekat na případné příležitosti k akvizicím. Aktivity chce soustředit pouze na českém trhu, aktuálně o expanzi do zahraničí neuvažuje.

Aktuálními nejdůležitějšími prioritami jsou (1) dokončení přeměny banky v souvislosti s prodejem podílu GE, (2) řízení kapitálu a dodržování regulatorních požadavků, (3) zvýšit objem úvěrového portfolia, (4) investice do lidského kapitálu a (5) udržení nákladů na úrovni z roku 2015.

 

Stanovené cíle

  • Letošní růst poskytnutých úvěrů v souladu s růstem HDP (Moneta odhaduje +2,2 %)
  • Poměr úvěrů vůči depozitům pod 100 %
  • ROTE převyšující 14 %
  • Rizikově očištěný výnos z úvěrů minimálně ve výši 6 %
  • Poměr jádrového kapitálu Tier 1 (CET1) vůči rizikově váženým aktivům minimálně na 15,5 %
  • Nákladovost (C/I ratio) okolo 45 % (vzhledem k výsledkům za první polovinu roku by mohly být náklady celkově o 200 mil. CZK nižší)
  • Dividendový výplatní poměr minimálně 70 % - Moneta chce v následujících letech stabilizovat cash flow, od toho se bude odvíjet výše dividendy

 

Úvěry v prodlení

MMB výrazně snížila NPL ratio (6,9 % v polovině roku 2016) oproti předchozím rokům zejména jejich odprodejem. Poměr je ale stále nad průměrem trhu a management dále pokračuje v jeho snižování. Konkrétní úroveň nespecifikoval. Coverage ratio je oproti trhu nadprůměrné, dosahuje 80 %. Náklady na riziko dosahují 0,8 %, což je v souladu s očekáváním managementu, v příštích letech by měly mírně růst, neměly by mít ale zásadní vliv na celkovou profitabilitu banky.

 

Ocenění společnosti a investiční doporučení

Naše nákupní doporučení s cílovou cenou 90 Kč za akcii jsme nijak nezměnili. Pro určení ceny akcií jsme použili průměr ze tří metod: (1) excess return model, (2) dividendový diskontní model a (3) model diskontovaných cash flow. 

 

Rizika

Za aktuální riziko pro cenu akcií považujeme možný prodej zbývajícího podílu GE skrz akciový trh. Nepříznivě bude působit hospodářský útlum, nízké úrokové sazby a další regulace.

 

Očekávané události

Výsledky za třetí kvartál banka zveřejní 10. listopadu.   

 

Zdroj:Komerční banka
Líbil se vám tento článek?
+0 / -0
Odeslat článek e-mailem
Diskuze
Vstoupit do diskuze
V diskuzi zatím není žádný komentář. Buďte první, kdo bude komentovat.


Související články

Pražská burza dnes posilovala. Nejvíce rostly akcie ČEZ

Pražská burza dnes pokračovala v mírném růstu. Index PX posílil o 0,16 procenta na 980,78 bodu.

Akcie na pražské burze dnes mírně posílily

Index PX pražské burzy dnes stoupl o 0,07 procenta na 978,59 bodu.

Akcie na pražské burze dnes posilovaly především díky bankovním titulům

Pražská burza vstoupila do nového týdne růstem. Index PX dnes posílil o 0,58 procenta na 977,91 bodu.

Moneta odtajnila datum pro nárok na dividendu, rozhodnutím otevírá prostor pro insider trading

Moneta Money Bank se bohužel zařazuje k některým jiným českým společnostem, které oproti běžným mezinárodním standardům stanovují datum pro nárok na dividendu naprosto nesmyslně.

Akcie na pražské burze dnes mírně upisují. Největší ztráty zaznamenal ČEZ

Pražská burza zakončila úspěšný týden mírnou ztrátou, když dnes index PX odepsal 0,3 procenta na 974,23 bodu. Nedařilo se akciím energetické společnosti ČEZ a finančnímu sektoru, výjimkou byla Komerční banka. Vyplývá to z údajů burzovního webu.

Růst pražské burzy dnes táhly především akcie Komerční banky a Erste

Pražská burza dnes opět posílila, index PX stoupl o 0,54 procenta na 977,16 bodu. Nahoru burze pomohly především akcie Komerční banky a bankovní skupiny Erste. Vyplývá to z výsledků obchodování na webu burzy.



Čti více

Analytici z Credit Suisse snížili doporučení pro akcie Dollar General

Analytici z Credit Suisse snížili své investiční doporučení pro akcie Dollar General (DG) na Underperform.

Analytici z UBS snížili doporučení pro akcie Whiting Petroleum

Analytici z UBS snížili své investiční doporučení pro akcie společnosti Whiting Petroleum (WLL) z Neutral na Sell.

Akcie American Airlines mají dnes za sebou rally

Akcie American Airlines (AAL) dnes během obchodního dne v USA zažily rally a posílily o více než 2,6 %.

KB Home hlásí výsledky hospodaření za uplynulý kvartál

Společnost KB Home ohlásila hospodářské výsledky za první fiskální čtvrtletí.

Analytici očekávají, že akcie Coca-Cola budou posilovat

Analytici z RBC Capital považují akcie společnosti Coca-Cola Company (KO) za letošní top akcii v rámci společností s megatržní kapitalizací, kterou neváhali umístit do svého top výběru.

EU: Spotřebitelská důvěra se v březnu zvýšila

Spotřebitelská důvěra v eurozóně i v celé Evropské unii se v březnu zvýšila.

Portál Web4Trader používá cookies s cílem zajistit co možná nejlepší zážitek při návštěvě těchto webových stránek. Dalším užíváním těchto webových stránek vyjadřujete souhlas s umístěním souborů cookies na vašem počítači / zařízení. Více informací naleznete zde.