Patheon poroste organicky a nadprůměrně: investiční doporučení a cílové ceny

17.08.2016 11:17 | V Z | Diskuze

Úvodní doporučení pro akcie Patheon (NYSE:PTHN) a velkorysá cílová cena od Morgan Stanley.

Foto: Patheon

 

Farmaceutická společnost Patheon má před sebou organický růst nad úrovní trhu, založený na modelu komplexních dodávek (CMO), uvádí ve své zprávě finanční a analytická společnost Morgan Stanley, která začala akcie Pantheonu sledovat, udělila jim rating Overweight a stanovila cílovou cenu 31 dolarů za kus.

„Vysoký provozní pákový poměr může zvýšit EBITDA marži do fiskálního roku 2018 o asi 330 bazických bodů. Zisk na akcii podle našeho odhadu vzroste o 58 % ve fiskálním roce 2017 a o 20 % ve fiskálním roce 2018,“ píše analytik Ricky Goldwasser.

Goldwasser uvádí, že Patheon zvýší svůj podíl na trhu díky své otevřené platformě, komplexním službám, vysoké kvalitě a globálnímu dosahu.

 

Výhled

Goldwasser se proto domnívá, že kumulativní průměrná míra růstu hrubých tržeb dosáhne ve fiskálním roce 2017 11 % a o rok později 8 %. Obě tyto hodnoty by překročily průměrný růst trhu odhadovaný na 5-6 %. EBITDA marže podle odhadů vzroste ve fiskálním roce 2017 o 209 bazických bodů a ve fiskálním roce 2018 o 121 bodů. Analytik odhaduje, že Patheon dokáže zvýšit EBITDA marži z 21,6 % ve fiskálním roce 2016 na 24,8 % ve fiskálním roce 2018.

„Patheon bude těžit z rozvoje biologických přípravků, které jsou nejrychleji rostoucím segmentem ve farmaceutickém výzkumu, protože je velmi kompetentní ve vývoji léčiv i léčivých látek,“ uvádí Goldwasser.

Divize vývoje léčiv (PDS) strategicky podporuje divizi výroby balených léčiv (DPS), které již uzavřela 24 nových smluv na výrobky vyvinuté divizí PDS ve fiskálním roce 2015.

Goldwasser navíc odhaduje, že smluvní výroba léčiv, která má vysoké fixní náklady, zvýší v následujících dvou až třech letech marže o 330 bazických bodů.

Fúze a akvizice provedené Patheonem zvýšily tržby ve fiskálním roce 2015 o 890 milionů dolarů (tj. 50 % celkových tržeb) a pravděpodobně v budoucnosti budou nadále přispívat k růstu.  

Analytik tak odhaduje, že zisk na akcii (EPS) dosáhne v roce 2016 0,85 dolarů a v roce 2017 1,31 dolarů a vidí potenciál pro růst ceny akcií o 15 % v porovnání s cenou v pátek po skončení obchodování.

Akcie Patheonu v pátek uzavřely řádné obchodování na ceně 27,00 dolarů za kus. V pondělí vzrostly o 2,33 % na 27,63 dolarů.

 

Aktuální ratingy společnosti Patheon

Období

Společnost

Krok

Předchozí hodnota

Aktuální hodnota

Srpen 2016

Morgan Stanley

Zahájeno sledování

 

Overweight

Srpen 2016

Baird

Zahájeno sledování

 

Outperform

Srpen 2016

KeyBanc

Zahájeno sledování

 

Overweight

Zdroj:Benzinga, redakce
Líbil se vám tento článek?
+0 / -0
Odeslat článek e-mailem
Diskuze
Vstoupit do diskuze
V diskuzi zatím není žádný komentář. Buďte první, kdo bude komentovat.


Související články

Fresenius zvýšil zisk díky americkým tržbám

Ve čtvrtletí končícím v prosinci 2016 zvýšila německá zdravotnická a farmaceutická skupina Fresenius tržby o 7 % na 7,7 miliardy euro (8,12 miliardy dolarů), především díky nárůstu severoamerických tržeb o asi 9 %.

Ilustrační obrázek

Zisk Bayeru za 4Q se propadl o 26 %, nesplnil očekávání

Německá chemická a farmaceutická skupina Bayer AG (BAYN.XE) oznámila, že čistý zisk za čtvrté čtvrtletí roku 2016 se meziročně propadl o 26 % kvůli jednorázovým nákladům na restrukturalizaci, soudní spory a poklesu hodnoty.

Zisk Momenta Pharmaceuticals za 4Q překonal očekávání

Zisk na akcii společnosti Momenta Pharmaceuticals (NASDAQ:MNTA) činil 0,60 USD, zatímco trh očekával zápornou hodnotu -0,24 USD.

Medtronic vylepšil zisk i tržby

Medtronic (NYSE:MDT) reportoval za FQ3 EPS $1.12 a překonal očekávání o $0.01. Tržby dosáhly $7.28 mld (+5.1% Y/Y) a očekávání překonaly o $60 mil.

Ilustrační obrázek

Nejzajímavější akcie na dnešní den: Unilever, Kraft Heinz, Volkswagen a další

Které akcie dnes přitahují pozornost investorů těsně před zahajovacím zvoněním na burzách v USA: UN, KHC, DE, VFC, MCO a další.

Ilustrační obrázek

Nejzajímavější akcie na dnešní den: Wendy's, Cisco, Avon a další

Které akcie dnes přitahují pozornost investorů těsně před zahajovacím zvoněním na burzách v USA: WEN, TIME, ALXN, AVP, GNC, TPX & další.



Čti více

Tesla vykázala za Q4 nižší než očekávaný zisk, pozitivně však překvapila na straně tržeb

Společnost Tesla dnes reportovala své hospodářské výsledky za poslední čtvrtletí minulého roku a zveřejnila také informace k produkci Modelu 3 či stavbě dalších továren Gigafactory.

Warren Buffett nakupuje akcie aerolinií, na obzoru se však možná rýsuje i plnohodnotná akvizice

Analytici Morgan Stanley i Cowen Group se domnívají, že Warren Buffett může v tomto roce překvapit trhy akvizicí jedné z leteckých společností operujících v USA.

Airbus platí za svůj „prvotní hřích“ těžkou daň. Žádá u evropských vlád prominutí miliardových penále

Společnost Airbus jedná s představiteli několika evropských vlád o prominutí penále za zpoždění v dodávkách armádního transportního letounu A400M.

Změny v daňové oblasti navrhované ČSSD by výrazně dopadly také na lékaře a ostatní zdravotnický personál

Sociální demokracie by svým návrhem na zavedení vyšších daňových sazeb pro lidi s vyššími výdělky zřejmě více zdanila nemocniční lékaře, kterým v minulých letech opakovaně přidávala.

Ilustrační obrázek

Nejzajímavější akcie na dnešní den: Toll Brothers, Pfizer, Garmin, Saudi Aramco a další

Které akcie dnes přitahují pozornost investorů těsně před zahajovacím zvoněním na burzách v USA: TOL, DISH, SIX, TRCO, FSLR a další.

ABB zřejmě odepíše 100 milionů dolarů v důsledku defraudace ve své jihokorejské pobočce

Švýcarská strojírenská skupina ABB zřejmě odepíše 100 milionů dolarů (přes 2,5 miliardy Kč) v důsledku defraudace ve své jihokorejské pobočce.

Portál Web4Trader používá cookies s cílem zajistit co možná nejlepší zážitek při návštěvě těchto webových stránek. Dalším užíváním těchto webových stránek vyjadřujete souhlas s umístěním souborů cookies na vašem počítači / zařízení. Více informací naleznete zde.