Na akciích stále klid… zatím

02.09.2016 13:01 | Redakce Web4Trader | Diskuze

Srpnové dny přinesly poměrně poklidné obchodování na většině akciových trzích, alespoň pokud to porovnáme s předcházejícími částmi roku 2016. 

Foto: Public Domain

Brexit je v Evropě zapomenut (zatím…), spekulace o vyšších sazbách v USA nechávají poměrně klidem jak akciové trhy, tak americký dolar, který se k nějaké razantnější rallye rozhodně neprobouzí (zatím…). V srpnu se akciové trhy změnily následovně:

S&P 500             +0,13%

DAX                    +2,46%

Eurostoxx 50     +1,33%

PX (Praha)          -2,60%

Vše jsou to poměrně nízké hodnoty změny, pokud to porovnáme s prudkými výkyvy na začátku letošního roku nebo s obdobím těsně po Brexitu, srpen byl v podstatě takový klídek – na grafu  vývoj akcií v Evropě a za velkou louží od začátku roku 2016, kde jsou ty pohyby o poznání významnější než jen za samotný srpen 2016:

Smutněji oproti vyspělým trhům bylo dá se říci již tradičně v Praze, kde se o mínusový výsledek postaraly akcie Čez a akcie KB, kde trh zaceňuje možné snížení dividendy. Naopak u Čezu pokračuje neverending story s odstávkami jaderných zdrojů, a management Čezu to vždy oznámí, jako že nic - žádná sebereflexe, žádné vyvození důsledků… Naopak dařilo se v srpnu nadále Erste i po červencové růstové vlně, své si poctivě odpracovala Moneta a i Unipetrol zamířil lehce nad 180 korun po pozitivním doporučení na akcie od společnosti Patria.

Co tedy dělat v Česku? Držet a při poklesech akumulovat Monetu a Unipetrol, vzít profit na Erste, začít si budovat pozici na Komerčce, pokusit se vycouvávat z Kofoly (což je nadmíru složité..), trochu Čezu dobrat pokud bude dále vyklesávat. A zvážil bych i pozici na O2, kde se zdá, že majoritní vlastník si ještě společnost ponechá, pěkně ji bude dál vycucávat v podobě slušných dividend a pak se jí pokusí za draho prostřelit…

Na evropských trzích se do laufu v posledních dnech dostaly finanční instituce, jak banky, tak pojišťovny, vypadá to na pěknou rallye na první pohled, ale po pravdě, ten sektor dostal v přechozí části roku slušně po čumáku… Navíc ne vše je tak černé, jak se v médiích píše, a tak možná některé tituly neřekly ještě poslední slovo, třeba BNP Paribas může jít klidně nad 50Eur dále nahoru, španělské banky mají taky co dohánět, Deutsche Bank může pohánět nervozita shortařů, že akcie nejde tím směrem, co si přejí… Také pojišťovny jsou letos dost zašlapány do země a určitě tam prostor ještě na nějaký výkyv směr nahoru určitě je, proto zůstávám long jak v Allianz, tak i Vigu, kde se mě zdá, že máme snad to nejhorší za sebou…

Stabilizace na Vigu od srpna proti předchozí části roku na následujícím grafu:

 

V Evropě jsme trošinku ve schizofrenní situaci, z dvouměsíčního pohledu je trh vysoko poměrně, naopak z pohledu celého roku 2016 a i roku loňského mají evropské trhy ještě proti americkým co dohánět… Přesto jsem spíše opatrný, kdybych měl vsadit, jestli nás v září a říjnu čeká spíš pokles nebo růst, spíš bych řekl, že se trhy vydají pro změnu dolů. Může se objevit opět strašák Brexitu, nervozitu může přenést na trhy zvýšení sazeb Fedem, těch nejistot není úplně málo… A po relativním klidu v posledních obdobích často přichází nějaký šok…

Americké trhy se drží maximálních hodnot letošního roku, dobrá čísla výsledkové sezóny proti očekávaným výsledkům některým titulům výrazně pomohly – např. Facebook nebo skvělý výkon Alibaby, viz graf této akcie za posledních 6 měsíců:

 

Finanční tituly (např. Bank of America) naopak těží z očekávání trhu na zvednutí sazeb – alespoň jednou. Překvapivě dobře perfoprmují i akcie American Airlines, spekulace o možných akvizicích opět pomohly Twitteru, aby se přiblížil alespoň na dostřel 20 dolarové hranici za akcii. Apple přes požadavek EU na doplacení daní v řádu miliard dolarů dá se říci nezakolísal, zřejmě blížící se představení nového Iphonu uvádí investory do vzrušení, co nová 7ka dokáže s poptávkou - navíc s kvartálem před vánočními svátky – ideální kombinace pro Apple..

Naopak mírně dolů to zalomil komoditní sektor a své zisky tak korigovaly i společnosti, co sleduji – viz Glencore, Alcoa, ale i ArcelorMittal, případně některé těžařské firmy zlata (např. Barrick). Přitom americký dolar nějak zásadně neposílil, zvýšení sazeb bude podle mého názoru spíše kosmetické, než že by se radikálně prodražilo financování byznysu tedy… Opět jde tak spíše o sentiment a možná i nějaký profit taking sektoru, který je od začátku roku solidně v plusu. Osobně bych spíše využil poklesu cen na těchto titulech k doplnění pozic,  ale to je můj soukromý názor.

Pokud si uvědomíme, že jsme už na začátku září, tak přes poklidný sentiment trhů mě toto období přivádí do určité nejistoty, září říjen vždy přinesly v předchozích letech poměrně dost výrazné výkyvy směrem dolů, a tak zůstávám nadále opatrný. Až na výjimky se nikam do budování nových pozic neženu a držím na sebe poměrně výrazný podíl cashe na portfoliích…  Asi prostě trpká zkušenost z výkyvů, ke kterým došlo na počátku roku a pak v období okolo hlasování o Brexitu…

V následující tabulce opět najdete přehled mnou sledovaných akciových titulů s osobním názorem na ně.

 

 

2016 Tabulka titulů

             

 

 

 

 

Doporučení

Můj tgt

Dividenda

 

Aktuální

kurz

Název

Měna

3M

1rok

1rok

na akcii

DVD yield

10.8.2016

1.9.2016

Česko

 

 

 

 

2015

 

659

698

Erste

CZK

take profit

take profit

700

13,5

2,05%

235

235

O2 CR

CZK

hold

buy

260

16

6,81%

173

181,95

Unipetrol

CZK

buy

buy

210

5,52

3,19%

865

840

Komerční banka

CZK

hold

buy

1000

46

5,32%

72,5

78,5

Moneta

CZK

buy

buy

90

-

-

442

419,5

Čez

CZK

buy

buy

540

40

9,05%

 

 

Evropa

 

 

 

 

 

 

5,27

5,59

BBVA

EUR

stoploss

 

7

0,13

2,33%

135,9

133,85

Allianz

EUR

hold

buy

150

7,4

5,45%

44,6

46,83

BNP Paribas

EUR

hold

hold

53

2,31

5,18%

54,36

54,68

Hugo Boss

EUR

buy

buy

63

3,65

6,71%

80,19

77,93

BMW

EUR

hold

hold

85

3,2

3,99%

62,68

61,7

Daimler

EUR

buy

buy

75

3,5

5,58%

12,75

13,08

Deutsche Bank

EUR

hold

buy

20

0

0,00%

13,37

13,44

Peugeot

EUR

hold

hold

16

-

-

51,2

51,85

Airbus

EUR

hold

buy

60

1,4

2,73%

10,93

10,53

Innate Pharma

EUR

buy

buy

17

-

-

11,99

12,7

Raiffeisen

EUR

stoploss

 

14

-

-

75,88

72,78

Renault

EUR

buy

buy

85

2,3

3,03%

7,97

7,6

Rolls Royce

GBP

take profit

hold

8

0,0793

0,99%

5,69

5,3

ArcelorMittal

EUR

hold

buy

7

0

0,00%

27,8

27,9

Yoox-Net-a-Porter

EUR

hold

hold

32

-

-

105,45

106,65

Siemens

EUR

sell

sell

100

3,5

3,32%

19,98

19,49

Sixt Leasing

EUR

stoploss

 

24

0,4

2,00%

45,13

48,66

Lanxess

EUR

hold

hold

55

0,6

1,33%

77,85

83,42

HeidelbergCem.

EUR

take profit

take profit

80

1,1

1,41%

3,85

3,95

Post NL

EUR

take profit

take profit

4

0

0,00%

78,65

78,8

SAP

EUR

buy

buy

92

1,15

1,46%

10,85

10,61

Lufthansa

EUR

buy

buy

13

0,5

4,71%

93,23

92,18

Daxex

EUR

take profit

take profit

95

0,78

0,84%

50,75

47,09

Shire

GBP

take profit

take profit

47

0,187

0,37%

2,05

2,33

Unicredit

EUR

hold

buy

4

0,12

5,85%

17,09

17,65

VIG

EUR

buy

buy

22

0,6

3,51%

126,4

123,85

Volkswagen

EUR

hold

hold

150

2,8

2,22%

 

 

USA

 

 

 

 

 

 

124,88

126,17

Facebook

USD

hold

buy

150

-

-

34,18

36,24

American Airlines

USD

take profit

take profit

40

0,1

0,29%

108

106,73

Apple

USD

hold

buy

115

2,03

1,88%

19,04

19,5

Twitter

USD

buy

buy

25

-

-

87,33

97,42

Alibaba

USD

take profit

hold

110

-

-

14,81

15,98

Bank of America

USD

stoploss

-

18

 

 

10,33

10,13

Alcoa

USD

buy

buy

14

 

 

80,24

75,91

Salesforce

USD

take profit

take profit

80

-

-

 

 

Ostatní

 

 

 

 

 

 

4,21

4,05

Gazprom

USD

buy

buy

5

0,179

4,25%

8,92

9,12

Sberbank

USD

take profit

take profit

8

0,069

0,77%

5

5,15

Rosneft

USD

hold

buy

6

0,13

2,60%

1,95

1,77

Glencore

GBP

hold

buy

2,15

-

-

12,02

10,35

Freeport

USD

buy

buy

14

0

0,00%

9,77

10,06

USO (ropa ETF)

USD

buy

buy

12

0

0,00%

0,132

0,151

Piraeus

EUR

buy

buy

0,3

0

0,00%

1,76

1,78

Alpha Bank (Řecko)

EUR

buy

buy

3

0

0,00%

22,36

22,19

Yandex

USD

take profit

hold

25

-

-

 

Zdroj:Michal Semotan, J&T

Podobná témata
komerční banka, facebook, vienna insurance group, allianz, daimler, o2 czech republic, deutsche telekom, pražská burza, blog, investiční sloupky, čez, moneta money bank, alcoa inc, alibaba group holding ltd

Líbil se vám tento článek?
+0 / -0

Sdílejte článek na sociálních sítích
Odeslat článek e-mailem

Diskuze

V diskuzi zatím není žádný komentář. Buďte první, kdo bude komentovat.

Vstoupit do diskuze


Související články

Twitter je podle analytika nejdůležitější sociální platformou

Analytik firmy Monness, Crespi, Hardt James Cakmak řekl, že Twitter je v porovnání s Facebookem mnohem demokratičtější platformou, která dává všem uživatelům a zdrojům zpráv stejný přístup k publiku.

Analytici Macquarie vidí vyhlídky automobilového průmyslu nadějně. Doporučují akcie BMW a Renault

Analytik Christian Breitsprecher ve své dnešní výzkumné zprávě k perspektivám automobilového průmyslu doporučil investorům akcie automobilek se silnou pozicí na trhu v USA a Číně.

ČEZ prodal Slovnaftu podíl v teplárně zásobující bratislavskou rafinerii

Energetická skupina ČEZ včera oznámila, že prodala Slovnaftu svůj podíl ve společnosti CM European Power Slovakia. Část vlastnila skrze CM European Power International, společný podnik s maďarským MOLem.



Čti více

Očekávejte další uzavíraní krátkých pozic na libře, doporučují forex analytici BNPP

Jakou strategii nyní zvolit pro obchodování na měnovém páru GBP/USD radí forex analytici BNPP.

Budoucí vývoj eura závisí dle analytiků z Agricole na politických událostech i ECB

Podle analytiků z Credit Agricole je třeba v tuto chvíli  zaměřit svou pozornost především na italské ústavní referendum a na měnovou politiku ECB.

Portál Web4Trader používá cookies s cílem zajistit co možná nejlepší zážitek při návštěvě těchto webových stránek. Dalším užíváním těchto webových stránek vyjadřujete souhlas s umístěním souborů cookies na vašem počítači / zařízení. Více informací naleznete zde.