Komodity jsou důležité. Niob je ale pro USA komoditou strategické důležitosti

10.06.2016 16:15 | V Z | Diskuze

Prakticky zcela bez zájmu médií se 15 společností utkalo o niobové a fosfátové doly americké těžařské společnosti Anglo American v brazilských státech Goiás a São Paulo. Píše to server Mining.

Foto: Public Domain

 

Anglo American nakonec své zařízení na produkci niobu a fosfátů v Brazílii prodala čínské společnosti China Molybdenum za ohromujících 1,5 miliardy dolarů. Prodej je součástí snahy o snížení čistého zadlužení dosahujícího 26 milioard dolarů. Anglo American plánuje divestice více než poloviny svých podniků po celém světě a chce se soustředit výhradně na ziskovější projekty. Finální cena za brazilské divize překročila očekávání analytiků o více než 50 %.

Těžba niobu a fosfátů v Brazílii patřila k výnosnějším oblastem podnikání Anglo American, avšak její přínos pro celkové výsledky byl malý. Celková EBITDA v Brazílii loni dosáhla 146 milionů dolarů s tím, že 40 milionů dolarů pocházelo z niobu.

Produkce niobu v roce 2015 stoupla o 34 % na 6 300 tun, tj. 69 % nominální kapacity. Ve výroční zprávě za loňský rok firma odhadovala, že ke konci roku 2016 celková kapacita vzroste na 9 000 tun a produkce na 6 800 tun. Divize fosfátů vyprodukovala celkově 1,1 milionu tun hnojiv, v souladu s odhady. Výsledky za rok 2016 by se podle odhadů měly pohybovat na podobné úrovni.

Brazilské niobové a fosfátové doly přitom mají poměrně značnou celkovou kapacitu. Důl v Boa Vista disponuje celkově 26,6 miliony tun oxidu niobičného o obsahu 0,89 %, tj. dostatečnou zásobou na téměř 20 let. Dalších 17,1 milionů tun oxidu niobičitého o koncentraci 0,69 % vystačí na dalších 16 let. Zásoby fosfátů jsou rovněž masivní a dosahují nejméně 214,1 milionů tun 12,5 % P2O, což bude stačit na 35 let těžby.

Není třeba zdůrazňovat, že niob a fosfáty generují opravdu značné cash flow. Není tedy žádným překvapením, že tato divize patřila v rámci skupiny Anglo American k nejvýnosnějším. V naší analýze se zaměříme na niob, protože se domníváme, že nabízí významnou investiční příležitost a že jsme našli společnost, která je silně podhodnocena.

 

Niob je otázkou národní bezpečnosti

Už samotný název niob vyvolává dojem něčeho nudného. Kov sám je na pohled rovněž šedý a nevýrazný. Vyznačuje se však vynikající vodivostí. Slitiny niobu s ocelí jsou pevnější a lehčí než ocel samotná a vysoce odolné vůči korozi. Niob je proto považován za jeden z nejdůležitějších prvků pro průmyslové využití. Většina světových zásob niobu je nyní využívána ocelářským průmyslem ve formě ferroniobia a následně ve výstavbě či k výrobě automobilů.

Poptávka po niobu poklesla spolu s propadem na trhu s ferroniobiem i na celém trhu s komoditami. Současně došlo k celkovém poklesu poptávky, především kvůli obtížné situaci čínského ocelářského průmyslu a nižším investicím v ropném a plynovém průmyslu.

Bez ohledu na současnou úroveň nabídky a poptávky zůstává niob klíčovou součástí mnoha různých sektorů. Ve stovkách finančních zpráv je ocel (s příměsí niobu) označena jako klíčový faktor, který může ovlivnit podnikání, finanční podmínky i budoucí výsledky.

Společnost Tesla Motors ve své zprávě uvádí, že musí být připravena se vypořádat s vyššími cenami, nedostatkem či přerušením dodávek surovin. Jakékoli zvýšení ceny či přerušení dodávek by mělo významný negativní vliv na naši obchodní činnost, výhled do budoucna, finanční zdraví firmy i provozní výsledky. Tesla Motors využívá různých nerostných surovin, včetně hliníku, oceli, niklu a mědi. Ceny těchto nerostných surovin kolísají v závislosti na tržních podmínkách a celosvětové poptávce a mohou mít na naši činnost a výsledky mít negativní vliv.

Teslu zmiňujeme proto, že i když 90 % poptávky po niobu přímo souvisí s ocelářským průmyslem, nevyužívá se niob vždy jen k výrobě  oceli. Vyplývá to z údajů Amerického geologického ústavu (USGS). Jen 10 % všech ocelových výrobků však obsahuje niob. Niob se používá především k výrobě vysoce kvalitních slitin, vysoce výkonných automobilů a potrubí pro ropovody a plynovody.

 

Myslíte si, že víte o komoditách víc než ostatní? Zkuste naši zábavnou vědomostní soutěž o zajímavé ceny.

 

USGS předpokládá, že poptávka po niobu poroste díky jeho využívání v leteckých motorech, vojenském průmyslu a v elektromobilech. Navíc odborníci očekávají, že obsah niobu v ocelářských produktech vzroste ze současných 10 % až na 20 %. Tento vývoj povede k vyšší poptávce po niobu, především na rozvíjejících se trzích (Čína, Indie, Brazílie).

Důležitost této komodity je výmluvná. Americké ministerstvo obrany klasifikuje niob jako „strategickou komoditu“ kvůli jeho důležitosti. Definice strategických surovin se liší, ale obvykle se tento pojem používá pro nerostné rudy či jejich deriváty, které pocházejí převážně ze zahraničních zdrojů, jsou obtížně nahraditelné a mají strategický význam pro národní hospodářství či obranu. Spojené státy si proto udržují stálou rezervu niobu. Podle informací USGS hodlá americká vládní agentura pro strategické komodity, DLA Strategic Materials, nakoupit kvůli současnému propadu nabídky další niob.

 

Niob je pro USA strategicky důležitý, těží se však pouze v zahraničí

Navzdory zásadní roli niobu pro americkou bezpečnost se tento kov v USA netěží. Výroba niobu v USA byla překvapivě ukončena již v roce 1958, především proto, že většina zdrojů je nekvalitních a příliš nepřístupných na to, aby byla těžba ekonomicky výhodná. USA jsou proto nuceny dovážet veškerý niob především z Brazílie (83 %) a Kanady (12 %), ale i dalších zemí (5 %).

Na světě existují pouze tři primární producenti niobia a nový niobový důl nebyl otevřen od sedmdesátých let minulého století:

Companhia Brasileira de Metalurgia e Mineração (CBMM) – produkuje 85 % niobu na světě z brazilského dolu Araxá

China Molybdenum – vyrábí 7 – 7 % niobu na světě z brazilského dolu Catalao

Magris Resources – produkuje 7 – 8 % niobu na světě z kanadského dolu Niobec

Společnost CBMM byla založena v roce 1955. Od roku 1965 ji vlastní a řídí rodina Moreirů Sallesů, jeden z nejbohatších brazilských rodů. Základ svého bohatství získal v bankovním sektoru. Moreirové Sallesové jsou někdejšími vlastníky bankovní skupiny Unibanco. Největší zisky však přinesla sázka Walthera Moreiry Sallese na niob.

V roce 1965 americký admirál Arthur W. Radford přesvědčil Walthera, aby podpořil průzkum a produkci niobu. Admirál Radford byl v tu dobu členem představenstva americké těžařské společnosti Molycorp, která získala práva k niobovému nalezišti ve státě Minas Gerais. V sázce bylo skutečně mnoho. Neexistoval žádný trh s niobem, jen vědecké studie naznačující, že by mohl být využit k zesílení a odlehčení oceli.

Walther Moreira Salles projekt podpořil a především do společnosti investoval a získal v ní významný podíl. Zbytek je historie – společnost prakticky úplně ovládá trh s niobem a její zisk přesahuje 600 milionů dolarů za rok.

 

Zdroj:mining, redakce
Líbil se vám tento článek?
+0 / -0
Odeslat článek e-mailem
Diskuze
Vstoupit do diskuze
V diskuzi zatím není žádný komentář. Buďte první, kdo bude komentovat.


Související články

Saúdská Arábie ztrácí kvůli omezení těžby ropy podíl na trhu

Tržní podíl Saúdské Arábie, která je největším světovým vývozcem ropy, se postupně zmenšuje ve prospěch Iráku a Íránu v důsledku snah organizace OPEC omezit zásoby a zvýšit cenu ropy.

Cena zlata pomalu klesá

Cena zlata s dodáním v červnu klesla o 3,60 dolaru (-0,3 %) na 1 288,30 dolaru za trojskou unci. V pondělí se cena zlata vyšplhala na nejvyšší úroveň od 4. listopadu 2016, a to na 1 291 dolaru.

Cena železné rudy klesá navzdory pozitivním údajům o čínské ekonomice

Cena futures kontraktů na železnou rudu se za poslední dva dny propadla o více než sedm procent, a to navzdory slibným údajům o zotavování čínské ekonomiky, která patří k předním odběratelům tohoto nerostu.

Zásoby ropy hlavních ropných společností se ztenčují a investorům to nevadí – jak je to možné?

Se zotavením ceny ropy přichází na řadu otázka – jak rychle mají hlavní hráči opět začít s doplňováním zásob?

Analytici věří v lepší krátkodobý výhled pro zlato

Podle analytiků společnosti Natixis dochází ke zlepšení krátkodobého výhledu pro zlato, zejména díky rostoucí tendenci při denním obchodování, prudkému růstu týdenní volatility a býčímu trendu týdenních indikátorů.

Cyklon Debbie silně zasáhl dodávky koksovatelného uhlí – jeho cena prudce stoupá

Cena koksovatelného uhlí se vyšplhala na nejvyšší úroveň za poslední čtyři roky poté, co záplavy způsobené tropickým cyklonem Debbie v Austrálii silně zasáhly export největšího světového vývozce tohoto artiklu.



Čti více
Ilustrační foto

Chtěli byste masku Dartha Vadera ze zlata? Připravte si 34 milionů korun

U známého japonského klenotníka Ginzy Tanaky bude příští týden ke koupi maska zlosyna z filmové ságy Hvězdné války Dartha Vadera vyrobená z pravého zlata.

Cena ropy v dubnu oslabila druhý měsíc po sobě

Světové ceny ropy v závěru týdne oživily ze čtvrtečních měsíčních minim, za duben ale klesly druhý měsíc po sobě.

Nejzajímavější akcie na dnešní den: Qalcomm, GM, Alphabet a další

Které akcie dnes přitahují pozornost investorů těsně před zahajovacím zvoněním na burzách v USA: QCOM, XOM, GOOGL, SBUX, AMZN a další.

Analytici z Goldman Sachs očekávají, že cena zlata v příštích měsících poroste k 1400 USD

Zlato neobnovilo svá předlistopadová maxima z důvodu špatné předpověditelnosti Trumpovy politiky během prvních sto dní od jeho usednutí do prezidentského křesla. A někteří z investorů pochybují, zdali k tomu v dohledné době vůbec dojde.

Aramco: Dohoda o omezení těžby zrychlila dosažení rovnováhy na trhu

Výkonný ředitel saudskoarabské státní ropné společnosti Aramco Amin Nasser řekl reportérům deníku Financial Times, že přechod z ropy na čistější paliva bude „dlouhý a komplexní“ proces, což znamená, že poptávka po ropě zůstane v čase zvyšujících se globálních energetických požadavků silná.

Oblast solární a větrné energie zaměstnává v USA více lidí než uhelný průmysl

Sektor obnovitelných energií přichází s radou pro prezidenta Trumpa: Nesnažit se o obnovení uhelných dolů za každou cenu a místo toho se zaměřit na takzvané obnovitelné zdroje energie.

Portál Web4Trader používá cookies s cílem zajistit co možná nejlepší zážitek při návštěvě těchto webových stránek. Dalším užíváním těchto webových stránek vyjadřujete souhlas s umístěním souborů cookies na vašem počítači / zařízení. Více informací naleznete zde.