O tom, jak inflace ráda požírá investice

29.08.2016 09:20 | Ne Ro | Diskuze

Každý investor by měl držet rizika ohrožující jeho investice pod kontrolou. Jedno takové tichounké, zato zákeřné riziko, které dnem i nocí investice požírá, se nazývá inflace.

Foto: Andrius Repsys

Bývalý baseballový hráč, Sam Ewing, řekl: "Inflace je, když zaplatíte 15 dolarů za 10dolarový účes, za který jste byl zvyklý platit 5 dolaru, když jste ještě měl vlasy."

Známý americký komik a moderátor, Jay Leno, se na stejné téma nechal slyšet, že když se v novinách dočetl, že chce americký Kongres nahradit dolarovou bankovku mincí, věděl, že sám podobnou operaci již dávno provedl, poněvadž ví, že se hodnota jednoho dolaru v minci již dávno skrývá, a té minci se říká 5centový niklák.

Bohužel, inflace není jen vtip. Výnosy z investic totiž vypadají o poznání hůř poté, co je upravíme o inflaci. Inflace si s oblibou ukrajuje velkou část zisků, zatímco investoři ji s oblibou opomíjejí. Inflace představuje reálnou hrozbu pro vaše zisky i úspory, neboť tyto ztrácejí díky ní svou kupní sílu. Přitom každý, kdo je závislý na fixních zdrojích příjmu, mezi něž patří třeba důchod či dlouhodobé dluhopisy, není rizika inflace ušetřen. I při poměrně nízké roční sazbě 3 % může být inflace velikým problémem. Když odejdete do důchodu s fixním příjmem třeba 50 tisíc USD, v tuto chvíli se to zdá být naprosto dostačující na pokrytí vašich potřeb. Nicméně, pokud se náklady na živobytí budou o 3 % ročně zvyšovat, za 25 let byste tímto tempem musel dostávat 104700 USD na pokrytí vaší současné kupní síly.

Pokud byste rádi viděli, jak se inflace v čase promítne na vašich důchodových investicích, doporučujeme tuto kalkulačku. Kalkulačka vám napoví, jaký příjem budete potřebovat v prvním roce po odchodu do důchodu, což může být docela šok, i jaký příjem byste potřebovali v hypotetickém posledním roce vašeho života. Tato kalkulačka nepředstavuje ani tak dobrý nástroj pro plánování investic, zato může být poměrně výrazným impulzem, který by vás mohl probrat z letargie. Zmiňovaná kalkulačka však po vás žádá totéž, co jakékoli přesnější dlouhodobé plánování - odhad budoucí inflace. A to je výzva.

Počátkem 80. let 20. století předpovídali investoři i odborná veřejnost inflaci 5 % procent i vyšší. Jejich výhled lze vzhledem k uvažované době i jejich tehdejším zkušenostem odůvodnit jakožto racionální. Mezi lety 1977 a 1982 byla inflace 9 %. Naopak v letech 2010 až 2015 pouze 1,5 %. Pro účely dlouhodobého plánování investoři nyní předpokládají inflaci od 3 % do 3,5 %.

Složený úrok v dlouhodobém horizontu vytváří ohromné cifry. Pouhý jeden dolar uspořený každý den od narození dítěte, čili 365 USD za rok, vám již při oslavě jeho 21. narozenin vydá pozoruhodnou částku. Předsevzetí týkající se podobného spoření ve prospěch vašeho potomka mu tak na sklonku života může zajistit pohodlné stáří.

Složené úročení s depozitem 365 USD ročně po dobu 21 let a 65 let (hypoteticky):

CRR

12 %

11 %

10 %

9 %

8 %

7 %

6 %

5 %

4 %

Stav účtu v USD po 21 letech

33398

29278

25697

22584

19877

17522

15473

13689

12136

Stav účtu v USD po 65 letech

4890117

2889055

1702788

1001296

587476

343932

200927

117142

68159

Zdroj: http://paulmerriman.com/wp-content/uploads/2015/11/1-Legacy-for-New-Born-Child-Study.pdf

Čísla vypadají vskutku lákavě: Hypotetické zisky z uvedené, umírněné investice by mohly být 2,6 miliónů USD při 8 %, 11,5 miliónů při 10 % či 52 miliónů při 12 %. (Čísla zahrnují distribuci důchodu plus peníze zůstávající pro dědice.) Nicméně dlužno podotknout, že tyto obrovské cifry jsou pouze čísly, která mají smysl jen v rámci určitého kontextu. Například, když si někdo v 50. letech 20. století koupil dům za 12 tisíc USD, jistě by ho bývalo překvapilo, že dnešní cena za jeho dům se bude pohybovat okolo 248 tisíc USD. My však dnes tuto cenu považujeme za běžnou.

Když plánujeme na důchod, nejlepší je uvažovat jen o tom, co má smysl, tedy, kolik nás bude stát život v budoucnosti? Otázkou přitom zůstává, co můžeme s inflací dělat? Inflaci jako takovou běžný občan zřejmě jen tak neovlivní. Ale co může udělat, je, že může omezit pravděpodobný dopad inflace na investice. Již více než sto let se akcie zhodnocují více, než je inflační sazba. Neplatí to sice o každém roce a ani to neplatí o každém desetiletí. Ale v opravdu dlouhém horizontu se jedná o velice stabilní vztah a nic nenaznačuje tomu, že by se tento vztah měl v budoucnu porušit. Proto by každé investiční portfolio, dokonce i to nejkonzervativnější, mělo obsahovat nějaké akcie. Otázkou pak už není, zdali mít či nemít akcie, ale jaké typy akcií držet a v jakých proporcích.

Pakliže jste dočetli až sem, pravděpodobně budete člověkem, co to s investováním myslí vážně. Proto byste si rozhodně měl zajít ke kadeřníkovi dříve, než ho inflace donutí cenu za váš nový účes opět zvednout.

 

Zdroj:MW, Redakce
Líbil se vám tento článek?
+0 / -0
Odeslat článek e-mailem
Diskuze
Vstoupit do diskuze
V diskuzi zatím není žádný komentář. Buďte první, kdo bude komentovat.


Související články

Zvyšující se inflace v eurozóně dnes podpořila kurz eura

Evropská měna dnes na devizovém trhu posiluje. Euru pomáhají příznivé údaje o inflaci, které obrátily zájem investorů k možnosti zpřísnění měnové politiky v eurozóně.

Ilustrační foto

České domácnosti pokračují v zadlužování, celkem dluží už 1,443 bilionu korun

Dluhy českých domácností vůči bankám v březnu vzrostly o dalších 10,38 miliardy korun a činí 1,446 bilionu korun. Proti loňskému březnu jsou vyšší o 106,5 miliardy korun.

Francouzská inflace roste oproti očekáváním jen o 0,1%

Inflace ve Francii rostla v dubnu méně, než očekával trh. Stalo se tak hlavně kvůli zpomalení v růstu cen energií, potravin a služeb. Francouzský index spotřebitelských cen vykázal v dubnu meziměsíční růst o 0,1%, zatímco meziroční růst dosáhl 1,2%.

Ilustrační foto

Zaměřeno na: Inflace v Německu zrychlila v dubnu více, než se očekávalo

Podle údajů harmonizovaných s metodikou výpočtu v zemích Evropské unie se míra inflace dostala na dvě procenta, a přesáhla tak cíl Evropské centrální banky (ECB).

Ilustrační foto

ECB dnes ponechá nastavení měnové politiky nezměněné

ECB dnes zdůrazní rizika vyššího růstu pro H1 17. Udrží si ale holubičí tón a nastavení měnové politiky ponechá nezměněné.

Prvních sto dní Donalda Trumpa v prezidentském křesle

Donald Trump usedl do křesla prezidenta Spojených států před více než sto dny. Od té doby následovala doslova smršť nejrůznějších problémů.



Čti více
Ilustrační foto

Konkurent Uberu, čínský Didi, je miláčkem investorů

Čínský provozovatel alternativní taxislužby Didi Chuxing Technology získal od investorů 5,5 miliardy USD (135,4 miliardy Kč). Peníze chce použít na globální expanzi a rozvoj technologie umělé inteligence.

Ilustrační foto

Největší bankovní bankrot od finanční krize: First NBC Bank šla ke dnu

Americké úřady v pátek rozhodly o uzavření finančního ústavu First NBC Bank, náklady na její očištění se odhadují na jednu miliardu USD (24,6 miliardy Kč).

Ilustrační foto

Akcie ve Spojených státech na závěr týdne oslabily

K poklesu přispěla slabá zpráva o růstu americké ekonomiky. Za celý měsíc však všechny tři indexy díky příznivým hospodářským výsledkům vzrostly.

Ilustrační foto

Uplynulý týden byl ovlivněn prezidentskými volbami ve Francii, zasedáním ECB a výsledkovou sezónou

První kolo prezidentských voleb ve Francii, kde do druhého kola (7.5.) postoupili Macron a Le Penová,  přijaly trhy pozitivně. Trh již zaceňuje finální výhru umírněného Macrona a bylo to znát především na evropských bankovních titulech.

Co nyní očekávají forex analytici BofAML od centrálních bankéřů ECB, FED a BoJ? Dopady na kurz eura, dolaru a japonského jenu

Forex analytici Bank of America Merrill Lynch upozorňují, že pozornost investorů na deivzových trzích se po druhém kole prezidentských voleb ve Francii přesune zpět k politice centrálních bank.

Analytici varují před špatnými časy pro akcie Under Armour

Analytické týmy Stifel Nicolaus, Susquehann, FBR Capital a další se dnes blíže zaměžily na akcie Under Armour.

Portál Web4Trader používá cookies s cílem zajistit co možná nejlepší zážitek při návštěvě těchto webových stránek. Dalším užíváním těchto webových stránek vyjadřujete souhlas s umístěním souborů cookies na vašem počítači / zařízení. Více informací naleznete zde.