O tom, jak inflace ráda požírá investice

29.08.2016 09:20 | Ne Ro | Diskuze

Každý investor by měl držet rizika ohrožující jeho investice pod kontrolou. Jedno takové tichounké, zato zákeřné riziko, které dnem i nocí investice požírá, se nazývá inflace.

Foto: Andrius Repsys

Bývalý baseballový hráč, Sam Ewing, řekl: "Inflace je, když zaplatíte 15 dolarů za 10dolarový účes, za který jste byl zvyklý platit 5 dolaru, když jste ještě měl vlasy."

Známý americký komik a moderátor, Jay Leno, se na stejné téma nechal slyšet, že když se v novinách dočetl, že chce americký Kongres nahradit dolarovou bankovku mincí, věděl, že sám podobnou operaci již dávno provedl, poněvadž ví, že se hodnota jednoho dolaru v minci již dávno skrývá, a té minci se říká 5centový niklák.

Bohužel, inflace není jen vtip. Výnosy z investic totiž vypadají o poznání hůř poté, co je upravíme o inflaci. Inflace si s oblibou ukrajuje velkou část zisků, zatímco investoři ji s oblibou opomíjejí. Inflace představuje reálnou hrozbu pro vaše zisky i úspory, neboť tyto ztrácejí díky ní svou kupní sílu. Přitom každý, kdo je závislý na fixních zdrojích příjmu, mezi něž patří třeba důchod či dlouhodobé dluhopisy, není rizika inflace ušetřen. I při poměrně nízké roční sazbě 3 % může být inflace velikým problémem. Když odejdete do důchodu s fixním příjmem třeba 50 tisíc USD, v tuto chvíli se to zdá být naprosto dostačující na pokrytí vašich potřeb. Nicméně, pokud se náklady na živobytí budou o 3 % ročně zvyšovat, za 25 let byste tímto tempem musel dostávat 104700 USD na pokrytí vaší současné kupní síly.

Pokud byste rádi viděli, jak se inflace v čase promítne na vašich důchodových investicích, doporučujeme tuto kalkulačku. Kalkulačka vám napoví, jaký příjem budete potřebovat v prvním roce po odchodu do důchodu, což může být docela šok, i jaký příjem byste potřebovali v hypotetickém posledním roce vašeho života. Tato kalkulačka nepředstavuje ani tak dobrý nástroj pro plánování investic, zato může být poměrně výrazným impulzem, který by vás mohl probrat z letargie. Zmiňovaná kalkulačka však po vás žádá totéž, co jakékoli přesnější dlouhodobé plánování - odhad budoucí inflace. A to je výzva.

Počátkem 80. let 20. století předpovídali investoři i odborná veřejnost inflaci 5 % procent i vyšší. Jejich výhled lze vzhledem k uvažované době i jejich tehdejším zkušenostem odůvodnit jakožto racionální. Mezi lety 1977 a 1982 byla inflace 9 %. Naopak v letech 2010 až 2015 pouze 1,5 %. Pro účely dlouhodobého plánování investoři nyní předpokládají inflaci od 3 % do 3,5 %.

Složený úrok v dlouhodobém horizontu vytváří ohromné cifry. Pouhý jeden dolar uspořený každý den od narození dítěte, čili 365 USD za rok, vám již při oslavě jeho 21. narozenin vydá pozoruhodnou částku. Předsevzetí týkající se podobného spoření ve prospěch vašeho potomka mu tak na sklonku života může zajistit pohodlné stáří.

Složené úročení s depozitem 365 USD ročně po dobu 21 let a 65 let (hypoteticky):

CRR

12 %

11 %

10 %

9 %

8 %

7 %

6 %

5 %

4 %

Stav účtu v USD po 21 letech

33398

29278

25697

22584

19877

17522

15473

13689

12136

Stav účtu v USD po 65 letech

4890117

2889055

1702788

1001296

587476

343932

200927

117142

68159

Zdroj: http://paulmerriman.com/wp-content/uploads/2015/11/1-Legacy-for-New-Born-Child-Study.pdf

Čísla vypadají vskutku lákavě: Hypotetické zisky z uvedené, umírněné investice by mohly být 2,6 miliónů USD při 8 %, 11,5 miliónů při 10 % či 52 miliónů při 12 %. (Čísla zahrnují distribuci důchodu plus peníze zůstávající pro dědice.) Nicméně dlužno podotknout, že tyto obrovské cifry jsou pouze čísly, která mají smysl jen v rámci určitého kontextu. Například, když si někdo v 50. letech 20. století koupil dům za 12 tisíc USD, jistě by ho bývalo překvapilo, že dnešní cena za jeho dům se bude pohybovat okolo 248 tisíc USD. My však dnes tuto cenu považujeme za běžnou.

Když plánujeme na důchod, nejlepší je uvažovat jen o tom, co má smysl, tedy, kolik nás bude stát život v budoucnosti? Otázkou přitom zůstává, co můžeme s inflací dělat? Inflaci jako takovou běžný občan zřejmě jen tak neovlivní. Ale co může udělat, je, že může omezit pravděpodobný dopad inflace na investice. Již více než sto let se akcie zhodnocují více, než je inflační sazba. Neplatí to sice o každém roce a ani to neplatí o každém desetiletí. Ale v opravdu dlouhém horizontu se jedná o velice stabilní vztah a nic nenaznačuje tomu, že by se tento vztah měl v budoucnu porušit. Proto by každé investiční portfolio, dokonce i to nejkonzervativnější, mělo obsahovat nějaké akcie. Otázkou pak už není, zdali mít či nemít akcie, ale jaké typy akcií držet a v jakých proporcích.

Pakliže jste dočetli až sem, pravděpodobně budete člověkem, co to s investováním myslí vážně. Proto byste si rozhodně měl zajít ke kadeřníkovi dříve, než ho inflace donutí cenu za váš nový účes opět zvednout.

 

Zdroj:MW, Redakce

Podobná témata
dividendy, osobní finance, inflace, důchod

Líbil se vám tento článek?
+0 / -0

Sdílejte článek na sociálních sítích
Odeslat článek e-mailem

Diskuze

V diskuzi zatím není žádný komentář. Buďte první, kdo bude komentovat.

Vstoupit do diskuze


Související články

Euro po vyjádření Draghiho oslabuje; dolar zpevňuje

Dolar dnes na devizových trzích dál zpevňuje, podpořily jej zejména příznivé údaje z americké ekonomiky.

Ilustrační foto

Meziroční tempo růstu inflace v Německu se v prosinci více než zdvojnásobilo a dosáhlo 1,7 procenta

V konečné zprávě to dnes uvedl německý statistický úřad, který tak potvrdil předběžné údaje zveřejněné zhruba před dvěma týdny. Inflace tak dosáhla nejvyšší úrovně od července 2013. V listopadu činila 0,7 procenta.

Ilustrační foto

Inflace v USA dosáhne po více než dvou letech inflačního cíle Fedu

Pozornost trhů dnes bude směřovat na inflační data. Ve Spojených státech i v eurozóně by data za prosinec měla potvrdit, že spotřebitelské ceny rostou. V USA by inflace měla dokonce dosáhnout inflačního cíle centrální banky.

Ilustrační foto

Neoblíbené evropské akcie mohou investory ještě zabolet

Evropské akciové fondy se v loňském roce musely chtě-nechtě vypořádat s odlivem kapitálu ve výši 113 miliard USD. Nůžky, které se rozevřely mezi poměry P/E akcií USA a evropských akcií, jsou největší od roku 2009.

Ilustrační foto

Velká Británie má nejvyšší inflaci za dva a půl roku

Spotřebitelské ceny v Británii v prosinci meziročně stouply o 1,6 procenta. Inflace tak dosáhla nejvyšší úrovně od od poloviny roku 2014. Vyplývá to z dnešních údajů tamního statistického úřadu.

Ilustrační foto

Venezuelané dostanou bankovky s vysokou hodnotou, inflace v zemi akceleruje

Po více než měsíci odkladů, zmatků a nepokojů se Venezuelané dočkali nových bankovek v nominálních hodnotách až dvatisícekrát vyšší než dosavadní nejcennější bankovky.



Čti více

Týdenní výhled: 23.-27.ledna; Trumpova politika a rozhodnutí britského Nejvyššího soud

Nová éra v USA s nový prezident Donaldem Trumpem začala s klesajícím US dolarem. Příští kroky prezidenta budou pro americký dolar velmi významné a pro světové finanční trzíhy také. Tento týden se mu podařilo udržet si náš zájem neovlivněn spoustou ekonomických zpráv.

Tvorba vlastního AOS – Úvod do problematiky a smysl využití obchodního robota

Tento seriál se bude věnovat problematice tvorby vlastního AOS pro úplné začátečníky. Praktickým způsobem si postupně ukážeme, jak naprogramovat  vlastní obchodní myšlenku a vytvořit tak jednoduchý obchodní systém.

Britská libra se blíží k hranici 1,25 USD, obchodníci sázejí na to, že vláda prohraje spor o spuštění Brexitu

Investoři většinou počítají s tím, že britská vláda nebude úspěšná se svým odvoláním k Nejvyššímu soudu ve věci spuštění rozhovorů o Brexitu bez souhlasu parlamentu.

BIOLASE celosvětově představila systém Epic Pro schválený FDA, akcie firmy před obchodováním přidaly 18%

Společnost BIOLASE (NASDAQ:BIOL) celosvětově představila laserový systém Epic Pro.

GBP / USD – Technický výhled; Zasáhl klesající linii

Sterling měl oproti dolaru velmi dobrý týden po úterním projevu premiérky Theresy Mayové o Brexitu. Cabel začíná vypadat docela zajímavě, vytváří měsíc plný trhavých pohybů bokem a i během minulého týdne, kdy jsme viděli klíčový býčí zvrat.

Podle britského investičního manažera je nejlepší sázet na britskou libru

Podle hlavního investičního manažera londýnské banky Coutts & Co. Alana Higginse je britská libra jednou z nejlepších investičních příležitostí tohoto roku.

Portál Web4Trader používá cookies s cílem zajistit co možná nejlepší zážitek při návštěvě těchto webových stránek. Dalším užíváním těchto webových stránek vyjadřujete souhlas s umístěním souborů cookies na vašem počítači / zařízení. Více informací naleznete zde.