Obchodní investice pomocí SWOT analýzy

11.11.2015 13:23 | Redakce Web4Trader | Diskuze

SWOT analýza může být užitečným pomocníkem při ohodnocení a sledování investice do cenných papírů. Zkratka představuje počáteční písmena slov „Strengths, Weaknesses, Opportunities a Threats.“ V českém překladu Silné stránky Slabé stránky, Příležitosti a Hrozby. SWOT analýzu uvedl v život Albert Humphrey v šedesátých letech minulého století. Během času se stala SWOT analýza nedílnou částí v řízení investičního podnikání a ohodnocování investic.

SWOT analýza se obvykle používá pro oceňování investic, pro plánování rozdělení firem i pro oceňování celých odvětví. Poskytuje investorům dobrý pohled na výhody a nevýhody oceňované společnosti a její postavení na trhu.

 

Složky SWOT analýzy

I když se zdá, že koncept analýzy SWOT je jednoduchý a názorný, přeci jen je potřeba věnovat pozornost detailům. Stejně jako v případě dalších analytických metod ani SWOT analýza nemůže dosáhnout dobrých výsledků, pokud nemá dobré a věrohodné vstupní údaje.

Je třeba mít na paměti, že z obecného hlediska jsou silné stránky a slabé stránky záležitostí „teď a tady“, zatímco příležitosti a hrozby jsou záležitostí, která nastává někdy v budoucnu.

 

Silné stránky

Silné stránky charakterizují ty charakteristiky, které umožňují společnosti dosahovat lepší, než průměrné výsledky. V mnoha případech je silnou stránkou společnosti nějaká konkurenční výhoda. Nejenom, že si společnost vede dobře, ale také záleží na tom, proč si společnost vede dobře.

Například u důlní společnosti bude umístění dolu v politicky stabilní zemi výhodou. V případě obchodní společnosti bude její hlavní výhodou její silná značka. Musíme mít na paměti, že nadprůměrná výkonnost, nebo skvělé marže nelze považovat za silnou stránku. Silnou stránkou je popularita značky, nebo relativní produktivita výrobního procesu, které představují reálnou silnou stránku.

 

Slabé stránky

Ve SWOT analýze představují slabé stránky zranitelnost společnosti vůči konkurenci, případně jak si vede, pokud se objeví dobrá ekonomické příležitosti. Obvykle se za slabé stránky považuje odborově organizovaná pracovní síla, komoditní produkty výroby, přílišná regulace pro výrobu nebo prodej vyráběného zboží.

Slabé stránky také poukazují na to, jak si společnost vede ve zhoršeném ekonomickém prostředí, a jak je integrována do širšího ekonomického rámce. Ekonomické prostředí se silným konkurenčním tlakem se také považuje za slabou stránku.

 

Příležitosti

Příležitost je scénář, nebo příležitost, která může zlepšit výkonnost společnosti. Například uvedení důležitého výrobku na trh může být příležitostí. Stejně tak restrukturalizace společnosti, nebo převzetí jiné společnosti. Zvýšení marže, či zvýšené objemy obchodů se sice nepovažují za příležitost, ale úsilí a scénář vedoucí ke zvýšení prodejů, nebo zvýšení marže za příležitost považujeme.

Dalším druhem příležitosti může být cílení na větší počet zákazníků. Pokud například restaurace s pizzou zavede donášku do domu, je to příležitost rozšířit množství zákazníků v okolí a v důsledku zvýšit výrobu.

 

Hrozby

Hrozba ve SWOT analýze je v zásadě odpověď na otázku: „Co se může stát, aby se situace zhoršila?“  Stejně jako v případě příležitostí mohou být hrozby jen teoretické, ale rozhodně není odpovědí „cokoli se stane, může být k horšímu.“ Zvýšení státní regulace a dohledu, bezpečnostní hrozba průmyslové špionáže při vývoji nového produktu, konkurenční produkt stejného zaměření, stejné konkurenční služby, to všechno představuje hrozbu pro další ekonomický vývoj.

 

Omezení SWOT analýzy

SWOT analýza má některá omezení, kterým musíme správně rozumět. Například naprosto ignoruje pojem hodnota a další fundamentální údaje, jako je návratnost kapitálu, marže, náklady na dluhovou službu atd. Investor samozřejmě může zahrnout fundamentální údaje pod silné a slabé stránky analýzy. Nicméně SWOT analýza nejlépe ozřejmuje proč a jak společnost dosahuje svého zisku.

SWOT analýza neposkytuje mnoho možností k porovnání velikosti a důležitosti různých příležitostí a hrozeb. Záleží na zhotoviteli analýzy, jak velký prostor poskytne hrozbám a příležitostem nemateriální povahy, nicméně je důležité se jimi zabývat a pokusit se je kvantifikovat a vyčíslit jejich dopady, protože mohou mít podstatný vliv na zisk společnosti.

Největším omezením analýzy je její subjektivita a jednosměrnost. Celý analytický proces záleží pouze na znalostech a způsobu uvažování jejího tvůrce, a tudíž zde existuje veliký prostor pro subjektivní sklon v hodnocení.  Tento subjektivní sklon jde ukázat na příkladu biotechnologické společnosti, která vyvíjí nějaký lék. Analytik se sklonem k růstu to vyhodnotí jako největší příležitost k růstu společnosti, zatímco analytik se sklonem k poklesu to vyhodnotí, jako největší hrozbu, protože společnost vynaloží obrovské částky na výzkum a ty přijdou vniveč. Optimista může označit začínající značku, jako hlavní silnou stránku, která přinese nové trhy a obchodní příležitosti, zatímco pesimista může novou značku označit jako hlavní hrozbu v případě silné konkurence se zavedenějšími značkami.

 

Užitečnost SWOT analýzy

Na druhou stranu SWOT analýza je nejlepším způsobem ohodnocení, kdy se v rámci myšlenkového procesu postupně vynořují a krystalizují podklady pro investiční rozhodnutí. Proces analyzování společnosti přinese investorovi mnohem hlubší pohled na celou společnost a pomůže mu vypíchnout opravdu důležité a individuální charakteristiky vůči konkurenčním společnostem.

Pokud chceme dosáhnout co nejlepší výsledky, musíme SWOT analýzu provádět stále stejným a konzistentním způsobem. Při stejném způsobu hodnocení a při důrazu na informace můžeme pomocí SWOT analýzy lépe porovnávat jednotlivé společnosti v příslušném sektoru. Vyšší frekvence analýz nám také pomůže odstranit nebezpečí subjektivního hodnocení a sklonu ke zkreslení vlivem osobních preferencí.

Investoři mohou používat SWOT analýzu ke hledání potenciálně vhodných investičních idejí, a výběru akcií pro další podrobné hodnocení. Stejně tak mohou investoři analyzovat akcie ve svém držení a vyhodnocovat a porovnávat vývoj těchto společností vzhledem k počátečním důvodům, které vedly ke vstupu do investice.

 

Závěr

SWOT analýza neřekne investorovi, že se cena akcie pohybuje na spravedlivé ceně, nebo jestli je podhodnocená. Co však SWOT analýza dělá, tak vnáší do pořádek a systematické myšlení do investičního procesu a procesu ohodnocení. Pečlivě promyšlená analýza by měla vnést jasný pohled na silné a slabé stránky společnosti a stanovit jakých cílů může společnost dosáhnout v budoucím období.


Podobná témata
fundamentální analýza, swot

Líbil se vám tento článek?
+0 / -0

Sdílejte článek na sociálních sítích
Odeslat článek e-mailem

Diskuze

V diskuzi zatím není žádný komentář. Buďte první, kdo bude komentovat.

Vstoupit do diskuze


Související články
Ilustrační foto

Sázejte na cenový pohyb akcií Netflix, Amazon, a dalších

12.01.2017 15:25 | Diskuze

Pokud zrovna nevíme, jakým směrem se vydá cena akcie, můžeme použít techniku označovanou jako „straddle“, která spočívá v tom, že zadáte dva čekající příkazy jeden na růst a druhý na pokles okolo aktuální ceny. Pokud se jeden z nich aktivuje, ten druhý je zrušen. Nebo můžeme ke stejnému účelu použít opce.

Jak na forex obchodování

18.11.2016 15:10 | Diskuze

Deset doporučení, které byste měli znát, pokud se chcete vyhnout těm největším rizikům na forexu.

Fondy kvalifikovaných investorů – dostupnější a stále populárnější

15.11.2016 15:37 | Diskuze

Nemovitosti byly a vždy budou oblíbenou součástí investičního portfolia, a to i díky své odolnosti vůči výkyvům na kapitálovém trhu i inflaci. Ne nadarmo se říká, že je nemovitost uchovatelem hodnoty.

Jak koupit akcie?

14.11.2016 15:21 | Diskuze

Desatero technické analýzy pro začátečníky aneb jak obchodovat na burze.

P2P půjčky, o co vlastně jde?

21.10.2016 12:11 | Diskuze

Portály provozující P2P (peer-to-peer) půjčky umožňují propojení dlužníků a věřitelů bez účasti banky jakožto prostředníka, takové lidové půjčky. Dle teorie se díky neúčasti banky sníží celkové náklady, poněvadž není potřeba pokrýt výdaje na velké množství zaměstnanců, nájem prostor apod., jelikož v drtivé většině je P2P tržiště provozováno online.

Jak koupit akcie. Průvodce začátečníka

17.10.2016 14:11 | Diskuze

Koupit akcie je snadné, ovšem vydělávání peněz na akciích zas tak jednoduché není. Nabízíme pět jednoduchých kroků, jak koupit akcie, resp. jak obchodovat na burze, i když jste to nikdy nedělali.



Čti více

Ministři financí EU zatím nepodepíší aktualizaci záchranného plánu pro Řecko

Evropský komisař pro hospodářské a měnové záležitosti Pierre Moscovici dnes uvedl, že ministři financí eurozóny při nadcházejícím čtvrtečním setkání nepodepíší přehodnocení záchranného programu pro Řecko, ale údajně tak hodlají učinit co nejdříve.

Ilustrační foto

Uživatelé sociální sítě pro obchodníky Tradebird sázejí na akcie Tesla a kupují bitcoin

Sociální sítě a ostatní crowdsource platformy se stávají novým zdrojem informací nejen pro retailové forex obchodníky či investory preferující akcie či digitální měny jako bitcoin. Které investice aktuálně doporučují uživatelé nové sociální sítě Tradebird? 

Cena ropy stoupla na 53 USD v reakci na plnění dohody OPEC ze strany Iráku

Druhý největší světový producent ropy již snížil těžbu o 180 000 barelů denně v rámci plnění dohody členských i nečlenských zemí organizace OPEC s cílem snížit globální zásoby ropy a stabilizovat trh.

Nezatracujte ještě státní dluhopisy USA, vyzývá investiční guru Lacy Hunt

Zvyšující se míra inflace v USA i ve zbytku světa je pro mnoho investorů znamením, aby se obrátili ke státním bondům zády, Lacy Hunt, veterán Wall Street je však přesvědčen, že medvědí trh pro dluhopisy jen tak nezačne.

Týdenní výhled pro kurz eura, dolaru, švýcarského franku a komoditních měn podle forex analytiků Morgan Stanley

Co mohou forex obchodníci v tomto týdnu očekávat v případě USD, EUR, GBP, CHF, CAD, AUD a NZD se pokoušejí odhadnout analytici banky Morgan Stanley.

Obchodní válku nelze vyhrát a může vést k válce skutečné, varuje investiční legenda Jim Rogers

Pokud Donald Trump rozpoutá obchodní válku s Čínou, prodejte americké akcie, radí 74letý investiční matador a spoluzakladatel Quantum Fund, Jim Rogers.

Portál Web4Trader používá cookies s cílem zajistit co možná nejlepší zážitek při návštěvě těchto webových stránek. Dalším užíváním těchto webových stránek vyjadřujete souhlas s umístěním souborů cookies na vašem počítači / zařízení. Více informací naleznete zde.