Obchodní systém založený na strategii kup a drž

11.11.2015 13:15 | Redakce Web4Trader | Diskuze

Strategie „Kup a drž“ je velmi populární na akciových trzích. Nicméně její použití na forexovém trhu je považováno za velmi riskantní. Výukové materiály obvykle uvádějí, že strategie „Kup a drž“ se na forexové obchodování aplikovat nedá. Tato strategie má oproti akciovému trhu pro užití na forexovém trhu samozřejmě nějaká omezení. Nicméně pořád zůstává její použití na forexových trzích pro mnohé obchodníky na forexu zajímavou alternativou ke všem ostatním způsobům obchodování.

 

Strategie „Kup a drž“ sestává ze dvou kroků. Prvním je proces výběru vhodné měny použitelné pro tuto strategii a pak její nákup. Následuje pak období držení této investice v období několika let, kdy hodnota měny oproti prodané měně roste. Tato strategie není omezena jen na spekulace na růst, ale z podstaty forexového trhu ji lze aplikovat na spekulaci na pokles.

 

Je tato strategie vhodná i pro forex?

Hlavní argument odborníků, kteří mají námitky proti strategii Kup a drž na forexovém trhu je, že měny nemají hlavní výhodu akciového trhu, kdy akcie může růst až o stovky procent v závislosti na nějaké fundamentální události (například oznámení o získání nového trhu, úspěšná investice, nedostatek konkurence atd.). Měny jedna oproti druhé opravdu neposilují v důsledku těchto událostí. Nicméně u měn může jít o prudké posilování, nebo oslabování v důsledku nějakých politických událostí. Hlavně u měn rozvíjejících se států se dají očekávat události, které dlouhodobě měnu budou oslabovat, případně posilovat. Samozřejmě se s neočekávanými událostmi vedoucími k oslabení/posílení nedá předem počítat.

I když je argument nízkého růstu jedné měny vůči druhé pravdivý, neznamená to, že by strategii „Kup a drž“ na forexovém trhu nešlo uplatnit. Nedostatek prudkého růstu je vyvážen extrémní pákou, se kterou lze vstupovat do obchodu. Obvyklá páka 1:100 může být zvýšena k extrémním hodnotám až 1:2000. Tím se nejen vyrovná možnému posilování akcií na akciovém trhu, ale dokonce ho několikanásobně předčí.

Jednou z hlavních překážek pro uplatnění strategie „Kup a drž“ je forexový broker. Je třeba vybrat důvěryhodného brokera, který je zárukou, že vydrží po celou plánovanou dobu investice, neměl by mít potíže s poplatky za převod finančních prostředků. Měl by být schopen držet tuto investici dlouhodobě. Není jednoduché najít takového brokera, který má malý swap, který ukrajuje každodenně z hodnoty forexového účtu. Většina forexových brokerů generuje příjmy z vysoké frekvence obchodů a někteří nemusí být nakloněni dlouhodobým investicím do peněžního trhu. Výběr vhodného brokera je proto stejně důležitý, jako výběr měny, do které se vyplatí investovat.

 

Je to podobné strategii Carry obchodování...

Mezi strategií „Kup a drž“ a strategií „Carry obchodování“ je mnoho společných bodů. Obě strategie jsou dlouhodobé. Obě těží z pozitivního úrokového rozdílu a obě nemají přesně definovaná vstupní a výstupní pravidla. Na druhé straně rozdíly mezi těmito obchodními strategiemi jsou značné.

  • U strategie „Kup a drž“ je výhodné použití ochranných příkazů stop loss (a někdy také vlečený stop loss).
  • Na rozdíl od Carry obchodů není pro strategii důležité, jestli ekonomika příslušné měny je stabilní a rostoucí.
  • I když je pozitivní úvěrový rozdíl (swap) příjemným bonusem, není to pro strategii „Kup a drž“ nezbytná podmínka.
  • Rozhodnutí pro vstup do pozice „Kup a drž“ vyžaduje mnohem větší množství potvrzujících signálů. Samotný pozitivní úvěrový rozdíl mezi swapy nestačí.

 

Výhody a nevýhody

  • Dlouhodobý ziskový potenciál.
  • Obchodování s kladným swapem přináší další zisk.
  • Obchodní styl „Vstup a zapomeň“.
  • Negativní swap může být vážný problém.
  • Nejsou dána jasná vstupní a výstupní kritéria.
  • Vyžaduje se veliká opatrnost, zvlášť v případě negativního swapu.
  • Musíme mít důvěryhodného brokera, u kterého máme jistotu, že vydrží po celou tu dobu našeho obchodu.

 

Jak obchodovat?

  • Výběr měnového páru hraje v této obchodní strategii naprosto zásadní roli. Ideální je, pokud má měnový pár pozitivní swap ve směru obchodu. Pokud má negativní swap, je třeba s tím počítat na začátku při výběru obchodu, protože bude snižovat celkový zisk.
  • V tomto obchodě hrají fundamentální faktory zásadní roli. Dlouhodobé výhledy, jako je politika centrálních bank, globální sentiment a trendy, jako míra nezaměstnanosti jsou záchytné body.
  • Obchodní pozice do strategie „Kup a drž“ by měla mít minimální páku, nebo dostatečně vysoký účet, aby v případě nepříznivého vývoje nebyl zasažen margin a předešlo se tak vyvolání případného „margin call“ a vyhození z obchodu.
  • Načasování obchodu, i když by mohlo přinést nějaký další zisk, není zas až tak podstatné, jako v případě běžných forexových obchodů. Zpoždění při vstupu do obchodu, může způsobit, že obchodní příležitost zmizí. Otálení při vstupu do obchodu by mělo mít nějaký závažný důvod.
  • Je nutné počítat s opravdu dlouhým časem obchodu. Pro forexové obchody „Kup a drž“ je třeba počítat s obdobím mnoha měsíců, případně mnoha let.
  • Ukončení obchodu je daleko složitější, než vstup do obchodu. Obvykle opouští investor obchodní pozici jen v případě, že potřebuje peníze do další investice, nebo pokud se podmínky na trhu dramaticky změní. Alternativou je výstup při dosažení cenového cíle, nebo v případě dosažení předem stanovené ztráty.

 

Příklady

Prvním příkladem je kurz amerického dolaru k čínskému juanu. Tento měnový pár je ve stálém klesajícím trendu v důsledku negativní obchodní bilance USA vůči Číně. Dále pak Čínská národní banka brání zhodnocování juanu a dále zde máme pozitivní úrokovou diferenci mezi čínskou úrokovou mírou a americkou úrokovou mírou, kterou FED drží na nulové úrovni.

Druhým příkladem je měnový pár EUR/CHF. Před rokem 1999 euro ještě neexistovalo, takže část grafu před tímto rokem je vypočítána synteticky z kurzů přistupujících měn na euro. Nicméně pár EUR/CHF lze považovat za dlouhodobě klesající od roku 1970. Negativní úroková míra mezi CHF a EUR stála za soustavným poklesem. Důvodem k vystoupení z obchodu by mělo být oznámení SNB, že nepřipustí posílení CHF k EUR pod hodnotu 1,20.

Posledním příkladem je posilování kanadského dolaru mezi roky 2002 až 2008, které skončilo v důsledku finanční krize v roce 2008.


Podobná témata
investiční strategie

Líbil se vám tento článek?
+0 / -0

Sdílejte článek na sociálních sítích
Odeslat článek e-mailem

Diskuze

V diskuzi zatím není žádný komentář. Buďte první, kdo bude komentovat.

Vstoupit do diskuze


Související články

Jak na forex obchodování

18.11.2016 15:10 | Diskuze

Deset doporučení, které byste měli znát, pokud se chcete vyhnout těm největším rizikům na forexu.

Fondy kvalifikovaných investorů – dostupnější a stále populárnější

15.11.2016 15:37 | Diskuze

Nemovitosti byly a vždy budou oblíbenou součástí investičního portfolia, a to i díky své odolnosti vůči výkyvům na kapitálovém trhu i inflaci. Ne nadarmo se říká, že je nemovitost uchovatelem hodnoty.

Jak koupit akcie?

14.11.2016 15:21 | Diskuze

Desatero technické analýzy pro začátečníky aneb jak obchodovat na burze.



Čti více

Akcie společností těžících kovy budou v roce 2017 na vzestupu, tvrdí analytici Citigroup

Analytici Citigroup změnili svůj výhled pro těžební sektor v roce 2017 z medvědího na býčí. Investiční doporučení pro akcie BHP Billiton (BHP +1,9 %) a Rio Tinto (RIO +1,1 %)

EUR/USD je na cestě k paritě, očekávají forex analytici Societe Generale

Forex analytici Societe Generale v tomto měsíci nečekají na měnovém páru EUR/USD výraznější pokles a tvrdí, že rozhodující událostí budou až francouzské prezidentské volby.

Portál Web4Trader používá cookies s cílem zajistit co možná nejlepší zážitek při návštěvě těchto webových stránek. Dalším užíváním těchto webových stránek vyjadřujete souhlas s umístěním souborů cookies na vašem počítači / zařízení. Více informací naleznete zde.