Obchodování s komoditami: Cena ropy Brent a WTI a jejich obchodování

29.09.2016 19:16 | V Z | Diskuze

Obchodníci často čtou novinové titulky o tom, že cena ropy po různých oznámeních a zprávách roste nebo padá. Pokud však hledáte přesnou cenu ropy, můžete narazit na různé nejasnosti.

Foto: Web4Trader

Zaprvé je třeba mít na paměti, že s ropou se obchoduje v mnoha různých formách. Stanovení ceny ropy tak závisí na její kvalitě a na geografickém regionu, z nějž pochází.

Ropný průmysl přitom využívá tři základní benchmarky pro cenu ropy.

Asi dvě třetiny ropy obchodované po celém světě přitom v cenotvorbě odkazují k směsné ropě Brent. Ropa Brent je lehká sladká směsná ropa ze čtyř nalezišť v Severním moři: Brent, Forties, Oseberg a Ekofisk.

Benchmarkem ve Spojených státech je West Texas Intermediate Blend (WTI). Pojem WTI, neboli lehká americká ropa, odkazuje na ropu těženou v Americe, která je dodávána ropovodem do oklahomského Cushingu. Ačkoliv je podobně lehká a sladká jako ropa Brent, kvůli těžbě na kontinentu jsou její dodávky do jiných částí světa obvykle dražší než u ropy Brent.

Posledním benchmarkem je směs Dubai/Oman Blend, ropa o něco nižší kvality z oblasti Blízkého východu, která se těží především v okolí Dubaje, Ománu či Abu Dhabi. Dubai/Oman je benchmarkem pro ropu z oblasti Perského zálivu.

Většina velkých obchodníků s ropou v současnosti obchoduje na trhu s futures, nikoliv na spotovém trhu. Obchodníci nakupující futures si zajišťují cenu ropy na mnoho let dopředu a jsou chráněni proti krátkodobým výkyvům ceny.

 

Myslíte si, že víte o investicích víc než ostatní? Zkuste naši zábavnou vědomostní soutěž o zajímavé ceny.

 

Většina retailových investorů si nemůže futures na ropu dovolit. Existuje však mnoho exchange trade fondů vázaných na různé ropné benchmarky. Nejoblíbenějším ETF fondem pro americké investory vázaným na ropu WTI je United States Oil Fund (USO), zatímco United States Brent Oil Fund (BNO) je nejčastější volbou pro investice vázané na ropu Brent.

Není tedy překvapením, že oba fondy v uplynulém desetiletí vykazovaly vysokou míru korelace – 0.90. Přímá úměra mezi oběma fondy však není bez odchylek.

Ropa WTI a Brent se historicky obchoduje za podobnou cenu. V roce 2011, kdy došlo k výraznému nárůstu zásob americké lehké ropy WTI v Cushingu, se ceny obou druhů ropy začaly od sebe vzdalovat. Pozdější kolaps cen ropy a restrukturalizace amerického trhu většinu tohoto rozdílu smazaly, avšak ropa Brent se stále obchoduje o něco dráže než ropa WTI.

Co se týče zpráv z trhu s ropou, je třeba rozlišovat, jaké zprávy zasahují jednotlivé trhy. Pokud daná zpráva ovlivní globální trh s ropou, oba ETF fondy pravděpodobně zareagují podobně. Pokud zpráva ovlivní jen americký trh, dojde pravděpodobně k výraznějším posunu u fondu USO.

Zdroj:BNZG, Redakce
Líbil se vám tento článek?
+0 / -0
Odeslat článek e-mailem
Diskuze
Vstoupit do diskuze
V diskuzi zatím není žádný komentář. Buďte první, kdo bude komentovat.


Související články

Další špatné zprávy od investora, který předpověděl pád ropy

Mark Yusko, zakladatel a generální ředitel společnosti Morgan Creek Capital Management v minulém roce předpověděl, že cena ropy klesne na 30 dolarů za barel a nikoli inflace, ale deflace se stene hlavní hrozbou ekonomického růstu rozvinutých zemí. Pro letošní rok nemá Mark Yusko pozitivní náhled, protože ekonomické podmínky jsou složité.

Asijské akciové trhy zaznamenaly mírné poklesy

Asijské akciové trhy zaznamenaly mírné poklesy, když navázaly na mírné oslabení amerických trhů v rámci pátečního obchodování.

Ropa si bere oddechový čas, Brent zpět pod 40 dolary za barel

Světové ceny ropy dnes navzdory počátečnímu růstu začaly klesat. Trh s ropou nejdříve těžil z nadějí na společný postup velkých ropných států s cílem podpořit ceny této komodity. Náladu ale zchladila analytická zpráva společnosti Goldman Sachs.

Ropa z břidlic se příští rok vrátí na scénu, tvrdí v Goldman Sachs. Jak bude reagovat cena komodity?

Nízká cena ropy vyvolaná rekordními objemy těžby zemí sdružených v OPEC donutila omezit produkci severoamerických těžařů na dvouletá minima. Našla již ropa z břidlic své dno?  

Dolaru se nedaří, na vině je cena ropy, která kazí inflační plány Fedu

Dolar dnes na devizových trzích oslabuje zejména vůči euru a japonskému jenu. Mezi obchodníky totiž panují obavy, že vytrvalý pokles cen ropy bude tlačit na pokles inflace, a znemožní tak americké centrální bance (Fed) zvyšovat úrokové sazby takovým tempem, jaký naznačovala v prosinci. K zájmu o jen a euro tak přispěla nechuť investorů pouštět se do rizikovějších investic.

Cena ropy dnes oslabuje po obnovení produkce v Libyi

Ceny ropy na světových trzích dnes klesly o více než dvě procenta. Oslabila je zpráva o obnovení produkce na dvou velkých ropných polích v Libyi.



Čti více
Ilustrační foto

Akcie ve Spojených státech na závěr týdne oslabily

K poklesu přispěla slabá zpráva o růstu americké ekonomiky. Za celý měsíc však všechny tři indexy díky příznivým hospodářským výsledkům vzrostly.

Ilustrační foto

Uplynulý týden byl ovlivněn prezidentskými volbami ve Francii, zasedáním ECB a výsledkovou sezónou

První kolo prezidentských voleb ve Francii, kde do druhého kola (7.5.) postoupili Macron a Le Penová,  přijaly trhy pozitivně. Trh již zaceňuje finální výhru umírněného Macrona a bylo to znát především na evropských bankovních titulech.

Co nyní očekávají forex analytici BofAML od centrálních bankéřů ECB, FED a BoJ? Dopady na kurz eura, dolaru a japonského jenu

Forex analytici Bank of America Merrill Lynch upozorňují, že pozornost investorů na deivzových trzích se po druhém kole prezidentských voleb ve Francii přesune zpět k politice centrálních bank.

Analytici varují před špatnými časy pro akcie Under Armour

Analytické týmy Stifel Nicolaus, Susquehann, FBR Capital a další se dnes blíže zaměžily na akcie Under Armour.

Foxconn plánuje investice ve Spojených státech ve výši více jak 7 miliard USD

Společnost Foxconn dodávající polovodičové součástky například pro Apple plánuje v USA stavbu továrny na výrobu displejů.

Počet aktivních ropných vrtů v USA roste již 15 týdnů v řadě

Počet aktivních ropných vrtů v USA vzrostl v tomto týdnu o 13 na 870, vyplývá z údajů společnosti Baker Hughes.

Portál Web4Trader používá cookies s cílem zajistit co možná nejlepší zážitek při návštěvě těchto webových stránek. Dalším užíváním těchto webových stránek vyjadřujete souhlas s umístěním souborů cookies na vašem počítači / zařízení. Více informací naleznete zde.