Portfolio manager J&T Bank: situace nahrává pro investici do indexu DAX

15.01.2016 14:52 | mike13 | Diskuze

DAXEX – Etf (Exchange traded fund), které kopíruje vývoj německého akciového indexu DAX.

Foto: Public Domain

 


Akciové trhy na začátku roku 2016 srazily prudké výprodeje, na začátku vyvolané velmi negativním vstupem čínských akcií do letošního roku. Panika z toho, co se v Číně skutečně děje, a jak vážné důsledky to bude mít pro další ekonomiky jednotlivých států, vyvolala skutečně velmi silné výprodeje napříč akciovými trhy. Německý trh byl postihnutý o to více, že německá silná ekonomika je založena na vysokém exportu svých high-tech výrobků a osobních automobilů, a jedním z velkých odběratelů je právě Čína. Nicméně je potřeba říci, že krize v Číně se spíše zatím projevuje na úrovni těžkého průmyslu, tedy v poptávce po základních surovinách pro průmysl a stavebnictví (železo, uhlí apod.). Naopak bohatnutí čínských spotřebitelů má za následek rostoucí poptávku po spotřebním zboží a výrobcích s vyšší přidanou hodnotou, včetně různých vyspělých technologií – tedy přesně po tom, co dodávají a nabízejí německé společnosti. Tedy zde by dopad na německou produkci neměl být žádný, spíše naopak.

Německý akciový index DAX tak v panice oslabuje od začátku roku o 9%, což je opravdu hodně, vezmeme-li v potaz, že máme teprve 15. ledna. Zároveň je potřeba říci, že německé akcie oslabily již v prosinci po tom, co ECB nenaplnila zcela očekávání investorů ohledně rozšíření svých nákupů v rámci prováděného QE. Nicméně ECB zde stále je, QE provádí, její další zásahy, myslím tedy navýšení QE se nedají vyloučit, a tím pádem zde máme období nízkých úrokových sazeb a stlačené výnosy jiných méně rizikových instrumentů než jsou akcie. Tato situace nahrává proto investici na akciovém trhu.

Rád bych také uvedl, že německá ekonomika šlape výrazně dobře, má přebytkový rozpočet (slovy Jiřího Paroubka „Pánové, kdo z nás to dnes má?“), hospodaření jednotlivých firem podporuje slabší Euro a to v porovnání roku 2015 a 2014 exportně orientovaným společnostem opravdu pomůže. I po skandálu Volkswagenu z podzimu loňského roku je potřeba zdůraznit, že německý automobilový průmysl šlape tak dobře, jako nikdy předtím – prémiové automobilky Audi, BMW, Mercedes i Porsche dosahují svých rekordních prodejů právě v roce 2015. Nezdá se zásadně, mě tedy osobně, že by něco výrazněji ohrozilo tuto rozjetou ekonomickou mašinu jménem Německo. A tak si Německo zatím může dovolit i finanční podporu milionu uprchlíků směřujících do Německa.

Vzhledem k tomu, že nejen průmyslové společnosti na německém akciovém trhu prošly výraznou korekcí, ale i sektor bankovních ústavů a pojišťoven vyklesal až neadekvátně od začátku prosince roku 2015, nabízím ke zvážení nástup do německého akciového indexu. Nákupem indexu také částečně eliminujeme excesy v jednotlivých společnostech ala Volkswagen, takže riziko je určitým způsobem více rozloženo než v akcii jednotlivé firmy.

Graf německého akciového indexu od začátku prosince 2015:

DAX (-13% od 1.12.2015)

 

Možná rizika investice:

  • Celková změna sentimentu akciového trhu na negativní
  • Extrémní zhoršení situace v Číně způsobí pokles poptávky po německém zboží
  • Příliv uprchlíků v roce 2016 bude nezvladatelný…

Vzhledem k tomu, že se jedná o investici na akciovém trhu, je také dobré zvážit maximální výši ztráty tzv. stoploss, kdyby se investice vyvíjela negativním směrem, a to na úrovní cca -15% od nákupu – podle mého osobního názoru (tj. cca úrovně 73-74EUR).

 

Michal Semotan, 15.1.2016
(osobně jsem long za cenu 87,05EUR)

 

Zdroj:Michal Semotan, J&T
Líbil se vám tento článek?
+0 / -0
Odeslat článek e-mailem
Diskuze
Vstoupit do diskuze
V diskuzi zatím není žádný komentář. Buďte první, kdo bude komentovat.


Související články
Ilustrační obrázek

Investoři se hrnou do všeho co se třpytí. A co zlato?

Problémem zlata je, že samo od sebe výnosy investorům neposílá, což může být pro řadu investorů určitá překážka. Tento problém může být naštěstí vyřešen tak, že se investuje do malých společností těžících zlato, respektive do spekulativního ETF, který je sleduje a kolem něhož se chytří investoři shlukují.

Russia ETF zaznamenal první propad od listopadu

Exchange-traded fond VanEck Vectors Russia ETF (NYSEARCA:RSX) od amerických prezidentských voleb zaznamenal růst o 17 %, avšak od začátku letošního roku prakticky stagnuje.

Ilustrační obrázek

Cena zlata se v posledních letech odmítá chovat podle učebnice

Klasické poučky v prostředí dnešních finančních trhů začínají ztrácet svou platnost. Jedním z nejlepších příkladů je cena zlata, která roste navzdory zvyšujícím se úrokovým sazbám v USA.

Ilustrační obrázek

Akcie ropných společností možná čeká průlom

Technické ukazatele se minulý týden v případě energetického sektoru zlepšily. Pomohla jim i dohoda OPEC o zmrazení ropné produkce. Různé indexy sledující vývoj energetického sektoru zaznamenaly změnu k lepšímu a nyní se zdají být na pokraji průlomu směrem vzhůru, a to nehledě na smíšené výsledky, týkající se aktuálně dosažených zisků jednotlivých korporací.

Akcie bankovního sektoru v USA posilují v reakci na Trumpův dekret o Dodd-Frankově zákonu

Veřejně obchodovaný fond finančních společností XLF dnes posiluje o 1,8 %, zatímco akcie dalších bankovních ETF jako KRE a KBE rostou o 2,5 %.

Poptávka po zlatě v loňském roce vzrostla na čtyřletá maxima

Poptávka po zlatě v loňském roce vzrostla o dvě procenta na 4309 tun, což byl nejvyšší údaj od roku 2013.



Čti více

Comcast skoupí zbývající akcie provozovatele zábavních parků v Japonsku

Americká mediální společnost Comcast koupí zbývajících 49 procent akcií v japonském provozovateli zábavním parků Universal Studios Japan (USJ). Hodnota transakce činí 254,8 miliardy jenů (57,9 miliard Kč), uvedla dnes agentura Reuters.

Nový iPhone by mohl mít zakřivený displej

Podle zdrojů Wall Street Journal pokročil Apple (NASDAQ:AAPL) s vývojem tzv. flexibilního displeje, který plánuje pro některý ze svých nových modelů iPhonu.

Nejzajímavější akcie na dnešní den: Target, Valeant, Autozone a další

Které akcie dnes přitahují pozornost investorů těsně před zahajovacím zvoněním na burzách v USA: TGT, VRX, AZO, PCLN, PRGO, ETFC a další.

Spekulativní investiční fondy opět začínají více investovat do komodit

Hedge fondy neboli spekulativní investiční fondy aktuálně navyšují své investice do komodit. Reagují tak na cenovou rally, makroekonomické změny a vyhlídky na rychlejší inflaci pod taktovkou nového prezidenta Spojených států, Donalda Trumpa.

Sázky na pokles trhů rostou – objem shortů na Wall Street nejvyšší v tomto roce

V pondělí po ukončení obchodování na Wall Street burzy zveřejnily statistiky objemu krátkých pozic. Zatímco objem shortů na akciích mediální CETV nadále klesl, ostatní emise na Nasdaq i NYSE zaznamenaly v souhrnu druhý nárůst v řadě.

Ilustrační foto

Takatu přijde zahlazení skandálu s airbagy v USA na miliardu dolarů

Americký soud v noci na dnešek schválil lednovou dohodu ohledně řešení skandálu s problémovými nafukovači airbagů japonské společnosti Takata, které jsou spojovány s nejméně 16 úmrtími po celém světě.

Portál Web4Trader používá cookies s cílem zajistit co možná nejlepší zážitek při návštěvě těchto webových stránek. Dalším užíváním těchto webových stránek vyjadřujete souhlas s umístěním souborů cookies na vašem počítači / zařízení. Více informací naleznete zde.