Proč sledovat insider obchody a jaké výhody z toho plynou pro vaše investice?

19.11.2015 14:05 | wa pe | Diskuze

Takzvané insider obchody jsou jedna z méně známých, zato však úspěšnějších anomálií na akciovém trhu. Svými výnosy překonávají v posledních 50 letech zbytek trhu v celoročním průměru o 7 %.

Foto: Public Domain

 

Několik recenzovaných akademických studií věnujících se různým časovým úsekům dokumentují výnosnost insider obchodů. Rozhodně jsou ziskové ve Spojených Státech a v několika dalších rozvinutých zemích. Ze všeho nejdůležitější však byla v posledním půlstoletí možnost imitovat chování insiderů a překonat tak společně s nimi průměrné výnosy trhu.

Vrcholní manažeři, členové správní rady a akcionáři s vyšším jak 5% podílem jsou všichni klasifikováni jako insideři, lidé zevnitř. Poradci, právníci nebo například pojišťovatelé se stávají insidery po kratší dobu, pokud disponují tržně relevantními informacemi spjatými s firmou. To, co z člověka dělá insidera je znalost určitých informací důležitých pro rozhodování na trhu a odpovědnost zmocněnce vůči akcionářům společnosti. Znalost tržně relevantních informací dává insiderům značnou výhodu oproti ostatním investorům a pomáhá jim dosáhnout vyšších výnosů než zbytku trhu.

Insideři mají také navrch nad drobnými investory, protože obyčejně znají své podniky skrz naskrz. Vědí jaké produkty budou uvádět na trh, které strategie budou následovat, které akvizice společnost uskuteční, nebo naopak kterých částí se zbaví. Takovéto informace se obecně do detailu nezveřejňují. Je nelegální, aby insider prodával své neveřejné informace dalším stranám, ale co je možná důležitější, takovýto prodej je takřka nezjistitelný a nedoložitelný.

Pro insidery však existuje možnost legálně profitovat na tržně relevatních informacích. V případě, že mají negativní tržně relevantní informaci, mohou pozdržet své nákupy do zveřejnění informace a vyhnout se tak ztrátám. Absence insider nákupů může být signálem blížících se špatných zpráv. Analogicky mohou insideři pozdržet své prodeje před zveřejněním pozitivních zpráv a nepřímo tak na svých informacích profitovat. Pokles v objemu insider prodejů, tak může naznačovat blížící se dobré zprávy.

Zdroj:IM
Líbil se vám tento článek?
+0 / -0
Odeslat článek e-mailem
Diskuze
Vstoupit do diskuze
V diskuzi zatím není žádný komentář. Buďte první, kdo bude komentovat.


Související články

Evropská komise nejspíš zarazí fúzi Deutsche Börse s LSE

Evropská komise prý již brzy zamítne navrhované spojení burzovních společností Deutsche Börse a London Stock Exchange (LSE).

Ilustrační foto

Mezi insidery, kteří v minulém týdnu nakupovali akcie, vyčnívají Warren Buffett a Carl Icahn

Investiční legendy Warren Buffett a Carl Icahn měli v minulém týdnu nákupní horečku, akcie však nakupovali také ostatní insideři.

Ilustrační foto

Indikátory akciového trhu v USA varují před blížícím se výprodejem

Ať už jsou to insider prodeje, investiční sentiment, či Shillerova valuace, investoři mají nejeden důvod se domnívat, že americké akcie jsou nyní beznadějně předražené.

Insider transakce ve Vista Outdoor. Akcie posilují o 4,3 %

Akcie výrobce a maloobchodního prodejce oděvů, Vista Outdoor dnes posilují o 4,3 % poté, co médii obletěla zpráva, že její CEO nakupuje akcie společnosti.

Výkonný ředitel Twitter nakupuje akcie své společnosti. Akvizice sociální sítě je v dohledné době nepravděpodobná

Nákup akcií společnosti ze strany jejího managementu je v USA zakázán, pokud se blíží její akvizice, proto je případné převzetí Twitter nyní vysoce nepravděpodobné.

Ilustrační obrázek

Za poklesem akcií Moneta stojí také kajmanská společnost MW

V reakci na páteční firemní zprávy zaznamenaly akcie Moneta Money Bank na pražské burze nová historická maxima. Obchodovaly se až za 90,75 Kč a od IPO zhodnocovaly již o třetinu. V tomto týdnu zatím jen klesají.



Čti více
Ilustrační foto

Akciový výhled: Evropa otevře slušně vzhůru

Akciové trhy vstoupí do nového týdne růstově, v reakci na výsledky 1.kola francouzských voleb. Futures pro Evropu indikují otevření +1,8%, pro zámoří index +1%.  

Společnost Jimmy Choo hledá investora

Maloobchodník s luxusním zbožím  Jimmy Choo hledá zájemce o koupi firmy.

Ilustrační foto

Becton Dickinson ovládne konkurenta za 24 miliard dolarů

Americký výrobce lékařských zařízení Becton Dickinson koupí konkurenční společnost C.R. Bard za 24 miliard dolarů (téměř 600 miliard Kč). Oznámily to v noci na dnešek firmy.

Nintendo své hospodářské výsledky zveřejní ve čtvrtek

Společnost Nintendo Co. by měla oznámit své hospodářské výsledky za fiskální rok 2016 ve čtvrtek po uzavření trhu.

Ilustrační foto

Do 2. kola francouzských prezidentských voleb postupují Macron a Le Penová, co to znamená pro trhy?

Trhy budou z počátku týdne vstřebávat výsledek prvního kola francouzských prezidentských voleb. To z pohledu trhů dopadlo velmi přijatelnou variantou.

Portál Web4Trader používá cookies s cílem zajistit co možná nejlepší zážitek při návštěvě těchto webových stránek. Dalším užíváním těchto webových stránek vyjadřujete souhlas s umístěním souborů cookies na vašem počítači / zařízení. Více informací naleznete zde.