Proč sledovat insider obchody a jaké výhody z toho plynou pro vaše investice?

19.11.2015 14:05 | wa pe | Diskuze

Takzvané insider obchody jsou jedna z méně známých, zato však úspěšnějších anomálií na akciovém trhu. Svými výnosy překonávají v posledních 50 letech zbytek trhu v celoročním průměru o 7 %.

Foto: Public Domain

 

Několik recenzovaných akademických studií věnujících se různým časovým úsekům dokumentují výnosnost insider obchodů. Rozhodně jsou ziskové ve Spojených Státech a v několika dalších rozvinutých zemích. Ze všeho nejdůležitější však byla v posledním půlstoletí možnost imitovat chování insiderů a překonat tak společně s nimi průměrné výnosy trhu.

Vrcholní manažeři, členové správní rady a akcionáři s vyšším jak 5% podílem jsou všichni klasifikováni jako insideři, lidé zevnitř. Poradci, právníci nebo například pojišťovatelé se stávají insidery po kratší dobu, pokud disponují tržně relevantními informacemi spjatými s firmou. To, co z člověka dělá insidera je znalost určitých informací důležitých pro rozhodování na trhu a odpovědnost zmocněnce vůči akcionářům společnosti. Znalost tržně relevantních informací dává insiderům značnou výhodu oproti ostatním investorům a pomáhá jim dosáhnout vyšších výnosů než zbytku trhu.

Insideři mají také navrch nad drobnými investory, protože obyčejně znají své podniky skrz naskrz. Vědí jaké produkty budou uvádět na trh, které strategie budou následovat, které akvizice společnost uskuteční, nebo naopak kterých částí se zbaví. Takovéto informace se obecně do detailu nezveřejňují. Je nelegální, aby insider prodával své neveřejné informace dalším stranám, ale co je možná důležitější, takovýto prodej je takřka nezjistitelný a nedoložitelný.

Pro insidery však existuje možnost legálně profitovat na tržně relevatních informacích. V případě, že mají negativní tržně relevantní informaci, mohou pozdržet své nákupy do zveřejnění informace a vyhnout se tak ztrátám. Absence insider nákupů může být signálem blížících se špatných zpráv. Analogicky mohou insideři pozdržet své prodeje před zveřejněním pozitivních zpráv a nepřímo tak na svých informacích profitovat. Pokles v objemu insider prodejů, tak může naznačovat blížící se dobré zprávy.

Zdroj:IM

Podobná témata
investice, investování, insider trading

Líbil se vám tento článek?
+0 / -0

Sdílejte článek na sociálních sítích
Odeslat článek e-mailem

Diskuze

V diskuzi zatím není žádný komentář. Buďte první, kdo bude komentovat.

Vstoupit do diskuze


Související články

Milionová pokuta pro Motejlka

Česká národní banka udělila Miroslavu Motejlkovi pokutu ve výši 1 milion korun za ovlivňování trhu, rozhodnutí je nyní pravomocné.

Ilustrační foto

Bevilacqua ze správní rady Stock Spirits Group koupil akcie za 30 tis. liber

Diego Bevilacqua, nový nevýkonný ředitel likérky Stock Spirits Group nakoupil akcie společnosti za více než 30 tis. liber, v přepočtu za 956 tis. Kč.

Někteří z insiderů nehledí na maxima a směle nakupují

Někteří z insiderů nehledí na maxima a pokračují v dalších nákupech akcií. V jejich hledáčku jsou akcie těchto společností:

Americké úřady zadržely manažera HSBC Marka Johnsona a obvinily ho ze zneužití důvěrných informací

Americké úřady zadržely manažera britské banky HSBC Marka Johnsona a obvinily ho ze zneužití důvěrných informací. Obviněn byl i jeden bývalý manažer HSBC, který je ale na svobodě, oznámila americká prokuratura. Bankéři jsou podezřelí, že zneužili důvěru jednoho významného klienta a manipulací na devizovém trhu jej připravili o značnou částku.



Čti více

AUD/NZD: Forex analytici z Deutsche doporučují krátkou pozici

Forex analytici z Deutsche Bank doporučují otevřít krátkou pozici v případě prolomení nad úroveň 1,05.

Netflix ohlásil čtvrtletní výsledky hospodaření

Společnost Netflix (NFLX) reportovala výsledky hospodaření za 4. čtvrtletí.

Uzavření amerických trhů Index Dow -0,11 % na 19804,72 bodech

Index S&P +0,18 % na 2271,89 bodech. Index Nasdaq +0,31 % na 5555,65 bodech.

Orthofix zaplatí 14 miliónů USD za špatně přiznané tržby a za úplatky brazilským lékařům

Agentura Reuters oznámila, že společnost Orthofix International NV (OFIX) souhlasila se zaplacením pokuty ve výši 14 miliónů USD

Společnosti Nielsen a AT&T uzavřely dohodu

Společnosti Nielsen (NLSN) a AT&T (T) uzavřely dohodu s cílem sloučit data set-top boxů a posílit tak svou pozici v lokálních i národních hodnoceních.

Google kupuje od Twitteru Fabric

Google koupí platformu Fabric od společnosti Twitter.

Portál Web4Trader používá cookies s cílem zajistit co možná nejlepší zážitek při návštěvě těchto webových stránek. Dalším užíváním těchto webových stránek vyjadřujete souhlas s umístěním souborů cookies na vašem počítači / zařízení. Více informací naleznete zde.