Proč sledovat insider obchody a jaké výhody z toho plynou pro vaše investice?

19.11.2015 14:05 | wa pe | Diskuze

Takzvané insider obchody jsou jedna z méně známých, zato však úspěšnějších anomálií na akciovém trhu. Svými výnosy překonávají v posledních 50 letech zbytek trhu v celoročním průměru o 7 %.

Foto: Public Domain

 

Několik recenzovaných akademických studií věnujících se různým časovým úsekům dokumentují výnosnost insider obchodů. Rozhodně jsou ziskové ve Spojených Státech a v několika dalších rozvinutých zemích. Ze všeho nejdůležitější však byla v posledním půlstoletí možnost imitovat chování insiderů a překonat tak společně s nimi průměrné výnosy trhu.

Vrcholní manažeři, členové správní rady a akcionáři s vyšším jak 5% podílem jsou všichni klasifikováni jako insideři, lidé zevnitř. Poradci, právníci nebo například pojišťovatelé se stávají insidery po kratší dobu, pokud disponují tržně relevantními informacemi spjatými s firmou. To, co z člověka dělá insidera je znalost určitých informací důležitých pro rozhodování na trhu a odpovědnost zmocněnce vůči akcionářům společnosti. Znalost tržně relevantních informací dává insiderům značnou výhodu oproti ostatním investorům a pomáhá jim dosáhnout vyšších výnosů než zbytku trhu.

Insideři mají také navrch nad drobnými investory, protože obyčejně znají své podniky skrz naskrz. Vědí jaké produkty budou uvádět na trh, které strategie budou následovat, které akvizice společnost uskuteční, nebo naopak kterých částí se zbaví. Takovéto informace se obecně do detailu nezveřejňují. Je nelegální, aby insider prodával své neveřejné informace dalším stranám, ale co je možná důležitější, takovýto prodej je takřka nezjistitelný a nedoložitelný.

Pro insidery však existuje možnost legálně profitovat na tržně relevatních informacích. V případě, že mají negativní tržně relevantní informaci, mohou pozdržet své nákupy do zveřejnění informace a vyhnout se tak ztrátám. Absence insider nákupů může být signálem blížících se špatných zpráv. Analogicky mohou insideři pozdržet své prodeje před zveřejněním pozitivních zpráv a nepřímo tak na svých informacích profitovat. Pokles v objemu insider prodejů, tak může naznačovat blížící se dobré zprávy.

Zdroj:IM
Líbil se vám tento článek?
+0 / -0
Odeslat článek e-mailem
Diskuze
Vstoupit do diskuze
V diskuzi zatím není žádný komentář. Buďte první, kdo bude komentovat.


Související články

CEO Sally Beauty Holdings koupil akcie

Miroslav Singer se stal místopředsedou dozorčí rady MONETA Money Bank, BlackRock upevnila svou akcionářskou pozici

Handelsblatt: Šéf německé burzy usiluje o ukončení vyšetřování insider tradingu

Insider nákup akcie Avnet Inc

Které akcie aktuálně nakupují insideři?

BlackRock upevnila svou pozici největšího akcionáře v Moneta Money Bank



Čti více
Ilustrační foto

Uplynulý týden na finančních trzích: Rozhovory o brexitu, ČEZ, Kofola

Ilustrační foto

Americké akcie zakončily týden smíšeně, pouze index Dow Jones nepatrně klesl

Pražská burza pod tíhou akcií ČEZ ztratila druhý týden v řadě, je nejníže za dva měsíce

42 % všech vlastníků chytrých reproduktorů Amazon Echo má minimálně dva tyto přístroje

FDA schválila lék Haegarda společnosti Behring proti projevům hereditárního angioedému

Portál Web4Trader používá cookies s cílem zajistit co možná nejlepší zážitek při návštěvě těchto webových stránek. Dalším užíváním těchto webových stránek vyjadřujete souhlas s umístěním souborů cookies na vašem počítači / zařízení. Více informací naleznete zde.