Reálný Brexit nakonec skutečností a šokem...

24.06.2016 15:11 | Redakce Web4Trader | Diskuze

Tak britští voliči rozhodli o svém vystoupení z Evropské unie, mají na to svaté právo, od toho tu máme demokracii, pro finanční trhy však bylo toto rozhodnutí šokem. A ono to bude ze začátku šok i pro voliče, kteří budou muset chvíli rozdýchávat slabší libru, pokles toho co si naspořili ve svých fondech – a jak jsou na obojí zrovna oni hákliví, ale třeba měli většinu v amerických dolarech a vrátí se jim to…

Foto: Roger-W

Podle mě právě velké měnové výkyvy a opět nejistota na trzích, co bude následovat, vyvolává tu paniku na trzích. Otevření evropských akcií o -10% proti včerejšímu závěru opravdu nebylo nic hezkého…

 

Co tedy dál?

Rozdělme si situaci teritoriálně a začněme v Česku. Domácí tituly reálně, tedy fundamentálně, nijak výrazně zasaženy Brexitem nebudou. Spíše se jedná o všeobecný strach z rizikových instrumentů a to přínáší prodejce na trh. Akcie Čezu se tak potopili pod 400 korun na openu, aby se pak vracely lehce zpět. Tomuto titulu může nahrávat oživení na cenách elektřiny, na druhé straně nadále prodlužované odstávky nejeefektivnějších zdrojů výroby budou odstaveny déle, než se čekalo, vzhledem k dobré likviditě budou tyto akcie nadále první na odstřel, čeho se zahraniční hráči zbaví… Takže počkat si na pokles, čím více pod 400 korun, tím lépe pozici posílit, nehnat se do toho bláznivě. To samé se dá říci o Komerční bance a Monetě, největší zásah dostala Erste Bank, která aktuálně odepisuje -13%. Vzhledem opět k mírnému dopadu Brexitu na výsledky skupiny může být tato banka zajímavou alternativou… opět však s upozorněním, že banky budou nadále extrémně volatilní…

 Graf Erste ukazuje vývoj ceny za poslední měsíc, a je to graf nehezký:

 

 

Také Unipetrol by se po posunutí pod 170Kč mohl stát zajímavou alternativou na českém trhu. Důležité pro nás je i to, co Brexit způsobí s českou korunou. Asi můžeme v tuto chvíli zapomenout na debatu o přijetí Eura, a tak ČNB může podržet intervence na oslabování koruny déle, než říkala a my chceme a vždy bude mít super argument, resp. výmluvu, proč to dělat… konkurenceschopnost exportu… inflace atd.  Takže je možné, že se silnější koruny ani v roce 2017 nedočkáme a opět budeme dále chudí příbuzní silnějšího tolik řadou našich politiků haněného eurového západu..

Západoevropské akcie si připsaly pěkný šok, viz dvoudenní graf indexu Eurostoxx50:

 

A není se čemu divit, s tímto trhy včera příliš nepočítali. Na první pohled se toho zkomplikuje dost, na druhý jde podle mého názoru především o turbulence v rámci měnových výkyvů libra euro dolar, které mohou smáznout část marží prodávaného zboží nebo snížit zisky bank díky ztrátám z hedgingu, spekulativních operací a investic, a to vzájemně, jak britských, tak evropských eurových…

Představíme-li si takový Daimler, který prodává Mercedes v Londýně v základní variantě řady A na 20tis GBP, tak za něj včera utržil 26120 euro, dnes již jen 24782 euro. To je sakra velký rozdíl, takže mu to odmázne jeho marži v téměř plné výši, nebo musí lehce zdražit. Ale to zase samozřejmě může spotřebitele za British chanellem odradit od nákupu… takže babo raď… co má v tu chvíli dělat, asi to bude nějaký kompromis, ale může se to v maržích projevit, a trh Velké Británie není malým trhem, to si řekněme na rovinu. Byl to jeden konkrétní příklad, třeba má Daimler hodnotu libry fixovanou, ale ukazuje to přesně  to, co hlasování o Brexitu způsobilo. To samozřejmě investory znervózní, protože neví, jak a kolik to dopadne na každou jednotlivou firmu, jak tyto měnové pohyby zpomalí vzájemné investice…. Ale dost povídání, prostě nejistota je zpět ve velkém, a nepřijde mi, že to dnešních -10% stačilo… Může to klidně pokračovat, pokud se akcií začnou zbavovat i další investoři. Pak bychom si měli s klidnou hlavou a cashí na klíně říci, jaké papíry tedy koupit, a zkusit natimovat, kdy se to už otočí, kdy cena na trhu najde rovnováhu a bude více zájemců, kteří budou chtít akcie vlastnit než prodávat. To samé platí pro banky, jen volatilita je ještě větší… Takže nevyhýbám se jít long nadále do evropských titulů, ale může to být ještě sakra rozlítané, a můžeme ceny vidět i níže.. Můj názor co koupit bude ukazovat opět tabulka na konci komentáře.

To americké akcie jsou na tom o něco lépe, výstup z EU se jich nedotýká úplně bezprostředně, ale sentiment negativní nálady je zasáhne dnes také. Na druhou stranu, po tomto rozhodnutí voličů velké Británie je asi jasné, že FED v nejbližší době sazby nehikne a to může být podporou i pro akciový trh… Takže vlastně pro americké akcie to zase až tak negativní zpráva není. Paradoxně by to po počátečním šoku mohlo pomoci i trochu komoditním titulům, neboť nebude na dolar tlak na růst přes zvyšování úrokových sazeb… ale to jen spekuluju…

Takže co dělat? Zkusit vychytat nějaké extrémní cenové propady, jako byla cena na Etfku Daxu dnes po ránu na necelých 81 eurech, a pak trpělivě čekat na další poklesy a zkusit doplnit portfolio, přeci jen nějaký pokles už se na trhu odehrál, a konec světa to není, ale že bych chtěl být úplně long nyní, to tedy ne, čím více cashe mám, tím více dýchám…

Pro mě osobně je rozhodnutí voličů Velké Británie zklamáním,  myslím , že podcenili určité dopady i na sebe samé v té prvotní fázi, co nyní nastane. Neříkám, že se z toho v horizontu 5let plus mínus   Velká Británie neoklepe a pak může být teereticky lépe než nyní. Nicméně rozpadnutím svazku se zbytkem Evropy ztrácí celý evropský kontinent na síle mocnosti (velmoci), nejednota podkopává sílu a důvěru Evropy a tím spíše Evropské unie, jak při jednáních s protistranami přátelštějšími ale právě i méně přátelskými… nemusíme rozepisovat konkrétně. Takže za mě je to špatně co se stalo, čím více máme ted cashe, tím lépe, dokupovat něco budu, ale spíše opatrně, není čas na hrdinské kroky… Smutno je mi z toho spíše.. pro Českou republiku je to jedna z nejhorších zpráv podle mě od roku 1989, ale třeba se i na vedení Evropské unie podrbou za uchem a pokusí se o atraktivnější kabát a halvně základy  pro ostatní členy Evropské unie, samozřejmě jen za jejich aktivní spoluúčasti.. Pokud tam někdo nechce být a jen vykřikuje jak je to na prd, tak ať jde radši pryč…

 

2016 Tabulka titulů

             

 

 

 

 

Doporučení

Můj tgt

Dividenda

 

Aktuální

kurz

Název

Měna

3M

1rok

1rok

na akcii

DVD yield

24.6.2016, 11,50h

23.6.2016

Česko

 

 

 

 

2015

 

549

609

Erste

CZK

buy

buy

700

13,5

2,46%

219

222

O2 CR

CZK

hold

hold

250

16

7,31%

169

170

Unipetrol

CZK

buy

buy

190

5,52

3,27%

897

941,5

Komerční banka

CZK

hold

hold

1100

62

6,91%

72,4

74,25

Moneta

CZK

buy

buy

90

-

-

408

425

Čez*

CZK

buy

buy

540

40

9,80%

 

 

Evropa

 

 

 

 

 

 

4,95

5,78

BBVA

EUR

hold

buy

7

0,13

2,25%

130,4

141,5

Allianz

EUR

buy

buy

160

7,4

5,67%

40,5

47,7

BNP Paribas

EUR

buy

buy

53

2,31

5,70%

51

56,37

Hugo Boss

EUR

buy

buy

70

3,65

7,16%

68,8

74,25

BMW

EUR

buy

buy

85

3,2

4,65%

55,5

59,99

Daimler

EUR

buy

buy

75

3,5

6,31%

13,7

15,56

Deutsche Bank

EUR

buy

buy

23

0

0,00%

12,4

14,31

Peugeot

EUR

hold

hold

16

-

-

52,2

55,53

Airbus

EUR

buy

buy

65

1,4

2,68%

10,01

10,68

Innate Pharma

EUR

buy

buy

17

-

-

11,27

12,19

Raiffeisen

EUR

hold

hold

14

-

-

71,45

81,5

Renault

EUR

hold

buy

85

2,3

3,22%

6,47

6,44

Rolls Royce

GBP

hold

hold

7

0,0793

1,23%

4,36

4,81

ArcelorMittal

EUR

buy

buy

7

0

0,00%

21,6

24,01

Yoox-Net-a-Porter

EUR

hold

hold

32

-

-

90,28

97,76

Siemens

EUR

hold

hold

100

3,5

3,88%

18,55

19,28

Sixt Leasing

EUR

stoploss

 

24

0,4

2,16%

40,1

42,8

Lanxess

EUR

buy

buy

50

0,6

1,50%

8,57

9,27

Europcar

EUR

stoploss

 

15

-

-

72,9

75,75

HeidelbergCem.

EUR

hold

hold

80

1,1

1,51%

3,69

3,89

Post NL

EUR

hold

hold

4

0

0,00%

84,2

89,68

Daxex

EUR

buy

buy

100

0,78

0,93%

40

40,48

Shire

GBP

buy

buy

47

0,187

0,47%

2,27

2,72

Unicredit

EUR

nevím

nevím

4

0,12

5,29%

17,35

18,7

VIG

EUR

hold

hold

25

0,6

3,46%

118

126,95

Volkswagen

EUR

hold

hold

150

2,8

2,37%

premarket

 

USA

 

 

 

 

 

 

111,3

115,07

Facebook

USD

hold

hold

125

-

-

28,5

30

American Airlines

USD

hold

buy

40

0,1

0,35%

28,7

29,78

GM

USD

hold

hold

35

1,52

5,30%

93,75

95,95

Apple

USD

hold

buy

115

2,03

2,17%

16,38

16,92

Twitter

USD

buy

buy

25

-

-

76,49

79,04

Alibaba

USD

buy

buy

90

-

-

13,25

14,1

Bank of America

USD

stoploss

-

18

 

 

9,68

10,17

Alcoa

USD

buy

buy

14

 

 

79,39

82,62

Salesforce

USD

take profit

take profit

80

-

-

 

 

Ostatní

 

 

 

 

 

 

4,22

4,39

Gazprom

USD

hold

buy

5

0,179

4,24%

8,47

8,94

Sberbank

USD

take profit

take profit

7

0,069

0,81%

5,09

5,37

Rosneft

USD

take profit

take profit

6

0,13

2,55%

1,412

1,529

Glencore

GBP

hold

hold

1,9

-

-

10,36

11,74

Freeport

USD

buy

buy

14

0

0,00%

11,43

11,83

USO (ropa ETF)

USD

žádná akce

 

13

0

0,00%

0,179

0,25

Piraeus

EUR

buy

buy

0,4

0

0,00%

1,73

2,36

Alpha Bank (Řecko)

EUR

buy

buy

3

0

0,00%

21,84

22,09

Yandex

USD

take profit

take profit

19

-

-

*po dividendě

             

 

Zdroj:Michal Semotan, J&T

Podobná témata
fed, čnb, daimler, pražská burza, erste bank, brexit, čez

Líbil se vám tento článek?
+0 / -0

Sdílejte článek na sociálních sítích
Odeslat článek e-mailem

Diskuze

V diskuzi zatím není žádný komentář. Buďte první, kdo bude komentovat.

Vstoupit do diskuze


Související články

Analytici Macquarie vidí vyhlídky automobilového průmyslu nadějně. Doporučují akcie BMW a Renault

Analytik Christian Breitsprecher ve své dnešní výzkumné zprávě k perspektivám automobilového průmyslu doporučil investorům akcie automobilek se silnou pozicí na trhu v USA a Číně.

ČEZ prodal Slovnaftu podíl v teplárně zásobující bratislavskou rafinerii

Energetická skupina ČEZ včera oznámila, že prodala Slovnaftu svůj podíl ve společnosti CM European Power Slovakia. Část vlastnila skrze CM European Power International, společný podnik s maďarským MOLem.

Ilustrační foto

Nechtěli jste elektromobil kvůli nízkému počtu dobíjecích stanic? Tak teď už váhat nemusíte!

Velké německé automobilky a společnost Ford se dohodly, že společně investují do celoevropské sítě rychlých dobíjecích stanic pro elektromobily. Cílem je zvýšit poptávku po tomto typu vozů, uvedla dnes agentura DPA.



Čti více

Očekávejte další uzavíraní krátkých pozic na libře, doporučují forex analytici BNPP

Jakou strategii nyní zvolit pro obchodování na měnovém páru GBP/USD radí forex analytici BNPP.

Budoucí vývoj eura závisí dle analytiků z Agricole na politických událostech i ECB

Podle analytiků z Credit Agricole je třeba v tuto chvíli  zaměřit svou pozornost především na italské ústavní referendum a na měnovou politiku ECB.

Portál Web4Trader používá cookies s cílem zajistit co možná nejlepší zážitek při návštěvě těchto webových stránek. Dalším užíváním těchto webových stránek vyjadřujete souhlas s umístěním souborů cookies na vašem počítači / zařízení. Více informací naleznete zde.