Sázíte, že porostou americké akcie, ale nechcete si je kupovat? Zkuste to jinak.

09.06.2016 10:46 | Miloš Kotek | Diskuze

Kdo raději sází, že porostou americké akcie, měl by se možná zamyslet nad tím, zda by nebylo lepší zakoupit ETF, které sledují evropské akcie, než nakupovat ETF, které sledují americké indexy.

Foto: Public Domain

 

V posledních pěti letech existuje velmi vysoká korelace mezi indexem S&P 500 a celkovým indexem evropských akcií vytvořený FTSE. Tento index sleduje ETF Vanguard VGK. Týdenní korelace mezi S&P a VGK má hodnotu 0,87, což je poměrně velmi vysoká korelace, blízká číslu 1, které představuje dokonalý souběh. Nicméně evropské akcie jsou volatilnější než index S&P 500.

Korelace a relativní volatilita se obvykle posuzují společně s poměrem označeným řeckým písmenem „beta“. V našem případě má beta mezi VGK a S&P 500 hodnotu 1,2. To znamená, že když se S&P 500 během týdne pohne o 10 procent, VGK se pohne o 12 procent.

Pokud tento vztah zůstává zachován a předpokládáme, že americké akcie porostou, pak je nákup VGK lepší volbou, než nákup ETF, které sleduje index S&P, například SPY. VGK v důsledku korelace a „beta“ poroste víc než SPY.

Analytička Erin Gibbs z Investment Advisory však tvrdí, že se v poslední době beta mezi VGK a S&P 500 snížila v důsledku snížené volatility evropských akcií. „Nepoužívám pětiletou beta jako předpovědní indikátor pro tři následující měsíce,“ uvádí. „V závislosti na časovém rozsahu a frekvenci se beta může pohybovat všude možně, přičemž novější beta během posledních třech let má hodnotu často nižší než 1.“

„Raději se dívám na větší ekonomické a fundamentální hybatele, které v tomto létě budou způsobovat rozdíly mezi jednotlivými regiony,“ pokračuje Erin Gibbs. Podle jejího očekávání bude dolar růst, protože vyšší úrokové sazby zatraktivní americká aktiva. Také zisky společností vypadají mnohem atraktivněji v USA, než v Evropě. „Budu pokračovat v orientaci na USA,“ dodává Erin Gibbs.

Pro analytika Maxe Wolffa ze společnosti Manhattan Venture Partners je současný silný vztah mezi americkými a evropskými akciemi záležitostí vlivu FEDu na ceny amerických akcií. Z krátkodobého hlediska preferuje evropské akcie, protože předpokládá, že Evropská centrální banka bude mnohem aktivnější než FED, v boji proti ekonomickému zpomalení. Z dlouhodobějšího pohledu souhlasí s názorem, že americké akcie by byly lepší volbou.

Během posledních pěti let byly americké akcie rozhodně lepší volbou. SPY vzrostl o 60 %, zatímco VGK je níž o 6 %.

 

Zdroj:cnbc, redakce

Podobná témata
ecb, fed, analýzy, etf, americké akcie, index s&p 500

Líbil se vám tento článek?
+0 / -0

Sdílejte článek na sociálních sítích
Odeslat článek e-mailem

Diskuze

V diskuzi zatím není žádný komentář. Buďte první, kdo bude komentovat.

Vstoupit do diskuze


Související články
Ilustrační obrázek

Akcie ropných společností možná čeká průlom

Technické ukazatele se minulý týden v případě energetického sektoru zlepšily. Pomohla jim i dohoda OPEC o zmrazení ropné produkce. Různé indexy sledující vývoj energetického sektoru zaznamenaly změnu k lepšímu a nyní se zdají být na pokraji průlomu směrem vzhůru, a to nehledě na smíšené výsledky, týkající se aktuálně dosažených zisků jednotlivých korporací.

Akcie bankovního sektoru v USA posilují v reakci na Trumpův dekret o Dodd-Frankově zákonu

Veřejně obchodovaný fond finančních společností XLF dnes posiluje o 1,8 %, zatímco akcie dalších bankovních ETF jako KRE a KBE rostou o 2,5 %.

Poptávka po zlatě v loňském roce vzrostla na čtyřletá maxima

Poptávka po zlatě v loňském roce vzrostla o dvě procenta na 4309 tun, což byl nejvyšší údaj od roku 2013.

Ilustrační obrázek

Jak nejlépe vytěžit z Trumpova upřednostňování USA nade vše?

Mnoho investorů se táže, jak vyzískat maximum z Trumpova nacionálního hesla "America first", respektive do čeho investovat, pakliže věříme, že se Trumpovi skutečně povede zmiňované heslo zmaterializovat.

Investoři utíkají do bezpečí zlaté náruče. ETF navázané na investiční zlato prudce posilují

Cena zlata i objem obchodování na vzácném kovu během dneška prudce rostou. Investoři kupují především opce na růst ceny zlata a akcie veřejně obchodovaných fondů navázaných na žlutý kov.

Ilustrační foto

Americká aktiva v ETF fondech BlackRock přesahují 1 bilion dolarů

Skupina exchange-traded fondů iShares, která je součástí společnosti BlackRock, zabývající se finančním plánováním a investiční zprávou, oznámila dosažení důležitého milníku – spravovaná aktiva ve Spojených státech poprvé v historii přesahují 1 bilion dolarů.



Čti více

Evropské akcie vystoupily na nejvyšší hodnotu za 14 měsíců

Evropské akcie se dnes podle klíčového indexu STOXX 600 vyšplhaly na nejvyšší hodnotu za posledních 14 měsíců.

Cena ropy dnes navázala na včerejší růst

Ceny ropy na světových trzích dnes pokračují v růstu.

Akcie NVIDIA mají namířeno na růst

Akcie známého výrobce grafických procesorů NVIDIA (NVDA) by měly v nejbližší budoucnosti posilovat.

Ilustrační obrázek

Akcie Advanced Micro Devices by mohly po představení nového procesoru Vega dále růst

Akcie kalifornské společnosti Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ:AMD) za posledních 12 měsíců posílily o 587 % a nadále stoupají, především díky spekulacím investorů.

Ilustrační obrázek

Analytici z Amber Capital radí koupit italské akcie – proč?

Podle analytiků z investiční firmy Amber Capital UK LLP nabízejí italské akcie zajímavou příležitost - investoři by se proto neměli zabývat zdánlivě nekonečným bojem o politickou moc v zemi.

Ropní investoři se vracejí do Libye – nejnovější smlouvu podepsal ruský Rosněfť

Ropní investoři se vracejí do Libye – nejnovější smlouvu podepsal ruský Rosněfť

Portál Web4Trader používá cookies s cílem zajistit co možná nejlepší zážitek při návštěvě těchto webových stránek. Dalším užíváním těchto webových stránek vyjadřujete souhlas s umístěním souborů cookies na vašem počítači / zařízení. Více informací naleznete zde.