Sázíte, že porostou americké akcie, ale nechcete si je kupovat? Zkuste to jinak.

09.06.2016 10:46 | Miloš Kotek | Diskuze

Kdo raději sází, že porostou americké akcie, měl by se možná zamyslet nad tím, zda by nebylo lepší zakoupit ETF, které sledují evropské akcie, než nakupovat ETF, které sledují americké indexy.

Foto: Public Domain

 

V posledních pěti letech existuje velmi vysoká korelace mezi indexem S&P 500 a celkovým indexem evropských akcií vytvořený FTSE. Tento index sleduje ETF Vanguard VGK. Týdenní korelace mezi S&P a VGK má hodnotu 0,87, což je poměrně velmi vysoká korelace, blízká číslu 1, které představuje dokonalý souběh. Nicméně evropské akcie jsou volatilnější než index S&P 500.

Korelace a relativní volatilita se obvykle posuzují společně s poměrem označeným řeckým písmenem „beta“. V našem případě má beta mezi VGK a S&P 500 hodnotu 1,2. To znamená, že když se S&P 500 během týdne pohne o 10 procent, VGK se pohne o 12 procent.

Pokud tento vztah zůstává zachován a předpokládáme, že americké akcie porostou, pak je nákup VGK lepší volbou, než nákup ETF, které sleduje index S&P, například SPY. VGK v důsledku korelace a „beta“ poroste víc než SPY.

Analytička Erin Gibbs z Investment Advisory však tvrdí, že se v poslední době beta mezi VGK a S&P 500 snížila v důsledku snížené volatility evropských akcií. „Nepoužívám pětiletou beta jako předpovědní indikátor pro tři následující měsíce,“ uvádí. „V závislosti na časovém rozsahu a frekvenci se beta může pohybovat všude možně, přičemž novější beta během posledních třech let má hodnotu často nižší než 1.“

„Raději se dívám na větší ekonomické a fundamentální hybatele, které v tomto létě budou způsobovat rozdíly mezi jednotlivými regiony,“ pokračuje Erin Gibbs. Podle jejího očekávání bude dolar růst, protože vyšší úrokové sazby zatraktivní americká aktiva. Také zisky společností vypadají mnohem atraktivněji v USA, než v Evropě. „Budu pokračovat v orientaci na USA,“ dodává Erin Gibbs.

Pro analytika Maxe Wolffa ze společnosti Manhattan Venture Partners je současný silný vztah mezi americkými a evropskými akciemi záležitostí vlivu FEDu na ceny amerických akcií. Z krátkodobého hlediska preferuje evropské akcie, protože předpokládá, že Evropská centrální banka bude mnohem aktivnější než FED, v boji proti ekonomickému zpomalení. Z dlouhodobějšího pohledu souhlasí s názorem, že americké akcie by byly lepší volbou.

Během posledních pěti let byly americké akcie rozhodně lepší volbou. SPY vzrostl o 60 %, zatímco VGK je níž o 6 %.

 

Zdroj:cnbc, redakce
Líbil se vám tento článek?
+0 / -0
Odeslat článek e-mailem
Diskuze
Vstoupit do diskuze
V diskuzi zatím není žádný komentář. Buďte první, kdo bude komentovat.


Související články

Spekulanti věří, že cena ropy dále poroste

Podle agentury Bloomberg zaznamenal v minulém týdnu VelocityShares 3x Long Crude Oil ETN (NYSEARCA:UWT) navázaný na cenu ropy příliv nového kapitálu ve výši 45,3 milionu USD.

Na burzu byl uveden ETF sledující index ETF fondů

Nový indexový fond umožní investorům následovat růstový potenciál burzovně obchodovaných fondů (ETF).

Polské ETF zaznamenávají prudký nárůst zájmu investorů

Emerging markets neboli vznikající trhy letos registrují prudký nárůst, evropské země nevyjímaje.

Ilustrační obrázek

Kam se momentálně vyplatí investovat volných deset tisíc dolarů? Odpovídají špičky Wall Street

Šest dotázaných expertů odpovědělo na otázku, kde momentálně vidí dobrou investiční příležitost a kam by poradili investovat volných deset tisíc amerických dolarů, které by mohl mít investor momentálně k dispozici. Jsou to akcie? A pokud ano, tak jaké?

Objevil se první ETF, který dovoluje Američanům legálně investovat do trávy

Pro Američany z USA to bylo doposud poměrně složité až nemožné, pokud chtěli legálním způsobem investovat do světově se rozvíjejícího byznysu s marihuanou. Sklidit úrodu palic mnohým z nich nyní umožní nový online ETF z akciové burzy v Torontu.

Ilustrační obrázek

Jak profitovat z vývoje na Emerging markets

Stále větší počet investorů se začíná poohlížet po investování mimo Spojené státy, jelikož rostou obavy z toho, zdali není momentální valuace akciových trhů v USA přemrštěná a zdali se Trumpův plán podaří tak rychle prosadit, jak se zprvu doufalo.



Čti více

Cena ropy dnes dále oslabuje. OPEC nedokáže snížit přesycenost trhu, obávají se obchodníci

Ceny ropy na světových trzích dál klesají, za posledních sedm dní už pošesté. Dolů je tlačí hlavně pochybnosti, zda Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) bude schopna zajistit snížení zásob suroviny.

Komerční banka vyplatí dividendy za 7,6 miliardy korun

Valná hromada Komerční banky dnes schválila návrh vyplatit dividendy za 7,6 miliardy korun, což je 40 Kč na akcii před zdaněním. 

McDonald's se v prvním čtvrtletí dařilo především na domácím trhu. Akcie posilují o více jak 4 %

Americký řetězec restaurací rychlého občerstvení McDonald's v prvním čtvrtletí zvýšil čistý zisk o osm procent na 1,21 miliardy dolarů (29,7 miliardy Kč).

Nejzajímavější akcie na dnešní den: DuPont, Caterpillar, 3M a další

Které akcie dnes přitahují pozornost investorů těsně před zahajovacím zvoněním na burzách v USA: DD, CAT, MMM, KO, LLY, PHM, WFC, NFLX a další.

Ilustrační foto

Gazprom počítá s růstem trhu s plynem v EU, konkurence z USA a Blízkého východu se neobává

Ruský plynárenský gigant Gazprom počítá s růstem svého podílu na trhu v Evropské unii, a to navzdory konkurenci ze Spojených států a Blízkého východu. Agentuře Reuters to dnes řekl generální ředitel podniku Alexej Miller.

Ilustrační foto

Norsko: Zásoby ropy a plynu v Barentsově moři jsou dvojnásobné

Norsko zdvojnásobilo odhad svých zásob ropy a plynu v arktickém Barentsově moři. Poprvé do něj zahrnulo dříve spornou oblast na hranici s Ruskem. Dnes to oznámil norský ropný regulátor NPD.

Portál Web4Trader používá cookies s cílem zajistit co možná nejlepší zážitek při návštěvě těchto webových stránek. Dalším užíváním těchto webových stránek vyjadřujete souhlas s umístěním souborů cookies na vašem počítači / zařízení. Více informací naleznete zde.