Ty nejduležitější faktory, pokud obchodujete opce na akcie a futures

10.05.2016 13:19 | wa pe | Diskuze

Opce na akcie a futures mohou přinést značné zisky,  podívejme se společně na faktory, které by měl investor zvážit v případě, že chce vstoupit do opčního kontraktu.

Foto: Tymon Oziemblewski

 

Pokud stále ještě v tápete v základních otázkách týkajících se opcí, můžete načerpat nové informace případně oprášit své vědomosti zde. Pro ty ostatní zde máme několik důležitých faktorů, které by obchodníci měli vzít do úvahu při posuzování výhodnosti a možných rizik svých kontraktů.

Jedenáctého února ve 4:00 (ET) se obchodovalo březnových 2000 E-mini S&P calls za 2,80 bodů, což je 140 USD. Ty stejné opce se při skončení obchodování pohybovaly 10. března na 13,38 bodech, tedy 669 USD. Jak vidíme, příležitost k zisku je při obchodování s opcemi značná, stejně tak výrazné je však také riziko ztráty. Pro uzavření úspěšného obchodu potřebujete silné přesvědčení o budoucím pohybu ceny podkladového aktiva a ochotu přijmout značnou míru rizika. Při obchodování s opcemi je možná důležitější vědět, kdy do obchodu nevstupovat, nežli vstupovat, jelikož Vaše finanční ztráty mohou být takřka bez limitu. Skvělou příležitost obchodníkům s opcemi letos nachystala například 17% rally na zlatě, která držitelům long call opcí přinesla výrazné zisky.

Klíčem ke správnému posouzení rizika je srovnání historické volatility aktiva s jeho implikovanou volatilitou a okamžik vstupu do obchodu při té správné tržní příležitosti. Dalším z klíčových ukazatelů, který Vám může pomoci s posouzením trhu je jeho likvidita  přičemž platí, že čím je vyšší, tím lépe. Pokud ji zkombinujete s nalezením férově oceněných opcí, máte velkou šanci využít kontrariánských pozic pro generování zisku.  

 

Faktory, které je potřeba vzít do úvahu při posuzování možnosti opčního obchodu se dají shrnout do několika bodů:

1) Daný trh prodělal nedávno strmý vzestup, případně výprodej

2) Index relativní síly trhu se nachází nad hodnotou 70, případně pod hodnotou 30, takže implikovaná volatilita je na úrovni, či pod úrovní historické volatility.

3) Jako investor jste schopen rozpoznat tržní asymetrii, která Vám umožní vybrat tu správnou opční strategii s přijatelným poměrem možného zisku a rizika. 

 

Tabulka níže poskytuje přehled tří obchodních nástrojů seřazených podle likvidity s informacemi potřebnými pro zvolení té správné opční strategie. Všechny se vyznačují asymetrií, kdy out-of-the money put opce mají vyšší implikovanou volatilitu než call opce. V tabulce najdete informace o:

1) Relativní síle indexu

2) Historické volatilitě

3) Ceně a implikované volatilitě uvedené opce

4) Ttakzvaná řecká opční písmena a vzdálenost realizační ceny opce od aktuální hodnoty jejího podkladového aktiva.

Je třeba mít na paměti, že výše dividendy ovlivňuje cenu opce, a přestože Google (GOOGL) dividendu nevyplácí, v případě SPY a QQQ je třeba ji vzít do úvahy. V případě opcí E-mini nehrají dividendy roli, a je tak mnohem snazší identifikovat cenový nesoulad.

 

zdroj: OptionsStrategyNetwork.com

Zdroj:forbes, redakce
Líbil se vám tento článek?
+0 / -0
Odeslat článek e-mailem
Diskuze
Vstoupit do diskuze
V diskuzi zatím není žádný komentář. Buďte první, kdo bude komentovat.


Související články

Investiční zlato září v reakci na výprodej amerických akcií

Akcie na hlavních indexech v USA dnes oslabují o více jak 1 %, což zvyšuje poptávku po investičním zlatu.

Cena ropy vyčkává na další kroky OPEC

Ceny ropy na světových trzích jsou dnes bez výraznějších změn, mají ale tendenci ještě mírně klesat.

Ilustrační obrázek

Index strachu je navzdory všem rizikům na rekordně nízkých úrovních. Které alternativy mají nyní investoři k dispozici?

CBOE Volatility Index jinak známý pod zkratkou VIX je navržen tak, aby odrážel nejistotu trhů ohledně dalšího vývoje, v posledních týdnech však podle některých analytiků přestal svou funkci plnit. Po kterých indikátorech mohou nyní investoři sáhnout místo něj?

Goldman Sachs: Holubičí politika Fedu podporuje růst ceny zlata

Podle analytiků firmy Goldman Sachs rostla cena zlata o 1,5% poté, co byl Fed o trochu více holubičí než očekával trh a zatímco růst úrokových sazeb přišel podle očekávání, federální výbor pro otevřený trh (FOMC) drží svou předchozí projekci tří zvýšení úrokových sazeb v roce 2017.

Cena zlata dnes posiluje stejně jako akcie jeho těžařů

Cena zlata reaguje na dnešní zasedání FEDu posílením o 1,3 %. Investoři se soustředí především na odhad dosažení cílové hodnoty inflace v USA ve výši 2 % při současném pouze dvojím zvýšení úrokových sazeb v příštím roce.

Futures na zemní plyn od začátku roku ztratily 25 %

Futures na zemní plyn včera ztratily dalších 3,45 % na 2,938 USD/MMBtu a celková ztráta od začátku roku tak dosáhla již 25 %.



Čti více

Forex analytici z ABN AMRO se vyjádřili ke kurzu GBP

Forex analytici z ABN AMRO míní, že britská libra většinu negativních zpráv již stihla zakalkulovat.

Forex analytici z BofA Merrill upozorňují na tři globální rizika

Forex analytici z Bank of America Merrill Lynch zdůrazňují tři klíčové globální rizikové faktory pro měny G10 i širší finanční trhy, které je nutno zohledňovat:

Ilustrační foto

Sázkaři mají jasno: ČNB ukončí devizové intervence 29. června

Bookmakeři sázkové společnosti Fortuna očekávají, že Česká národní banka (ČNB) ukončí devizové intervence na svém měnovém jednání 29. června. Na tuto příležitost je kurz 1,7:1. K této možnosti se přiklání i 40 procent sázkařů.

Míra inflace U.K. na 2,3%, Sterling zabojoval; USD / JPY uzavřel zisk

Dnešek bude klidný po té, co britská libra profitovala kvůli zprávě o britském CPI. Mezitím byl US dolar pod silným tlakem díky tomu, že se Trumpovy administrativní plány mohou potýkat s obtížemi. Euro se obchoduje smíšeně oproti ostatním hlavním měnám kvůli absenci makrodat.

Ilustrační foto

Euro by si své zisky dnes mohlo udržet

Dnes nás čekají pouze data z amerického trhu nemovitostí. Prodeje stávajících nemovitostí zřejmě v únoru zkorigují své mimořádné lednové výsledky a ve srovnání s minulým měsícem o 1 % poklesnou. V eurozóně i v regionu bude dnes kalendář ekonomických událostí prázdný.

Dynamiku na měnovém páru USD/JPY bude i v tomto týdnu diktovat americký dolar, tvrdí forex analytici Barclays

Forex analytici Barclays se ve své poslední zprávě blíže zaměřili na měnový pár USD/JPY.

Portál Web4Trader používá cookies s cílem zajistit co možná nejlepší zážitek při návštěvě těchto webových stránek. Dalším užíváním těchto webových stránek vyjadřujete souhlas s umístěním souborů cookies na vašem počítači / zařízení. Více informací naleznete zde.