Ty nejduležitější faktory, pokud obchodujete opce na akcie a futures

10.05.2016 13:19 | wa pe | Diskuze

Opce na akcie a futures mohou přinést značné zisky,  podívejme se společně na faktory, které by měl investor zvážit v případě, že chce vstoupit do opčního kontraktu.

Foto: Tymon Oziemblewski

 

Pokud stále ještě v tápete v základních otázkách týkajících se opcí, můžete načerpat nové informace případně oprášit své vědomosti zde. Pro ty ostatní zde máme několik důležitých faktorů, které by obchodníci měli vzít do úvahu při posuzování výhodnosti a možných rizik svých kontraktů.

Jedenáctého února ve 4:00 (ET) se obchodovalo březnových 2000 E-mini S&P calls za 2,80 bodů, což je 140 USD. Ty stejné opce se při skončení obchodování pohybovaly 10. března na 13,38 bodech, tedy 669 USD. Jak vidíme, příležitost k zisku je při obchodování s opcemi značná, stejně tak výrazné je však také riziko ztráty. Pro uzavření úspěšného obchodu potřebujete silné přesvědčení o budoucím pohybu ceny podkladového aktiva a ochotu přijmout značnou míru rizika. Při obchodování s opcemi je možná důležitější vědět, kdy do obchodu nevstupovat, nežli vstupovat, jelikož Vaše finanční ztráty mohou být takřka bez limitu. Skvělou příležitost obchodníkům s opcemi letos nachystala například 17% rally na zlatě, která držitelům long call opcí přinesla výrazné zisky.

Klíčem ke správnému posouzení rizika je srovnání historické volatility aktiva s jeho implikovanou volatilitou a okamžik vstupu do obchodu při té správné tržní příležitosti. Dalším z klíčových ukazatelů, který Vám může pomoci s posouzením trhu je jeho likvidita  přičemž platí, že čím je vyšší, tím lépe. Pokud ji zkombinujete s nalezením férově oceněných opcí, máte velkou šanci využít kontrariánských pozic pro generování zisku.  

 

Faktory, které je potřeba vzít do úvahu při posuzování možnosti opčního obchodu se dají shrnout do několika bodů:

1) Daný trh prodělal nedávno strmý vzestup, případně výprodej

2) Index relativní síly trhu se nachází nad hodnotou 70, případně pod hodnotou 30, takže implikovaná volatilita je na úrovni, či pod úrovní historické volatility.

3) Jako investor jste schopen rozpoznat tržní asymetrii, která Vám umožní vybrat tu správnou opční strategii s přijatelným poměrem možného zisku a rizika. 

 

Tabulka níže poskytuje přehled tří obchodních nástrojů seřazených podle likvidity s informacemi potřebnými pro zvolení té správné opční strategie. Všechny se vyznačují asymetrií, kdy out-of-the money put opce mají vyšší implikovanou volatilitu než call opce. V tabulce najdete informace o:

1) Relativní síle indexu

2) Historické volatilitě

3) Ceně a implikované volatilitě uvedené opce

4) Ttakzvaná řecká opční písmena a vzdálenost realizační ceny opce od aktuální hodnoty jejího podkladového aktiva.

Je třeba mít na paměti, že výše dividendy ovlivňuje cenu opce, a přestože Google (GOOGL) dividendu nevyplácí, v případě SPY a QQQ je třeba ji vzít do úvahy. V případě opcí E-mini nehrají dividendy roli, a je tak mnohem snazší identifikovat cenový nesoulad.

 

zdroj: OptionsStrategyNetwork.com

Zdroj:forbes, redakce
Líbil se vám tento článek?
+0 / -0
Odeslat článek e-mailem
Diskuze
Vstoupit do diskuze
V diskuzi zatím není žádný komentář. Buďte první, kdo bude komentovat.


Související články
Ilustrační obrázek

Jak chytrým způsobem využít opce?

Žijeme v neobyčejné době, neobyčejné i co se finančních trhů týče. Hodnota akcií celé řady společností neustále roste výš a výš a dosahuje svých dalších nových rekordů. Současně se mnoho lidí obává rizika možného propadu akciového trhu, který by mohla spustit třeba neutuchající politická nejistota.

Cena zlata je dnes na dohled svým tříměsíčním maximům

Futures na zlato dnes vzrostly o 0,8 % nebo o 9,80 USD na 1 242,90 USD za trojskou unci, což je blízko tříměsíčním maximům z 10. listopadu minulého roku.

Analytici z Goldman předpovídají růst cen mědi

Analytici z Goldman Sachs si myslí, že cena mědi by mohla dále růst, pakliže budou problémy okolo dvou největších měděných dolů světa pokračovat.

Druckenmiller nakupuje raději zlato

Známý manažer hedge fondu Stan Druckenmiller nakupuje nikoli devizy, nýbrž zlato.

Cena zlata dnes vykazuje další růst

Futures kontrakty na zlato se v pondělí prodávaly za vyšší ceny. Významný růst zaznamenala cena zlata i v minulém týdnu.



Čti více

USD dnes oslabuje. Reformy prý nejdou dost rychle kupředu

Americký dolar dnes na devizových trzích oslaboval.

Zachovejte krátkou pozici na páru EUR/CHF – Deutsche Bank

Forex analytici z Deutsche Bank uvádějí důvody, proč zachovat krátkou pozici na páru EUR/CHF.

Ilustrační obrázek

El-Erian: Šance, že Fed zvedne v březnu sazby, je tak 50-60 %

Hlavní ekonomický poradce společnosti Allianz Mohamed El-Erian varuje, aby se obchodníci příliš nespoléhali na skutečnost, že americká centrální banka úrokové sazby v březnu skutečně zvedne.

Ilustrační foto

Investice do komodit: Kakao

Na kterých burzách je možné obchodovat futures na kakao, co ovlivňuje jeho cenu na světových trzích a kdo jsou dnes největší hráči na trhu s čokoládou?

Ilustrační foto

Francouzské indikátory důvěry potvrdí sílu ekonomického oživení

Dnešní ranní statistiky potvrdily, že německou ekonomiku na konci roku táhla silná domácí poptávka. Další zveřejněné údaje by měly ukázat na pokračující oživení ve Francii. V Česku dnes budeme čekat na reakci trhů na zahrnutí domácích dluhopisů do indexů banky JPMorgan. 

Zápis z lednového zasedání FEDu naznačuje brzké zvýšení úrokových sazeb

„Mnozí“ ze zástupců FEDu vyjádřili na posledním zasedání FOMC z 31. ledna podporu pro „poměrně brzké“ zvýšení úrokových sazeb v případě, že ekonomika USA bude i nadále vykazovat stabilní tempo růstu.

Portál Web4Trader používá cookies s cílem zajistit co možná nejlepší zážitek při návštěvě těchto webových stránek. Dalším užíváním těchto webových stránek vyjadřujete souhlas s umístěním souborů cookies na vašem počítači / zařízení. Více informací naleznete zde.