Záporné úrokové sazby by otestovaly kreativitu bank

30.03.2016 13:23 | V Z | Diskuze

Reakce amerických bank na pravidelné testování ze strany regulačních orgánů, které vyžadují, aby se banky připravily na možné zavedení záporných úrokových sazeb, naznačují, že banky budou muset změnit přístup k některým klientům. Píše to zpravodajský server CNBC.

Foto: Public Domain

 

Společnosti z Wall Street letos čelí velké výzvě v podobě regulačních a zátěžových testů, jejichž dokončení se očekává v průběhu nadcházejících dnů.

Poprvé v historii musí americké banky počítat s možností, že Federální rezervní systém obrátí kurz a zavede záporné úrokové sazby jako třeba v Japonsku, které by ještě zvýšily tlak, jemuž jsou vystaveny banky na seznam systémově důležitých finančních institucí (SIFI), sestaveném regulatorními orgány. Pokud by došlo k naplnění hypotetických scénářů, nezpůsobilo by to bolesti hlavy jen společnostem na Wall Street. Banky by neměly jinou možnost než převést některé důsledky záporných úrokových sazeb na své zákazníky, od velkých korporací až po malé retailové klienty. Podle některých názorů ničí záporné úrokové sazby peníze.

Michael Alix, vedoucí poradce pro rizika spojená s finančními službami ve společnosti PricewaterhouseCoopers a někdejší senior vice prezident newyorské pobočky Fedu říká, že jednou z možností, které banky v prostředí záporných úrokových sazeb mají, je převést ztráty z těchto negativních sazeb jen na vybrané klienty. To by znamenalo, že by důsledky záporných úrokových sazeb zatížily především firemní účty, nikoliv jednotlivé rezidenční klienty, jejich zůstatky jsou mnohem nižší.

„Banky pravděpodobně budou volit různý přístup k různým klientům,“ říká Alix. „Různé banky mohou používat různé strategie.“

Základní princip je jednoduchý, říká vedoucí poradenství v oblasti finančních služeb ve společnosti Deloitte & Touche, Alok Sinha. Zatímco mnozí spotřebitelé podle něj raději své peníze vyberou a schovají si je pod polštář, než aby platili poplatek za jejich uložení ve světě bez úroku z úspor, korporátní klienti tuto možnost nemají. Pokud však banky podniknout své kroky současně, podobně jako tomu bylo poté, co Fed v prosinci 2015 zvýšil úrokové sazby, i největší klienti se jim pravděpodobně snáze přizpůsobí.

Vlivu hypotetického zavedení záporných úrokových sazeb by však neunikli ani běžní spotřebitelé.

„Banky by pravděpodobně zvýšené náklady tou či onou formou převedly na zákazníky,“ říká Heath Tarbert, vedoucí oddělení regulace amerických bank v právní kanceláři Allen & Overy ve Washingtonu.

Banky podle odhadů odborníků pravděpodobně nepřistoupí k zavedení poplatků za vedení spořících účtů. Tarbert i Singa se domnívají, že by takové poplatky vedly k přílišné negativní publicitě bank z Wall Street i centrální banky, a že banky spíše využijí jiných možností ke zvýšení svých příjmů z poplatků, od vyšších poplatků za poskytnutí hypotéky až po kreditní karty.

Banky samy příliš neví, co od případného zavedení záporných úrokových sazeb očekávat, protože k tomu ve Spojených státech nikdy nedošlo, a i v jiných částech světa jde o velmi novou věc. Centrální banky některých zemí začaly testovat využívání záporných sazeb k eliminaci různých ekonomických hrozeb. Odborníci a konzultanti však uvádějí, že reakce japonské či švýcarské ekonomiky na zavedení záporných úrokových sazeb, jakkoli krátké jsou s nimi zkušenosti, umožní odhadnout, jak by mohly reagovat americké banky.

Po propuknutí globální finanční krize, kdy regulátoři zkoušeli zjistit, jak jsou významné finanční instituce schopny reagovat na krizi, poskytovaly výsledky zátěžových testů každoroční přehled o zdraví finančního sektoru. Po zvýšení úrokových sazeb loni v prosinci letos regulátoři naznačili bankám, aby se připravily na možnou změnu kurzu, a analyzují, jak by Wall Street zareagovala na pokles úrokových sazeb do záporného teritoria.

Existuje však i šance, jakkoli malá, že by Wall Street mohla ze záporných úrokových sazeb vytěžit i zisk. Konzultant Sinha z Deloitte upozorňuje, že hodnota některých cenných papírů držených bankami, jako jsou pokladniční poukázky či cenné papíry s fixním výnosem, by mohla vzrůst a generovat alespoň krátkodobé zisky.

Existuje rovněž možnost, že Fed bude nadále pokračovat ve zvyšování sazeb. Poté, co se Fed v březnu rozhodl sazby zanechat na stávající úrovni, několik členů Federálního výboru pro otevřený trh veřejně vyjádřilo své přesvědčení, že centrální banka bude muset zpřísnit svou monetární politiku již v nadcházejícím měsíci. Centrální banka v současnosti ve své oficiální předpovědi předpokládá, že úrokové sazby po rostou.

Takový vývoj by byl rajskou hudbou pro prakticky všechny bankéře na Wall Street i poradce.

„Finanční systém nebyl stvořen pro záporné úrokové sazby,“ říká partner pro spekulativní financování v právní společnosti Kramer Levin, Richard Farley. „Chcete po něm, aby dělal věci, pro které nebyl navržen.“

Zdroj:cnbc, redakce
Líbil se vám tento článek?
+0 / -0
Odeslat článek e-mailem
Diskuze
Vstoupit do diskuze
V diskuzi zatím není žádný komentář. Buďte první, kdo bude komentovat.


Související články

USA: Ropné zásoby 0,9 mil. za W13/17.

Ekonomická makrodata: Ropné zásoby USA (Crude Oil Inventories). Aktuální hodnota je 0,9 mil. Analytici očekávali 1,2 mil. Minulá hodnota byla 5 mil. Vzniklo pozitivní překvapení.

USA: Nedokončené prodeje obytných nemovitostí m/m 5,5 % za 02/17.

Ekonomická makrodata: Nedokončené prodeje obytných nemovitostí m/m USA (Pending Home Sales m/m). Aktuální hodnota je 5,5 %Analytici očekávali 2,3 %Minulá hodnota byla -2,8 %Vzniklo pozitivní překvapení.

Ilustrační foto

Exxon vyzval Trumpa, aby USA neodstupovaly od pařížské klimatické dohody

Ropná společnost Exxon Mobil (NYSE:XOM) vyzvala vládu Donalda Trupa, aby USA neodstupovaly od pařížské klimatické dohody.

Frankfurt je nejlevnější volbou pro bankéře opouštějící po brexitu Londýn

Nejnižší životní a pracovní náklady mezi významnými evropskými finančními centry bankéřům opouštějícím po brexitu Londýn nabízí podle realitní společnost Savills německý Frankfurt.

Vietnamská ekonomika zpomalila růst, Samsung vyrobil méně chytrých telefonů

Vietnamská ekonomika v prvním čtvrtletí roku 2017 rostla pomaleji, než odhadovala většina ekonomů, především kvůli zpomalení průmyslové výroby a snížení produkce chytrých mobilních telefonů globálního leadera Samsungu.

Velká Británie: Čisté úvěry jednotlivcům m/m 4,9 mld. za 02/17.

Ekonomická makrodata: Čisté úvěry jednotlivcům m/m Velká Británie (Net Lending to Individuals m/m). Aktuální hodnota je 4,9 mld. Analytici očekávali 4,9 mld. Minulá hodnota byla 4,8 mld.



Čti více

Samsung představila svůj nový chytrý telefon Galaxy S8

Měl by jí pomoci získat vedoucí pozici na trhu, o kterou ji po problémech s přístroje/apple/m Note 7 připravil konkurenční americký výrobce Apple.

Cena ropy na světových trzích dnes dále posiluje. Investoři doufají v prodloužení dohody OPEC

Cena ropy dnes na světových trzích dál posiluje, severomořský Brent se vrátil nad 52 dolarů za barel.

Hedge fondy nekupují akcie Snap, jelikož nechtějí příliš riskovat, tvrdí analytička Odeon Capital Group LLC

Jahanara Nissar, analytička Odeon Capital Group LLC v rámci svého výzkumu zpovídala investiční manažery hedge fondů ohledně jejich názoru na akcie Snap Inc.

Americký dolar dnes posiluje v reakci na příznivé údaje z ekonomiky

Americký dolar dnes na devizových trzích zpevňuje, podpořily ho zejména příznivé statistické údaje ze Spojených států.

Alibaba a China Construction Bank uzavírají strategické partnerství

Společnost Alibaba oznámila, že prohloubí finanční spolupráci s China Construction Bank ve snaze dále expandovat a inovovat v oblasti maloobchodu, technologie a výroby.

Automobilky Mercedes a Audi v Číně svolají do servisů skoro milion svých vozů

Německé automobilky Audi a Mercedes v Číně svolají do opravy téměř milion vozů. Důvodem jsou hrozící problémy s přehříváním a bezpečnostní problémy s airbagy.

Portál Web4Trader používá cookies s cílem zajistit co možná nejlepší zážitek při návštěvě těchto webových stránek. Dalším užíváním těchto webových stránek vyjadřujete souhlas s umístěním souborů cookies na vašem počítači / zařízení. Více informací naleznete zde.